Orbis Investment Management Ltd., yang mempunyai hampir $ 40 bilion dalam aset di bawah pengurusan, telah komited kepada "asas, pelaburan jangka panjang, pelaburan" sejak penubuhannya pada tahun 1989, di laman webnya. Firma itu menunjukkan bahawa ia mencari "syarikat yang berdagang pada harga yang lebih rendah daripada nilai sebenar mereka" dan falsafah mereka melibatkan "berfikir seperti pemilik perniagaan jangka panjang, " kerana "ia membayar untuk bersabar." Kaedah mereka telah melampau dengan baik, dengan pulangan yang mengagumkan pasaran.
Dari permulaan pada 31 Disember 1989 hingga 31 Mei 2018, portfolio Strategi Ekuiti Global Orbis telah purata, bersih yuran, pulangan purata tahunan 12.1%, berbanding 6.6% untuk Indeks Dunia MSCI dan 5.3% untuk purata ekuiti global dana. Satu dolar yang dilaburkan dalam portfolio pada permulaan akan bernilai $ 25.46 hari ini, berbanding $ 6.13 untuk MSCI dan $ 4.36 untuk dana ekuiti global purata, setiap Orbis. Matt Adams, pengarah perniagaan AS untuk Orbis yang berpangkalan di Bermuda, memberitahu Barron, "Kami tidak dogmatik kerana kami menggunakan pelbagai kanta untuk mencari nilai." Beliau membincangkan beberapa pegangan mereka, termasuk:
| Stok | Ticker | Nilai pasaran | Perniagaan |
| AbbVie Inc. | ABBV | $ 147 bilion | Farmaseutikal |
| Celgene Corp. | CELG | $ 56 bilion | Bioteknologi |
| Facebook Inc. | FB | $ 568 bilion | Media sosial |
| Inpex Corp. | IPXHY | $ 15 bilion | Penggerudian minyak dan gas |
| Mitsubishi Corp. | MSBHY | $ 44 bilion | Konglomerat |
| Netease Inc. | NTES | $ 32 bilion | E-dagang, permainan |
| Nike Inc. | NKE | $ 116 bilion | Haus & gear sukan |
Kaedah Pelaburan
Dalam perbualannya dengan Barron, Adams berkata bahawa "Kami harus fokus secara terperinci terhadap prestasi dan cuba untuk menghadkan kerugian, " dengan keputusan pelaburan yang diwakilkan kepada 45 penganalisisnya. Prestasi dikesan dengan teliti, katanya, dengan prestasi yang kurang baik dengan cepat dipotong. Laman web Orbis menyatakan bahawa strategi ekuiti global "bertujuan untuk mendapatkan pulangan yang lebih tinggi daripada pasaran saham dunia, tanpa risiko kerugian yang lebih besar, " dan "Pendedahan mata wang dikendalikan secara berasingan kepada pendedahan ekuiti."
Di AS, individu yang ingin melabur dengan Orbis mesti layak sebagai pelabur yang bertauliah. Secara khusus, individu atau pasangan suami isteri mesti mempunyai nilai bersih, tidak termasuk kediaman utama, sekurang-kurangnya $ 1 juta, atau pendapatan yang melebihi $ 200, 000 untuk seorang pelabur individu atau $ 300, 000 untuk pasangan. Di UK, pelabur boleh membeli dana bersama terbuka yang dijalankan oleh Orbis yang mengikuti Strategi Ekuiti Global.
Melihat Timur
Sekarang, Adams mendapati stok AS pada umumnya "mahal dan tidak menarik, " jadi Orbis berada di bawah penanda aras penanda arasnya di pasaran ekuiti AS. Mereka juga kurang berat di Eropah dan di pasaran baru muncul, tetapi mencari nilai di Jepun, seperti Inpex dan Mitsubishi, dan dengan Netease yang berpangkalan di China.
Inpex minyak gerudi Jepun mempunyai projek besar di Australia yang telah menjadi "sinkhole for cash" sejauh ini, kata Adams, tetapi dia menjangkakan ia akan mula menghasilkan aliran tunai percuma. Barron menunjukkan bahawa projek penganalisis Inpex mempunyai aliran tunai percuma tahunan kira-kira $ 2.1 bilion oleh tahun fiskalnya yang berakhir pada bulan Mac 2021. Mitsubishi adalah sebuah syarikat pertumbuhan yang murah kurang dari 8 kali pendapatan, menurut Adams, yang mengimbangi ketidaktentuannya dalam pendapat.
Pemain permainan, e-mel dan e-dagang di China Netease agak pricier pada 22 kali pendapatan dianggar tahun ini, tetapi Adams menyebutnya "kedudukan yang sangat baik." Selain itu, penganalisis meramalkan EPS berganda dalam tempoh empat tahun akan datang, setiap Barron. Segmen e-dagangnya termasuk platform jualan dan pembayaran dalam talian, muzik dalam talian, rangkaian sosial, dan perkhidmatan membuat pesanan antara lain. Netease juga mempunyai segmen pengiklanan yang merangkumi iklan banner, tajaan saluran, acara khas, permainan dan pertandingan. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Saham NetEase Memiliki Potensi Pertumbuhan, Tetapi Saham 6.5% Lebih Rendah .)
'Keajaiban Satu Hit'
Itulah bagaimana Adams menyifatkan pembuat ubat Celgene dan AbbVie. Lebih daripada 60% daripada pendapatan setiap syarikat berasal dari satu ubat, rawatan kanser darah Revlimid untuk Celgene, dan ubat arthritis Humira untuk AbbVie. Kedua-dua ubat itu dijangka akan menikmati peningkatan jualan masa depan, tetapi pelabur saraf telah melihat risiko, dan menolak penilaian saham ini hingga 9 kali pendapatan tahun semasa untuk Celgene dan 12 kali untuk AbbVie.
Seperti yang dilihat oleh Adams, pelabur "hanya membayar untuk hits tersebut, dan mendapatkan seluruh saluran paip secara percuma." Menjelang 2022, setiap Barron. Celgene diunjurkan mempunyai lima ubat dengan sekurang-kurangnya $ 1 bilion setiap satu dalam pendapatan tahunan, sementara AbbVie dijangka mempunyai sembilan ubat tersebut. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Saham Pertumbuhan 3 Terbaik untuk 2018. )
Facebook 'Misperception'
Adams juga suka Facebook, mengatakan "Ada salah tanggapan bahawa ia mahal kerana ia adalah saham FANG." Barron menunjukkan bahawa ia telah diniagakan baru-baru ini sekitar 22 kali pendapatan 2019. Walau bagaimanapun, 2020 EPS dijangka berkembang sebanyak 21% dari 2019, setiap Barron.
Bandingkan Akaun Pelaburan × Tawaran yang terdapat dalam jadual ini adalah dari perkongsian yang mana Investopedia menerima pampasan. Nama Penyedia Deskripsiartikel berkaitan
Usahawan
Seperti semua gergasi media sosial, perniagaan Snapchat adalah semua tentang iklan.
Stok Teratas
Stok Farmasi Teratas untuk Q1 2020
Stok Teratas
Saham Cap Kecil Terbaik untuk Januari 2020
Saham
Bagaimana Platform Twitch Amazon Membuat Wang
Keperluan ETF
Sejarah Singkat Dana Terurus Pertukaran
Stok Teratas
Stok Kosmetik Terbaik untuk Suku Tahun 2020
Pautan Rakan KongsiTerma Berkaitan
Nisbah Harga kepada Pendapatan - Nisbah P / E Nisbah harga kepada pendapatan (nisbah P / E) ditakrifkan sebagai nisbah untuk menilai sebuah syarikat yang mengukur harga saham semasa berbanding pendapatan per sahamnya. Lebih Banyak Pelaburan: Cara Melabur Seperti Warren Buffett Nilai pelabur seperti Warren Buffett memilih perdagangan saham undervalued kurang daripada nilai buku intrinsik mereka yang mempunyai potensi jangka panjang. lebih banyak Definisi Dana Bersama Dana bersama adalah sejenis kenderaan pelaburan yang terdiri daripada portfolio stok, bon, atau sekuriti lain, yang diawasi oleh pengurus wang profesional. lebih banyak Margin Keuntungan Margin keuntungan mengukur sejauh mana syarikat atau aktiviti perniagaan membuat wang. Ia mewakili berapa peratusan jualan telah bertukar menjadi keuntungan. lebih banyak Definisi Brexit Brexit merujuk kepada Britain meninggalkan Kesatuan Eropah, yang dijangka berlaku pada akhir Oktober, tetapi telah ditangguhkan sekali lagi. lebih banyak Dana Lindung Nilai Dana lindung nilai adalah portfolio pelaburan terurus yang agresif yang menggunakan kedudukan leverage, panjang, pendek dan derivatif. lebih lagi