Apakah Penempatan Institusi Berkelayakan (QIP)
Peletakan institusi yang berkelayakan (QIP) adalah, pada terasnya, cara untuk syarikat tersenarai untuk meningkatkan modal, tanpa perlu menyerahkan dokumen undang-undang kepada pengawal selia pasaran. Ia biasa berlaku di India dan negara-negara Asia Tenggara yang lain. Lembaga Sekuriti dan Bursa India (SEBI) mewujudkan peraturan untuk mengelakkan pergantungan syarikat terhadap sumber modal asing.
QIPs berguna untuk beberapa sebab. Penggunaannya menjimatkan masa sebagai penerbitan QIPs dan akses kepada modal jauh lebih cepat daripada melalui FPO. Kelajuannya adalah kerana QIPs mempunyai peraturan dan peraturan undang-undang yang jauh lebih sedikit untuk diikuti, menjadikannya lebih cekap. Selanjutnya, terdapat sedikit bayaran undang-undang, dan tiada kos penyenaraian di luar negara.
Bagaimanakah Kerja Penempatan Kelayakan Berkelayakan?
Peletakan institusi yang berkelayakan pada mulanya adalah penunjukan isu sekuriti yang diberikan oleh Lembaga Sekuriti dan Bursa India (SEBI). QIP membolehkan syarikat yang tersenarai di India meningkatkan modal dari pasaran domestik tanpa perlu mengemukakan sebarang pemfailan pra-isu kepada pengawal selia pasaran. SEBI mengehadkan syarikat hanya untuk menaikkan wang melalui penerbitan sekuriti.
SEBI mengetengahkan garis panduan untuk pembiayaan India yang unik ini pada 8 Mei 2006. Alasan utama untuk membangunkan QIPs adalah untuk memelihara India daripada terlalu bergantung pada modal asing untuk membiayai pertumbuhan ekonomi. Sebelum QIP, terdapat kebimbangan yang semakin meningkat dari pengawal selia India yang syarikat-syarikat domestiknya sedang mengakses pembiayaan antarabangsa dengan mudah menerusi penerimaan depositori Amerika (ADR), Bon Boleh Tukar Mata Wang Asing (FCCB) dan Penerimaan Depositori Global (GDR), bukan modal berasaskan India sumber. Pihak berkuasa mencadangkan garis panduan QIP untuk menggalakkan syarikat-syarikat India untuk mengumpul dana di dalam negeri daripada menoreh pasaran luar negara.
Takeaways Utama
- Penempatan institusi yang berkelayakan adalah cara untuk menerbitkan saham kepada orang ramai tanpa melalui pematuhan peraturan yang standard.QIPs sebaliknya mengikuti peraturan peraturan yang lebih longgar, tetapi di mana allottees lebih dikawal selia. Amalan ini kebanyakannya digunakan di India dan negara-negara Asia Tenggara lain.
Peraturan Penempatan Kelayakan Kelayakan
Untuk dibenarkan menaikkan modal melalui QPI, firma mesti disenaraikan di bursa saham bersama dengan keperluan pemegangan minimum seperti yang ditentukan dalam perjanjian penyenaraian mereka. Juga, syarikat mesti mengeluarkan sekurang-kurangnya sepuluh peratus sekuriti terbitannya kepada dana bersama atau pemegang saham.
Peraturan juga wujud untuk bilangan allottees pada QIP, bergantung pada faktor-faktor tertentu dalam suatu isu. Di samping itu, tiada allottee tunggal dibenarkan memiliki lebih daripada 50% daripada jumlah terbitan hutang. Tambahan pula, allottees tidak harus dikaitkan dengan apa-apa cara untuk promoter isu itu. Beberapa lagi peraturan yang menentukan siapa yang mungkin atau mungkin tidak menerima isu sekuriti QIP.
QIPs and Buy Institutional Qualified (QIBs)
Pihak yang layak untuk membeli QPI adalah pembeli institusi yang berkelayakan (QIBs), yang merupakan pelabur terakreditasi, seperti yang ditakrifkan oleh sekuriti apa pun dan badan pentadbiran pertukaran yang memimpinnya. Keterbatasan ini adalah disebabkan oleh persepsi bahawa QIB adalah institusi yang mempunyai kepakaran dan kuasa kewangan yang membolehkan mereka menilai dan mengambil bahagian dalam pasaran modal, pada tahap itu, tanpa jaminan undang-undang mengenai tawaran awam (FPO).
Contoh Dunia Sebenar
Menurut Business Standard , penyedia kandungan berita terkemuka di India, 47 firma bersama mengangkat Rs 551 bilion (USD 8 bilion) melalui QIPs pada TA 2018. Angka ini adalah yang tertinggi dalam tahun kewangan. Walau bagaimanapun, sehingga awal tahun 2019, 30 daripada 47 QIPs tersebut didagangkan di bawah harga terbitan asal mereka.
