Pembelian balik korporat, yang juga dikenali sebagai pembelian balik saham, telah menjadi sasaran politik untuk beberapa calon presiden Demokrat. Sekiranya pembelian balik pernah disekat atau dilarang, Goldman Sachs melihat akibat yang jelas. "Di dunia tanpa belian balik, syarikat hampir pasti akan meningkatkan pertumbuhan dividen, " mereka menulis dalam laporan baru-baru ini.
Sementara itu, satu lagi laporan Goldman mengatakan, "Kami percaya dividen S & P 500 yang sudah lama bertindih kini tidak mahal dan sebarang sekatan terhadap pembelian balik hanya akan meningkatkan daya tarikan mereka." Mereka menambah, "Kami menjangkakan saham pertumbuhan dividen akan mengatasi prestasi yang stabil dengan persekitaran pertumbuhan ekonomi yang sederhana dengan pulangan jangka pendek yang sederhana di mana peningkatan jumlah pulangan ekuiti meningkat daripada dividen."
Saham Realiti, firma strategi pelaburan dan penaja ETF, mempunyai tumpuan khusus terhadap saham yang membayar dividen. Mereka baru-baru ini mengesyorkan lapan ini, menurut Barron: JPMorgan Chase & Co. (JPM), Broadcom Inc. (AVGO), PNC Financial Services Group Inc (PNC), Comerica Inc (CMA), Phillips 66 (PSX) Petroleum Corp (MPC), AbbVie Inc. (ABBV), dan SL Green Realty Group (SLG). Keranjang pertumbuhan dividen Goldman mengandungi lima daripada mereka. Hasil dividen untuk semua lapan adalah dalam jadual di bawah.
8 Biru Dividen Tinggi
(Hasil Dividen sehingga 12 April 2019)
- AbbVie, 5.15% SL Hijau, 3.73% Marathon, 3.54% Broadcom, 3.50% Comerica, 3.48% Phillips 66, 3.39% JPMorgan Chase, 3.04%
Kepentingan untuk Pelabur
Saham Realiti menggunakan beberapa metrik untuk mengenal pasti stok dengan kekuatan kewangan untuk menawarkan dividen yang selamat dan potensi untuk meningkatkannya. Antaranya ialah: pertumbuhan pendapatan dalam tempoh 12 bulan sebelumnya, perubahan kepada dividen selama lima tahun yang lalu, nisbah perbelanjaan pembelian balik berbanding dividen, dan aliran tunai percuma (FCF).
"Keuntungan dividen di atas, nisbah pembayaran yang mampan, dan pertumbuhan dividen yang paling cepat dijangka menjelang 2020" adalah kriteria yang digunakan oleh Goldman Sachs dalam memilih 50 stok dalam bakul pertumbuhan dividen mereka. Lima daripada lapan stok yang disyorkan oleh Reality Shares juga merupakan antara 50 stok di bakul Goldman, pada edisi April 5, 2019 mengenai laporan "Where to Invest Now": AbbVie, Broadcom, Comerica, Phillips 66, dan JPMorgan Chase.
Stok median dalam bakul ini diunjurkan untuk meningkatkan dividen pada kadar pertumbuhan tahunan kompaun (CAGR) sebanyak 10% dari 2018 hingga 2020, berbanding 6% untuk saham median S & P 500. CAGR yang dianggarkan untuk lima stok ialah: AbbVie, 12%; Broadcom, 30%; Comerica, 27%; Phillips 66, 12%; dan JPMorgan Chase, 25%.
Pemerhatian Per Goldman bahawa saham pertumbuhan dividen "underpriced, " stok median dalam bakul mereka mempunyai nisbah P / E ke hadapan 12x yang diunjurkan pendapatan 12 bulan seterusnya, berbanding 18x untuk median S & P 500 median. Bagi lima stok, angka tersebut ialah: AbbVie, 10x; Broadcom, 13x; Comerica, 10x; Phillips 66, 12x; dan JPMorgan Chase, 11x.
AbbVie syarikat farmaseutikal menghasilkan 5.15% kuat kerana sebahagiannya turun 24.7% dari paras 52 minggu. Narkoba blockbuster Humira merawat arthritis rheumatoid, penyakit Crohn, dan psoriasis, menjana jualan hampir $ 20 bilion pada 2018, naik 8% dari 2017, setiap Barron. Walau bagaimanapun, AbbVie mempunyai kebanyakan telurnya dalam satu bakul, memandangkan Humira menghasilkan kira-kira separuh jumlah jualannya, dan sebahagian besar keuntungannya, tambah Barron.
Melihat ke hadapan
"Tiada sistem yang tidak menentu, dan sukar untuk membuat ramalan potongan dividen, " kata Barron. Lebih-lebih lagi, unjuran pertumbuhan dividen juga berdasarkan andaian tentang prestasi masa depan syarikat-syarikat yang mungkin atau mungkin tidak dapat dicapai.
