Sebilangan kecil saham dijangka menyampaikan bahagian outsized pertumbuhan agregat dalam dividen sesaham (DPS) untuk Indeks S & P 500 (SPX) pada tahun 2020, yang sepatutnya meningkatkan harga mereka dalam pasaran yang mungkin tidak menentu, Goldman Laporan Sachs. "Konsensus mengharapkan sektor dengan sumbangan terbesar kepada dividen S & P 500 sesaham untuk menyampaikan pertumbuhan dividen terpantas pada tahun 2020, " kata Goldman dalam laporan Views Equity AS baru-baru ini.
"Di peringkat saham, pembayar dividen 20 teratas dijangka menyumbang 36% daripada 2020 S & P 500 DPS (dividen sesaham), " kata Goldman. Antara 20 saham itu adalah 8, dengan anggaran 2020 DPS meningkat: Microsoft Corp (MSFT), 8%, Exxon Mobil Corp. (XOM), 6%, JPMorgan Chase & Co. (JPM), 11% Johnson (JNJ), 5%, Cisco Systems Inc. (CSCO), 6%, AbbVie Inc. (ABBV), 6%, Intel Corp (INTC), 4%, dan Bank of America Corp. %.
Kepentingan untuk Pelabur
Keuntungan dividen 12 bulan sekarang kira-kira 2.0%, melebihi hasil pada Nota Perbendaharaan AS 10 Tahun untuk kali pertama sejak Oktober 2016, Goldman memerhati. "Maklumat Tech, Kewangan dan Penjagaan Kesihatan secara kolektif menyumbang 45% daripada dividen S & P 500 dan masing-masing akan mengembangkan DPS dengan hampir 10% pada tahun 2020, " kata laporan itu. "Pada sektor ekstrem yang lain, sektor Real Estate dan Utiliti yang tinggi dijangka menjadi antara sektor pertumbuhan DPS yang paling perlahan tahun depan, " masing-masing pada 3% dan 4%, Goldman menambah.
Bagi S & P 500 secara keseluruhan, projek Goldman DPS berkembang sebanyak 7% pada tahun 2019 dan 6% pada tahun 2020. Mereka mengira bahawa nisbah pembayaran akan meningkat sebanyak 2 mata peratusan pada tahun 2019, kepada 35%, hasil daripada 7% Pertumbuhan DPS melebihi pertumbuhan EPS 3%. Walau bagaimanapun, nisbah pembayaran masih akan berada di bawah purata 30 tahun sebanyak 37%. Pada tahun 2020, mereka meramalkan bahawa EPS akan meningkat sebanyak 6% hasil daripada "pemulihan yang sederhana dalam pertumbuhan ekonomi Amerika Syarikat dan global dan pengurangan kekecohan idiosinkratik."
Pada 2020, Goldman menganggarkan bahawa hasil dividen pada S & P 500 akan meningkat kepada 2.2%, dengan pembayar dividen 20 teratas menawarkan 3.2% campuran, berdasarkan asas permodalan. Walaupun Microsoft diunjurkan untuk memperoleh hasil dividen terendah daripada 20 saham pada senarai Goldman pada tahun 2020, pada 1.5%, ia akan menjadi penyumbang terbesar kepada keseluruhan S & P 500 DPS, dengan berat 3.0%, berdasarkan topi pasarannya yang besar.
Diunjur hasil 2020 ke atas saham lain yang disenaraikan di atas adalah: Exxon Mobil, 5.2%, JPMorgan Chase, 3.4%, Johnson & Johnson, 3.0%, Cisco, 2.9%, AbbVie, 7.0%, Intel, 2.8%, dan Bank of America, 2.8%.
Dari 1960 hingga 2018, dividen yang dilabur semula serta kuasa pengkompaunan bertanggungjawab untuk 82% daripada jumlah pulangan yang dihantar oleh S & P 500 sepanjang tempoh tersebut, menurut kertas putih oleh Hartford Funds berdasarkan data dari Morningstar Inc. Kertas yang sama juga memetik kajian Wellington Management yang memandang prestasi stok S & P 500 dari tahun 1930 hingga 2018.
Wellington membahagikan data ke dalam 9 dekad dan stok menjadi 5 kuintil berdasarkan hasil dividen mereka. Bilangan dekad di mana saham dalam setiap kuintil memukul indeks penuh adalah: kuintil atas, 6 kali (66.7%), kuintil kedua, 8 kali (77.8%), kuintil ketiga, 5 kali (55.6%), kuintil keempat, 3 kali (33.3%), kuintil bawah, 4 kali (44.4%).
Sebahagian daripada sebab mengapa kuantil teratas bukan pemimpin dalam mengalahkan pasaran dalam jangka panjang, kata Wellington, adalah bahawa stok ini boleh mempunyai nisbah pembayaran yang tinggi yang tidak dapat dikekalkan jika pendapatan turun dengan ketara, dan stok yang terpaksa memotong dividen sering melihat kejatuhan harga. Selain itu, stok dengan bayaran yang tinggi mungkin tidak cukup melabur untuk pertumbuhan masa depan dalam perniagaan mereka.
Melihat ke hadapan
Goldman menganggarkan bahawa S & P 500 DPS akan berkembang pada kadar purata tahunan 3.5% hingga 2028. Mereka mencatat bahawa pasaran pertukaran dividen adalah harga dalam kadar purata tahunan sebanyak 0.7% dalam tempoh 10 tahun yang sama terlalu pesimis. Jika Goldman betul, pasaran yang lebih luas, sebagai tambahan kepada stok yang disebutkan di atas. boleh menerima rangsangan.
