Apakah Dana Alokasi Aset?
Dana peruntukan aset adalah dana yang menyediakan pelabur dengan portfolio pelaburan pelbagai di pelbagai kelas aset. Peruntukan aset dana boleh diperbaiki atau berubah-ubah di antara gabungan kelas aset, yang bermaksud ia boleh dipegang pada peratusan tetap kelas aset atau dibenarkan berlebihan berat pada beberapa bergantung pada keadaan pasaran. Kategori aset popular untuk dana peruntukan aset termasuk stok, bon dan setara tunai yang mungkin juga tersebar secara geografi untuk kepelbagaian tambahan.
Memahami Dana Peruntukan Aset
Dana peruntukan aset telah dibangunkan dari teori portfolio moden. Teori portfolio moden menunjukkan bahawa pelabur boleh mencapai pulangan optimum dengan melabur dalam portfolio pelaburan yang pelbagai termasuk dalam sempadan yang cekap. Penggunaan standard teori pelaburan moden termasuk pelaburan sempadan saham, bon dan kesetaraan tunai. Selain itu, teori portfolio moden menggariskan bagaimana portfolio boleh mengubah campuran asetnya untuk disesuaikan dengan toleransi risiko pelabur.
Takeaways Utama
- Dana peruntukan aset adalah hasil daripada teori portfolio moden. Dana peruntukan aset cuba mewujudkan portfolio yang optimum memandangkan toleransi risiko pelabur. Dana peruntukan yang berfaedah datang dalam variasi yang berpotensi tidak berkesudahan. Dana ini semua akan mencari kepelbagaian yang optimum, tetapi mereka semua mempunyai campuran kelas aset yang berbeza dan mengikut peraturan dalaman yang unik. Sebahagian daripada dana peruntukan aset yang paling umum termasuk dana seimbang dan dana sasaran-tarikh.
Jenis Dana Peruntukan Aset
Dana peruntukan aset menyediakan penerapan teori portfolio moden dengan mudah dengan pelbagai peruntukan dan gabungan aset untuk pelabur. Salah satu jenis dana peruntukan aset yang paling biasa adalah dana seimbang. Dana seimbang membabitkan peruntukan seimbang ekuiti dan pendapatan tetap, seperti 60% saham dan 40% bon. Pelabur akan mencari pelbagai dana yang menggunakan campuran 60/40 kerana ia telah menjadi strategi piawai yang popular untuk pelabur yang mencari kepelbagaian pasaran yang luas. Dana peruntukan aset juga menawarkan pelbagai tahap kepelbagaian berdasarkan toleransi risiko. Pelabur yang mencari kategori pelaburan tambahan melebihi 60/40 akan mendapati banyak pilihan, termasuk dana peruntukan konservatif, dana peruntukan sederhana dan dana peruntukan yang agresif.
Kitaran kitaran hayat atau dana sasaran, biasanya digunakan dalam perancangan persaraan, juga dianggap sebagai jenis dana peruntukan aset. Dana ini diuruskan dengan campuran kelas aset yang disasarkan yang bermula dengan kedudukan pulangan risiko yang lebih tinggi dan beransur-ansur menjadi kurang berisiko kerana dana hampir pada tarikh penggunaan sasarannya.
Selepas menentukan peruntukan aset yang disasarkan, dana boleh menguruskan pemilihan pelaburan mereka dalam beberapa cara. Sesetengah dana mungkin memilih untuk melabur dalam pelbagai dana yang diperdagangkan untuk mewakili pendedahan pasaran yang berlainan. Dana lain mungkin mengambil pendekatan yang lebih aktif dengan menggunakan analisis fundamental untuk memilih sekuriti prestasi terbaik dalam setiap kelas aset. Secara keseluruhannya, kebanyakan dana akan secara aktif memantau dan memperuntukkan atau mengimbangi sekuriti sebagai tindak balas kepada keadaan pasar yang semakin berkembang dan persekitaran ekonomi.
Dana Peruntukan Aset Popular
Berikut adalah contoh beberapa dana peruntukan aset industri pelaburan.
- Peruntukan Agresif Teras iShares ETF (AOA): Peruntukan Agresif Teras IShares ETF adalah dana tracker yang bertujuan untuk meniru prestasi Indeks Risiko Risiko Sasaran. Dana melabur dalam ETF yang disasarkan yang berusaha meniru Indeks. Indeks itu berwajaran tinggi ke arah ekuiti, mensasarkan para pelabur dengan toleransi berisiko tinggi. Peruntukan Conservative Core iShares ETF (AOK): Peruntukan Conservative Core iShares ETF adalah dana pelacak yang bertujuan untuk meniru prestasi Indeks Konservatif Risiko Sasaran. Dana ini melabur dalam ETF yang berusaha meniru Indeks. Indeks ini berwajaran tinggi ke arah pendapatan tetap, mensasarkan pelabur dengan toleransi risiko yang lebih konservatif. Indeks Seimbang Vanguard (VBINX): Pelabur mencari dana peruntukan aset akan menemui beberapa pilihan dengan Vanguard. Dana Vanguard Balanced Index syarikat melabur kira-kira 60% dalam stok dan 40% dalam bon. Pegangannya berusaha untuk mengesan dua indeks, Indeks Pasaran Jumlah AS CRSP dan Indeks Bon Diselaraskan Agregat Float Barclays US.
