Dengan kedua-dua pasaran saham dan harga perumahan di wilayah rekod, mudah untuk melihat semula pada Kemelesetan Besar sebagai sedikit lebih daripada ingatan yang tidak berpuas hati. Mudah, iaitu, melainkan jika anda adalah ahli generasi yang berusia di tengah-tengah krisis ekonomi.
Bagi Millennials - yang dilahirkan antara tahun 1981 dan 1996, julat tarikh baru-baru ini diperjelaskan oleh Pusat Penyelidikan Pew - kejatuhan hartanah dan krisis kewangan yang berikutnya mempunyai kesan yang berkekalan yang masih bergemuruh satu dekad kemudian. Ia adalah satu tempoh yang menjejaskan orang dewasa muda ini dengan cara yang nyata, memaksa mereka untuk menyeberang melalui pasaran pekerjaan yang lemah yang mengambil masa beberapa tahun untuk pulih. Tetapi ia juga berpindah sikap, menyebarkan pesimisme yang berbeza tentang sama ada masa depan mereka akan cerah seperti mereka untuk ibu bapa atau datuk nenek mereka.
Kurang kerja
Sepuluh tahun kemudian, hampir sukar untuk mengingatkan semula betapa menakutkan berita ekonomi itu kembali pada tahun 2008. Penurunan mendadak dalam pasaran hartanah menggegarkan bukan sahaja pemilik rumah tetapi banyak firma Wall Street yang mempunyai pendedahan yang berat terhadap aset berkaitan gadai janji. Bank pelaburan Lehman Brothers memfailkan kebankrapan, JPMorgan membeli Bear Stearns yang bergelut dengan harga jualan api dan syarikat insurans AIG memerlukan bailout kerajaan untuk terus bertahan.
Ketika semakin banyak berita buruk yang timbul dari sektor kewangan, pasaran saham terus kehilangan lebih dari 50% nilai antara puncak 2007 dan musim bunga tahun 2009. Ia tidak mengambil masa lama untuk kegawatan dalam sektor kewangan tumpah ke Jalan Utama. Menjelang 2010, pemotongan yang terhasil dan mendadak dalam perbelanjaan pengguna menyebabkan pasaran buruh menurunkan hampir 9 juta pekerjaan.
Itulah senario yang mengerikan di mana Millennials yang "lebih tua" mula mencari kerja setelah mendapat ijazah kolej mereka. Ramai yang tidak dapat mencari pekerjaan, sekurang-kurangnya untuk beberapa waktu. Walaupun kekurangan pekerjaan menjejaskan setiap segmen tenaga kerja selepas pecah gelembung perumahan, orang dewasa yang lebih muda terkena lebih keras daripada yang paling banyak.
Bagi mereka yang berumur 16 hingga 24 tahun, kadar pengangguran melonjak sebanyak hampir 8 mata peratusan antara kejatuhan tahun 2007 dan kejatuhan tahun 2009, mencecah paras tertinggi 19%. Untuk kurungan umur lain, kadar pengangguran naik sedikit lebih 5%. Hanya apabila graduan kolej berfikir mereka akan memulakan karier mereka dan meletakkan asas untuk persaraan mereka akhirnya, krisis itu menarik permaidani keluar dari bawah kakinya.
Rajah 1. Berikutan krisis kewangan, kadar pengangguran meningkat dengan lebih mendadak untuk Millennials - kebanyakannya baru lulus dari sekolah menengah atau kolej - daripada kumpulan umur yang lebih tua.
Ia tidak membantu bahawa siswazah itu meninggalkan sekolah dengan timbunan pinjaman pelajar yang saiz generasi ibu bapa mereka tidak pernah berhadapan dengannya. Menurut Projek pada Hutang Pelajar, kira-kira dua pertiga pelajar kolej pada tahun 2008 menamatkan pengajian dengan hutang pinjaman pelajar, dengan baki awal purata $ 23, 200 (hari ini bahkan lebih tinggi). Pada tahun 1996, hanya 12 tahun yang lalu, hanya 58% yang dipinjam untuk membiayai pendidikan mereka, dan beban hutang purata mereka ialah $ 13, 200.
Sejak kemelesetan, prospek pekerjaan telah bertambah baik, perlahan tetapi pasti. Hari ini, kadar pengangguran disesuaikan secara berkala di kalangan rakyat Amerika berusia antara 25 hingga 34 tahun - dengan kata lain, hak itu di tengah-tengah generasi Milenium - hanya 3.5%. Dan tinjauan oleh Paychex tahun lepas menunjukkan kenaikan gaji tahunan mereka sebanyak 5.8%, meningkat dengan ketara lebih cepat daripada tenaga kerja yang lain.
Simpanan yang lebih rendah
Walau bagaimanapun, tahun-tahun yang bergelut untuk mencari kerja selepas kemelesetan, bersama-sama dengan bil pinjaman pelajar yang besar, telah mengambil tol ke atas keupayaan generasi ini untuk membina kekayaan.
Laporan baru-baru ini oleh Institut Keselamatan Persaraan Kebangsaan mendapati bahawa 66% daripada Millennials dalam tenaga kerja tidak mempunyai apa-apa untuk menamatkan persaraan mereka, memetik pengangguran yang tinggi selepas kemelesetan 2008-2009 serta upah yang tidak stabil. Dan menurut Federal Reserve Bank of St. Louis, purata Millennial mempunyai 34% kekayaan keluarga daripada kohort umur yang sama pada generasi sebelumnya. Apa yang menggembirakan mengenai statistik ini adalah bahawa sedikit pekerja ini mempunyai pekerjaan yang datang dengan pencen, bermakna mereka mempunyai keperluan yang lebih besar untuk membina telur sarang. (Baca Seberapa Banyak Millennials Perlu Simpan untuk Bersara dengan selesa .)
Terdapat juga bukti bahawa orang muda Amerika yang meletakkan wang ke 401 (k) s memilih pendekatan yang lebih konservatif yang menawarkan sedikit peluang untuk pertumbuhan jangka panjang. Tinjauan Bankrate mendapati bahawa 30% orang dewasa berumur 18 hingga 37 percaya tunai adalah pilihan pelaburan terbaik untuk wang yang mereka tidak perlukan sekurang-kurangnya 10 tahun. Antara umur 38 tahun dan lebih tua, hanya 21% mengatakan tunai adalah pilihan terbaik untuk keperluan jangka panjang.
Sesetengah pakar percaya bahawa Kemelesetan Besar, bersama-sama dengan kejatuhan gelembung dotcom beberapa tahun sebelum itu, mempunyai banyak kaitan dengan pendekatan yang menghalang risiko itu. "Kedua-dua bencana ekonomi itu meninggalkan generasi Millennial yang tidak pasti mengenai niaga hadapan kewangan mereka sendiri, " kata firma perunding Watson Wyatt dalam laporan mengenai krisis kewangan.
Keengganan untuk Beli Rumah
Pasar saham bukan satu-satunya strategi pembangunan kekayaan yang Millennials telah menolak. Mereka juga kurang daripada kumpulan usia lain untuk membeli rumah di mana mereka boleh membina ekuiti dari masa ke masa.
Di antara mereka yang berumur 25 hingga 34 tahun, kadar homeownership adalah 8.4% lebih rendah daripada ahli Generasi X ketika mereka adalah usia yang sama, menurut Institut Urban nirlaba.
Rajah 2. Bilangan orang muda Amerika yang memilih untuk membeli rumah telah menurun dengan ketara sejak pasaran perumahan runtuh. Data mencadangkan bahawa Millennials tidak hanya mempunyai simpanan yang lebih kecil, tetapi mereka juga kurang melihat pasaran hartanah sebagai pertaruhan yang selamat.
Sudah tentu, beban hutang pelajar lebih banyak, bersama dengan kecenderungan untuk menangguhkan perkahwinan sehingga kemudian pada masa dewasa, nampaknya akan menambah tren itu. Fakta bahawa Millennials lebih bersifat perkauman daripada generasi Amerika sebelum mereka pada umumnya akan berkorelasi dengan nombor pembelian rumah yang lebih rendah. Tetapi walaupun di kalangan pasangan berkahwin putih dengan pendapatan yang signifikan, kadar homeownership adalah 2% hingga 3% lebih rendah daripada generasi atau dua yang lalu.
Nampaknya keengganan ini untuk meletakkan akar tidak hanya masalah kekurangan cara - ia juga mungkin mencerminkan kekecewaan dengan pasaran perumahan itu sendiri. Analisis Institut Urban pasar perumahan Millennial menawarkan penjelasan berikut:
"Boomers bayi dan Gen Xers melihat rumah sebagai tempat tinggal dan sebagai tempat yang bernilai dan cara terbaik untuk membina kekayaan, tetapi milenial, yang tahun-tahun pembentukannya berlaku semasa Kemelesetan Besar, tidak mungkin mengambil asumsi bangunan kekayaan sebagai diberikan "(Lihat Kesan Kemelesetan Besar di Pasaran Perumahan dan Krisis Kewangan +10: Di Mana Harga Rumah Sekarang? )
Bagi sesetengah ahli ekonomi, ini bukan berita baik untuk ekonomi yang lebih luas. JH Cullum Clark dari Southern Methodist University, untuk satu, berpendapat bahawa kekurangan kekayaan menyebabkan orang kurang memulakan perniagaan dan menimbulkan pekerja generasi akan datang, yang kedua-duanya dapat menghalang pertumbuhan kewangan jangka panjang.
Apa yang kurang dibahaskan adalah bahaya yang dilakukannya kepada Millennials sendiri. Mereka yang tidak menyimpan dan melabur secara mencukupi akan merasa sukar untuk bersara pada zaman yang biasa, dan mereka akan mempunyai sumber yang lebih sedikit untuk menarik apabila ekonomi memukul satu lagi patch kasar.
Sehubungan itu, Kemelesetan Besar hanya boleh menjadi bom masa berdetik, dilupakan sehingga hari apabila ahli-ahli generasi yang luas ini tidak mempunyai pilihan selain untuk menghadapi akibatnya.
Garisan bawah
Tidak seperti generasi yang lebih tua yang mengalami tempoh kestabilan ekonomi dalam beberapa ketika dalam kehidupan mereka, Millennial Americans, dalam tahun-tahun pembentukan mereka, telah dibentuk oleh dua bencana kewangan: letupan gelembung dotcom dan krisis kewangan tahun 2008. Peristiwa-peristiwa tersebut adalah masih mempunyai kesan ke atas bagaimana golongan muda membuat keputusan kewangan yang penting, menimbulkan keraguan tentang sama ada pasaran layak mendapat kepercayaan mereka. Anda juga boleh berminat dengan Millennials: Kewangan, Pelaburan & Persaraan .
