Harga saham meningkat dengan ketara pada 2019, tetapi 20 ETF terbesar, yang secara kolektif mempunyai aset bernilai $ 1.33 trilion di bawah pengurusan (AUM) dan bahagian pasaran kira-kira 60% dalam kategori mereka, telah menyaksikan aliran keluar atau pertumbuhan perlahan pada tahun ini. Sementara itu, produk ETF yang kecil dan khusus menikmati aliran masuk bersih, menurut analisis oleh Jefferies Equity Research, "Pertumbuhan aset telah mengambil sentuhan lain dan kelihatan akan bergerak ke ETF yang lebih kecil yang meliputi segmen pelaburan yang sangat khusus, seperti USMV untuk turun naik minimum, "Penganalisis Jefferies berkata, seperti yang dipetik oleh MarketWatch.
Kepentingan untuk Pelabur
ETF terbesar semua, SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY), telah menyaksikan pengeluaran bersih sebanyak $ 8.7 bilion untuk tahun ini hingga 18 September, setiap ETF.com. Yang kedua terbesar, iShares Core S & P 500 ETF (IVV), telah melihat aliran masuk bersih hanya $ 7.8 bilion, atau hanya 4.1% daripada AUM semasa. Invesco QQQ Trust ETF (QQQ) yang berorientasikan teknologi, ETF kelima terbesar, mempunyai kemasukan bersih sebanyak $ 302 juta, sekurang-kurangnya 0.4% daripada AUM semasa. Sebagai rujukan, Indeks S & P 500 (SPX) naik hampir 20% setakat ini pada 2019.
Sebaliknya, iShares Edge MSCI Min Vol US ETF (USMV) telah mencecah $ 10.2 bilion setakat ini tahun ini, mewakili 30% daripada AUM yang menakjubkan. Dana ini menawarkan portfolio stok AS yang bertujuan untuk mengurangkan volatiliti pada kos keseluruhan yang rendah. Ia telah mencatatkan keuntungan YTD sebanyak 22.72%, mendekati kemajuan 22.85% untuk penanda arasnya, Indeks Volatiliti MSCI Amerika Syarikat Minimum.
USMV ETF mempunyai 212 pegangan, dengan 10 teratas menyumbang 14.81% daripada nilai portfolionya. 10 teratas adalah, pada ETF.com: Newmont Goldcorp Corp (NEM), Coca-Cola Co (KO), Visa Inc. (V), McDonald's Corp. (MCD), Verizon Communications Inc. (VZ), PepsiCo Inc. (PEP), Waste Management Inc. (WM), NextEra Energy Inc. RS (NEE), Republic Services Inc. (RSG), dan Yum! Brands Inc. (YUM).
Sementara itu, ETF yang melabur dalam saham cap kecil, terutamanya yang diwakili dalam Indeks Russell 2000, juga menikmati aliran masuk yang cepat, laporan Barron. Di antara saham-saham Russell 2000, ramai yang kini mempunyai 20% atau lebih daripada topi pasaran mereka yang dipegang oleh ETF, dan para pemimpin dalam hal ini ialah Meredith Corp. (MDP), Black Hills Corp. (BKH), dan United Bankshares Inc (UBSI). Saham topi kecil dengan pendedahan ETF yang tinggi dapat mengalami kejutan kecairan akibat aliran ETF, yang akan meningkatkan ketidakstabilan saham ini, berdasarkan penelitian yang dikutip oleh Barron.
Melihat ke hadapan
Sebagai pasaran pasaran lembu, dan pelabur menjadi lebih prihatin terhadap kemampanannya, strategi pelaburan yang lebih fokus dan bertumpu-tumpuan bertahan semakin popular, dan ini akan mempengaruhi aliran dana ETF. Sudah tentu, strategi volatiliti minimum sedang dipertahankan, seperti yang dibuktikan oleh aliran dana yang kukuh.
