Saham dengan pertumbuhan yang dijangka tercepat dalam ROE menyampaikan jumlah pulangan yang mengalahkan Indeks S & P 500 (SPX) sebanyak 500 mata asas untuk tahun ini sehingga 18 Julai 2019, 26% berbanding 21%, bagi Goldman Sachs. "Di tengah kebimbangan mengenai pertumbuhan dan keuntungan keuntungan tahun ini, para pelabur telah memberi premium kepada syarikat yang dapat memperluas ROE, " kata Goldman dalam laporan Kickstart Mingguan AS semasa mereka. Keranjang saham mereka dengan pertumbuhan ROE dijangka tinggi "lazimnya mengatasi masalah pertumbuhan yang lemah apabila para pelabur memberikan premium kekurangan kepada firma yang dapat memperluas ROE walaupun terdapat masalah di peringkat sektor."
Goldman mengatakan 8 saham ini mempunyai kadar pertumbuhan ROE yang tertinggi: Cisco Systems Inc. (CSCO), 34%; Apple Inc. (AAPL), 40%; Di bawah Armor Inc. (UAA), 47%; Fidelity National Information Services Inc. (FIS), 25%; Sempra Energy (SRE), 32%; Global Payments Inc. (GPN), 31%; Nielsen Holdings PLC (NLSN), 29%; dan DXC Technology Co. (DXC), 28%. Ini adalah unjuran kadar pertumbuhan dalam ROE, bukan angka ROE semasa atau ramalan.
Kepentingan Untuk Pelabur
Stok median di bakul Goldman diunjurkan untuk meningkatkan ROE sebanyak 9% dan mempunyai harga untuk nilai buku (P / B) nisbah 4.4 kali buku. Bagi saham median S & P 500, angka masing-masing adalah 2% dan 3.3 kali buku.
ROE hadapan ialah 17% untuk penyusun median bakul dan 18% untuk saham median S & P 500. Bagi 8 saham yang disenaraikan di atas, ROE hadapan ialah: Cisco, 47%; Apple, 79%; Di bawah Armor, 11%; Fidelity National, 12%; Sempra, 10%; Pembayaran Global, 17%; Nielsen, 27%; dan Teknologi DXC, 13%.
Terdapat 10 saham teknologi maklumat di kalangan 50 dalam bakul, dan masing-masing 7 dari perkhidmatan kewangan dan penjagaan kesihatan. Antara 11 teratas dari segi jumlah pulangan YTD adalah Pembayaran Global, 62%, Under Armor, 53%, dan Cisco, 36%.
Pembayaran Global menunggang trend seluruh dunia ke arah pembayaran tanpa tunai. Mereka beroperasi di 30 negara, menyokong 2.5 juta lokasi pedagang dan memproses 11 bilion urus niaga bernilai $ 550 bilion, setiap laman web mereka. Anggaran konsensus memanggil pertumbuhan pendapatan tahun ke tahun (YOY) sebanyak 12.6% untuk S2 2019, dan 13.2% pertumbuhan EPS, dengan tarikh pelaporan berjadual 30 Julai, bagi Yahoo Finance.
Cisco Systems adalah pemimpin dalam produk rangkaian komputer. Tarikh pelaporan pendapatan yang dijangkakan ialah 14 Ogos, dan panggilan konsensus untuk YOY meningkat 4.2% dalam hasil dan 17.1% dalam EPS, bagi Yahoo Finance. Cisco memegang 47% bahagian pasaran peralatan rangkaian SD-WAN (perisian rangkaian kawasan yang luas), dan menikmati peningkatan jualan YOY 55% yang teguh pada setiap firma penyelidikan IDC, yang memproyeksikan pasaran ini berkembang pada kadar tahunan kompaun (CAGR) daripada 31% hingga 2023.
Syarikat menggunakan teknologi SD-WAN untuk menghubungkan pejabat dan pusat data yang jauh. Ia juga digunakan dalam rangkaian perkhidmatan telekomunikasi. Teknologi SD-WAN juga membolehkan syarikat mengoptimumkan sambungan kepada perkhidmatan berasaskan awan, satu lagi pasaran yang berkembang pesat. Dalam perkembangan yang berasingan, syarikat telekom British BT Group berkolaborasi dengan Cisco untuk membangunkan rangkaian peering internet, Mencari laporan Alfa.
Melihat ke hadapan
"Laluan ke hadapan untuk indeks ROE mungkin mencabar, walaupun kadar faedah yang lebih rendah dan kadar cukai yang lebih rendah mungkin memberi sokongan, " kata Goldman. Mengenai pertumbuhan yang semakin lemah, Petunjuk Aktiviti Semasa AS melambatkan dari 1.7% pada awal 2019 hingga 1.1% pada bulan Jun.
Goldman percaya bahawa S & P 500 berada pada nilai saksama berbanding dengan kadar faedah dan keuntungan. Walau bagaimanapun, mereka memberi amaran bahawa "ketidaktentuan dasar dan semakan negatif kepada ramalan 2020 EPS akan membataskan peningkatan ekuiti."
