Antara tema pelaburan yang Goldman Sachs mengesyorkan untuk persekitaran makro semasa sedang mencari saham dengan pulangan cepat ekuiti (ROE). "Metodologi kami telah dibangunkan dalam kajian selama 30 tahun menggunakan maklumat yang sempurna dan kemudian diuji dengan anggaran penganalisis yang berpandangan ke hadapan dalam tempoh tujuh tahun yang lalu, " kata Goldman dalam laporan terbaru, "Anatomi Strategi Portfolio US The Basics Thematic and Sector."
Antara 50 saham dalam pertumbuhan ROE Goldman adalah lapan: Whirlpool Corp. (WHR), Nike Inc. (NKE), Sysco Corp. (SYY), Union Pacific Corp (UNP), Deere & Co. (DE) NetApp Inc. (NTAP), Cisco Systems Inc. (CSCO) dan Everest Re Group Ltd. (RE). Butiran mengenai metrik ROE ditunjukkan di bawah.
8 Stok ROE yang tinggi
(Forward ROE dan Kadar Pertumbuhan ROE yang Dijangka)
- Whirlpool: ROE hadapan 37%, pertumbuhan ROE 36%: 49% ROE forward, 26% ROE growthSysco: ROE forward 81%, 19% ROE growthUnion Pacific: ROE forward 37%, ROE growth 38% ROE pertumbuhan NetApp: ROE ke hadapan 66%, pertumbuhan ROE 40% Cisco: ROE hadapan 37%, pertumbuhan ROE 46 %Everest Re Group: ROE hadapan 11%, pertumbuhan ROE 30%
Kepentingan untuk Pelabur
Peningkatan pertumbuhan ekonomi adalah meletakkan had ke atas peningkatan pendapatan, sementara kenaikan kos pengeluaran, terutama kos upah, memberi tekanan pada margin keuntungan. Pengembangan ROE mencerminkan sama ada kejayaan dalam mengatasi masalah ini, atau penguncupan asas ekuiti.
Keranjang pertumbuhan ROE termasuk syarikat S & P 500 yang dilindungi oleh penganalisis penyelidikan Goldman sendiri. ROE hadapan dikira dari ramalan pendapatan dan nilai buku mereka. Saham yang layak mesti mempunyai pertumbuhan ROE antara -50% dan + 50%, pendapatan positif dalam tempoh 12 bulan yang lalu, nisbah harga-ke-buku (P / B) yang menguntungkan antara 0 dan 25, dan ramalan ke hadapan ROE antara -100% + 100%.
Stok median dalam keranjang memiliki ROE ke depan sebesar 19% dan tingkat pertumbuhan ROE sebesar 23%. Bagi saham median S & P 500, angka masing-masing adalah 19% dan 3%. Bakul termasuk stok dari semua 11 sektor S & P 500 dan pelbagai industri di dalamnya, seperti perkakas rumah (Whirlpool), pakaian (Nike), perkhidmatan makanan (Sysco), kereta api (Union Pacific), mesin ladang (Deere) perkhidmatan pengkomputeran awan (NetApp), perkakasan rangkaian komunikasi komputer (Cisco), dan insurans (Everest Re).
Cisco dan Union Pacific telah menjadi antara pencapaian terbaik tahun ini, masing-masing meningkat 15.5% dan 24.0% YTD, pada penutupan pada 19 Februari. Sebagai perbandingan, S & P 500 naik 10.9% dalam tempoh ini.
Union Pacific telah membayar dividen selama 120 tahun berturut-turut, dan baru-baru ini menaikkan pembayaran suku tahunannya sebanyak 10%, peningkatan keempat dalam enam suku terakhir. Syarikat itu juga secara agresif mengembalikan modal kepada para pemegang saham menerusi belian balik saham, setelah membelanjakan $ 31.9 bilion dari 2007 hingga 6 Februari 2019 untuk membeli balik 38% daripada saham biasanya, pada siaran akhbar. Lembaga Union Pacific telah membenarkan pembelian kembali sehingga 21% daripada jumlah saham semasa yang tertunggak pada 31 Mac, 2022. Syarikat ini mempunyai margin keuntungan sebanyak 26%, setiap Yahoo Finance, dan diperhatikan untuk mendapatkan peningkatan berterusan dalam kecekapan operasi.
Cisco adalah "tulang belakang internet" sebagai The Motley Fool meletakkannya, pembekal utama peralatan pensuisan dan penghalaan penting untuk menjalankan rangkaian itu sendiri dan untuk menyediakan pelbagai perkhidmatan dalam talian. Ke hadapan P / E nisbah 14.4 dan hasil dividen 2.7 menunjukkan penilaian yang menarik bagi setiap artikel tersebut. Cisco juga memegang $ 40.4 bilion tunai, kira-kira $ 9 sesaham, berbanding hutang $ 25.6 bilion. Lebih penting lagi, peralatan asas yang dipasang secara besar-besaran, inovasi teknikalnya, dan peralihannya kepada model harga berasaskan langganan menyediakan parit kompetitif dalam pasaran yang berkembang pesat, The Fool menambah.
Melihat ke hadapan
Walaupun ROE yang berkembang pesat adalah pertimbangan logik dalam memilih stok, tiada kaedah penyaringan menjamin kelebihan prestasi masa depan, sudah tentu tidak melebihi tempoh masa yang singkat. Sebagai contoh, antara saham-saham baru yang tidak berprestasi di bakul Goldman adalah perkhidmatan tempahan perjalanan TripAdvisor Inc. (TRIP), naik 4.6% YTD, dan firma bioteknologi Amgen Inc. (AMGN), turun 3.2% YTD.
Selain itu, Goldman memenuhi bakulnya berdasarkan pendapatan dan ROE yang diramalkan, yang mungkin tidak dapat dijangkakan seperti yang diharapkan. Juga, seseorang boleh membahaskan sama ada ROE itu sendiri, dan bukannya pertumbuhan yang dijangka dalam ROE, lebih masuk akal sebagai kriteria pemilihan. Di antara 50 stok dalam bakul, 24 mempunyai ROE ke hadapan di bawah median S & P 500 sebanyak 19%, dengan 7 daripadanya dalam angka tunggal. Akhir sekali, ukuran ROE yang lebih baik boleh dikatakan menggunakan harga pasaran ekuiti dan bukannya nilai buku.
