Orang sering bertanya sama ada analisa teknikal boleh digunakan sebagai pengganti berkesan untuk analisis asas. Walaupun tidak ada jawapan pasti sama ada analisa teknikal boleh digunakan sebagai penggantian keseluruhan untuk analisa asas, ada sedikit keraguan bahawa menggabungkan kekuatan kedua-dua strategi ini dapat membantu para pelabur memahami dengan lebih baik pasaran dan mengukur arah di mana pelaburan mereka mungkin menuju., kita akan melihat kebaikan dan keburukan analisa teknikal dan faktor-faktor yang harus dipertimbangkan oleh para pelabur apabila menggabungkan kedua strategi tersebut menjadi satu pandangan pasaran.
The Best of Both Worlds
Beberapa kaedah analisis teknikal menggabungkan dengan analisis asas untuk memberikan maklumat tambahan kepada para pelabur. Ini termasuk:
1) Trend Volume: Apabila penganalisis atau pelabur sedang meneliti saham, adalah baik untuk mengetahui apa yang difikirkan oleh pelabur lain. Lagipun, mereka mungkin mempunyai lebih banyak maklumat tambahan mengenai syarikat itu atau mereka mungkin membuat trend.
Salah satu kaedah yang paling popular untuk mengukur sentimen pasaran ialah melihat jumlah dagangan baru-baru ini. Tali besar menunjukkan bahawa stok telah mendapat banyak perhatian dari komuniti perdagangan dan bahawa saham berada di bawah sama ada pengumpulan atau pengedaran.
Petunjuk volum adalah alat yang popular di kalangan peniaga kerana mereka dapat membantu mengesahkan sama ada pelabur lain bersetuju dengan perspektif anda mengenai keselamatan. Peniaga biasanya mengawasi kelantangan untuk meningkat sebagai momentum keuntungan trend yang dikenal pasti. Penurunan secara tiba-tiba dalam jumlah boleh mencadangkan bahawa peniaga kehilangan minat dan pembalikan mungkin dalam perjalanan.
Carta intraday berkembang dengan populariti kerana ia membolehkan pedagang untuk menonton pancang dalam jumlah, yang sering sesuai dengan perdagangan blok dan boleh sangat membantu dalam menguraikan tepat ketika institusi besar diperdagangkan.
2) Mengesan Pergerakan Jangka Pendek: Walaupun banyak pelabur asas cenderung menumpukan perhatian pada jangka panjang, kemungkinan mereka masih ingin memperoleh harga beli yang baik dan / atau harga jual yang menggalakkan apabila mencairkan kedudukan. Analisis teknikal boleh menjadi berguna dalam situasi ini juga.
Lebih khusus lagi, apabila stok memuncak melalui purata bergerak 15- atau 21-hari (sama ada ke arah atas atau sisi bawah), ia biasanya berterusan sepanjang trend itu untuk tempoh masa yang singkat. Dalam erti kata lain, ia sebahagian besarnya merupakan petunjuk tentang apa yang akan dijangkakan dalam masa akan datang. Secara kebetulan, purata bergerak 50- dan 200-hari sering digunakan oleh chartists dan beberapa pelabur asas untuk menentukan corak pelarian jangka panjang.
Bagi mereka yang mencari masa untuk berdagang atau untuk memantapkan harga masuk atau keluar yang menggalakkan dalam stok tertentu, jenis carta dan analisis ini tidak ternilai.
3) Mengesan Reaksi Berulang: Banyak penganalisis asas akan melihat carta stok, industri, indeks atau pasaran tertentu untuk menentukan bagaimana entiti itu telah dilakukan dari masa ke masa apabila jenis berita tertentu (seperti pendapatan positif atau data ekonomi) telah dibebaskan.
Corak mempunyai kecenderungan untuk mengulangi diri mereka sendiri, dan pelabur yang terpikat (atau menanggalkan) berita yang dipertikaikan cenderung bertindak dengan cara yang sama sepanjang masa.
Sebagai contoh, jika anda melihat carta pelbagai saham perumahan, anda akan sering melihat bahawa mereka bertindak balas negatif apabila Federal Reserve memilih untuk melepaskan potongan kadar faedah. Atau periksa bagaimana kedai pembaikan rumah cenderung bertindak balas apabila laporan penurunan jualan rumah baru dan sedia ada. Langkah reaktif yang lebih rendah cukup konsisten setiap kali.
Ringkasnya, dengan menganalisis trend sejarah, para pelabur dapat memberikan reaksi yang mungkin kepada peristiwa masa depan.
Downside to Blending
Analisis teknikal juga boleh memberikan perspektif yang tidak tepat atau tidak lengkap pada saham kerana:
1) Sejarah: Walaupun mungkin mentafsir dan menjangkakan pergerakan tertentu berdasarkan corak atau apabila stok tertentu melintasi purata bergerak utama, carta biasanya tidak dapat meramalkan data asas positif atau negatif pada masa depan-sebaliknya mereka terfokus pada masa lalu.
Walau bagaimanapun, jika berita membocorkan bahawa syarikat akan melepaskan suku yang baik (contohnya), para pelabur mungkin dapat memanfaatkannya dan berita baik ini akan kelihatan dalam carta. Carta mudah tidak dapat menyediakan pelabur dengan maklumat penting jangka panjang seperti arah aliran tunai atau pendapatan sesaham masa depan.
2) Orang ramai Kadang-kadang Salah: Seperti yang disebutkan di atas, sangat baik untuk membeli saham yang mempunyai momentum terbalik. Walau bagaimanapun, adalah penting untuk diperhatikan dan memahami bahawa orang ramai kadang-kadang salah. Dalam erti kata lain, adalah mungkin bahawa stok yang sedang dikumpulkan beramai-ramai minggu ini mungkin di bawah pengedaran berat seterusnya. Sebaliknya, stok yang banyak dijual minggu ini mungkin terkumpul dalam minggu-minggu akan datang.
Satu contoh yang hebat tentang mentaliti "orang ramai adalah salah" boleh didapati dalam jumlah besar wang yang masuk ke dalam saham teknologi pada permulaan milenium. Malah, wang terus mengalir ke dalam saham syarikat seperti CMGI atau JDS Uniphase, serta beberapa isu berteknologi tinggi yang lain. Apabila bahagian bawah jatuh, aliran wang ke dalam saham dan pasaran saham yang mereka diniagakan hampir semalaman. Carta tidak menunjukkan bahawa pembetulan keras seperti itu akan datang.
3) Carta Tidak Biasanya atau Secara Berterusan Ramalan Trend Makro: Carta juga umumnya tidak dapat meramalkan trend makroekonomi dengan tepat. Sebagai contoh, hampir mustahil untuk melihat seorang pemain utama dalam sektor minyak dan gas dan mentakrifkan secara pasti sama ada OPEC bercadang untuk meningkatkan jumlah minyak yang dipam, atau sama ada kebakaran yang baru bermula di kemudahan penghantaran di Venezuela akan menjejaskan berhampiran -menyediakan bekalan.
4) Terdapat Subjektiviti: Apabila membaca carta, sejumlah subjektiviti berlaku. Sesetengah mungkin melihat carta dan merasakan bahawa stok didasarkan, sementara orang lain mungkin melihatnya dan menyimpulkan bahawa masih terdapat lebih banyak kebarangkalian.
Jadi siapa yang betul? Sekali lagi, tidak ada perhitungan yang dapat dilakukan untuk menyelesaikan hujah, seperti yang mungkin terjadi dengan analisis fundamental. Ketika datang ke charting, hanya masa yang akan memberitahu jalan mana sebenarnya akan pergi.
Pokoknya
Analisis teknikal boleh menjadi alat yang berharga, tetapi penting untuk merealisasikan manfaat serta batasan-batasan sebelum menyelam. Tidak ada jawapan pasti mengenai apakah analisis teknikal harus digunakan sebagai pengganti analisis fundamental, tetapi banyak yang setuju bahawa ia telah merit apabila digunakan sebagai pujian kepada strategi pelaburan lain.
