Saham bank mempunyai separuh pertama yang brutal 2018, dan carta teknikal sekarang menunjukkan separuh kedua tidak akan menjadi lebih baik. Indeks KBW Nasdaq Bank (BKX) turun hampir 11% dari paras intradaynya pada akhir Januari, dan berdasarkan carta teknikal mungkin akan jatuh sebanyak 8% lebih, menyerahkan indeks penurunan hampir 17% daripada yang tertinggi. Banyak saham bank besar mempunyai prospek penurunan harga yang serupa, seperti JPMorgan Chase & Co. (JPM), Bank of America Corp (BAC) dan Citigroup Inc. (C).
Pilihan peniaga adalah pertaruhan saham bank jatuh lebih dari 7% serta dalam pertaruhan mereka dalam proksi lain untuk kumpulan: Sektor Pilihan Kewangan SPDR ETF (XLF). Analisa pasaran teknikal dan pilihan berlawanan dengan beberapa ramalan bahawa bank akan meningkat pada dividen dan pembelian balik yang lebih besar.
Carta Bearish
Carta teknikal indeks BKX menunjukkan kejatuhan paras semasa dari 105.30 hingga 97 dalam beberapa minggu akan datang. Tanda penurunan pertama ialah indeks telah jatuh di bawah aliran meningkat dua tahun yang lebih awal, yang bermula pada bulan Februari 2016. Petunjuk menurun kedua ialah indeks sedang berada di tahap sokongan kritikal sekitar 104.50. Sekiranya sokongan teknikal gagal, tahap sokongan teknikal seterusnya datang sekitar 97.10, penurunan hampir 8% dari tahap semasa 105.20.
Momentum Leaving
Indeks kekuatan relatif (RSI) juga telah menurun lebih rendah sejak pertengahan bulan Januari. Carta ini juga menunjukkan bahawa RSI, semasa tempoh penggabungan sebelumnya dari November 2016 hingga September 2017, memukul tahap oversold 30 atau lebih rendah pada tiga kali. Tempoh penyatuan yang lebih baru telah menyaksikan RSI mencecah hanya 30 kali, dan ia akan menunjukkan bahawa momentum belum selesai keluar dari indeks bank lagi.
Pilihan peniaga semakin bertaruh, sektor ini juga akan jatuh, dengan peningkatan tahap minat terbuka pada $ 25 dan $ 26 untuk tamat pada 17 Ogos. Kepentingan terbuka untuk $ 26 meletakkan telah meningkat kepada kira-kira 35, 000 kontrak terbuka, manakala kontrak $ 25 meletakkan kontrak telah meningkat kepada 93, 000 kontrak terbuka sejak permulaan Mei. Pilihan $ 25 meletakkan kos $ 0.20 setiap kontrak, dan pembeli akan memerlukan harga ETF turun ke $ 24.80 untuk dipecahkan walaupun dipegang sehingga tamat tempoh. Ia akan menyamai penurunan kira-kira 7.5% daripada harga semasa ETF sekitar $ 26.80.
Pertumbuhan perlahan
Bank-bank melonjak sepanjang tahun lepas dengan jangkaan pertumbuhan pendapatan yang meningkat pada 2018, tetapi kadar pertumbuhan dijangka perlahan secara dramatik di banyak bank terbesar pada 2019. Sebagai contoh, pertumbuhan pendapatan Bank of America pada 2018 dijangka perlahan daripada Lebih 39% kepada kira-kira 14% pada tahun 2019, sementara Morgan Stanley (MS) dijangka melambatkan pertumbuhan kira-kira 31% pada 2018 kepada kira-kira 8% pada tahun 2019.
Nampaknya pertaruhan menurun dan carta teknikal lemah kedua-duanya menunjuk kepada sektor kewangan yang akan memudar lebih jauh pada separuh kedua 2018. Satu-satunya perkara yang tersisa untuk menghentikan slaid adalah keputusan suku tahun yang sepatutnya bermula pada pertengahan bulan Julai.
