Para pelabur saham khawatir sama ada hutang yang tinggi akan membebankan ekuiti mereka dalam kemerosotan mungkin bijak untuk melihat syarikat-syarikat hutang yang kaya dengan tunai seperti Gilead Sciences Inc. (GILD), KLA-Tencor Corp. (KLAC), Teradyne Inc. (TER), dan Gentex Corp. (GNTX). Mereka berada di kedudukan yang baik untuk meningkat apabila ekonomi melambatkan dan risiko makro meningkat, setiap satu cerita di Barron.
Tinjauan ekonomi AS masih tidak menentu walaupun Federal Reserve mengumumkan pada hari Rabu bahawa ia akan bertahan pada kenaikan kadar buat masa ini.
4 Saham Dengan Lebih Banyak Daripada Hutang
(Tunai Bersih Per Saham)
- KLA-Tencor; $ 3.54Gilead Sciences; $ 2.73Gentex; $ 1.29Teradyne; $ 0.30
Sumber: Barron; Bloomberg
Lembaran Imbangan Akan Menambah Lebih Banyak
Saham hutang rendah telah mengatasi pesaing hutang lebih tinggi dengan kira-kira satu mata peratusan setahun untuk 25 tahun yang lalu, setiap Barron, yang menambah prestasi yang luar biasa dalam jangka panjang. Syarikat-syarikat yang lebih lemah juga secara purata tidak menentu berbanding dengan pasaran yang lebih luas. Dalam tahun-tahun kebelakangan ini, para pelabur telah memberi ganjaran strategi yang lebih berisiko kerana stok hutang tinggi mengatasi lebih kurang 10% sejak tahun 2015. Sekarang, saham hutang rendah mungkin mula memimpin semula apabila ekonomi melambatkan dan wang tunai menjadi lebih menarik. "Lembaran imbangan akan menjadi lebih penting, " kata Tony Scherrer, pengarah penyelidikan di Smead Capital Management.
Pilih biotek
Gilead menggambarkan ini dengan baik. Syarikat itu menawarkan hutang rendah dan $ 2.73 sesaham wang tunai bersih. Dagangan saham kurang daripada 10 kali 2019 pendapatan yang dianggarkan dan menghasilkan padu 3.4%. Penganalisis Citigroup menyuarakan sentimen kenaikkan di Gilead, menjangkakan saham meningkat kepada $ 106. Penganalisis Robyn Karnauskas yakin dengan ujian terakhir rawatan Gilead untuk steatohepatitis bukan alkohol, penyakit hati yang berlemak. Citigroup mengharapkan francais yang muncul untuk menjana jualan setinggi $ 4.2 bilion, setiap Barron.
Kereta yang disambungkan
Walaupun para pembuat automotif telah ditimbang oleh kebimbangan terhadap peperangan perdagangan AS-China, saham syarikat yang membuat produk untuk kenderaan autonomi generasi akan datang mungkin pertaruhan yang lebih selamat. Gentex, yang mempunyai $ 1.29 tunai bersih sesaham, menjadikan produk seperti kaca boleh dimalapkan dan pengesahan biometrik. Sahamnya telah memperoleh 6.2% tahun ini, mengurangkan kerugian 9.2% dalam tempoh 12 bulan yang lalu. "Kami terus menyukai cerita Gentex dan percaya syarikat itu mempunyai inovasi penting dalam perancangan untuk menyokong pertumbuhan pendapatan masa depan, " kata penganalisis Baird, David Leiker.
Melihat ke hadapan
Adalah penting untuk diperhatikan bahawa menjadi syarikat yang kaya wang tunai dengan hutang rendah mungkin tidak cukup untuk menghidupkan bahkan saham ini semasa pengunduran yang berterusan di pasaran atau kemerosotan ekonomi. Mereka mungkin hanya jatuh kurang daripada saham hutang tinggi. Apabila para pelabur menjadi lebih selektif, syarikat-syarikat ini juga perlu menunjukkan bahawa mereka boleh meningkatkan pendapatan dan pendapatan.
