Walaupun perhimpunan Januari, banyak pelabur yang terguncang oleh kekacauan pada tahun lepas mencari dana yang mencatatkan prestasi jangka panjang yang kukuh di pasaran bull dan bear. Pelabur-pelabur yang mencari pertaruhan yang lebih selamat di tengah-tengah ketidaktentuan yang tinggi mungkin mempertimbangkan dana $ 7.3 bilion dana AMG Yacktman (YACKX), dana Parnassus Core Equity $ 15 bilion (PRBLX), $ 9.3 bilion Neuberger Berman Genesis Fund (NBGNX) Dana dividen (LCEAX) dan dana $ 5.8 bilion JPMorgan Small Cap (VSEAX), yang telah mencatatkan pulangan yang diselaraskan dengan risiko yang lebih tinggi selama 15 tahun, setiap Barron. Walaupun dana ini masih mencatatkan kerugian di pasaran menurun, mereka secara umumnya telah jauh lebih baik berbanding rakan sebaya. Di samping itu, mereka menyenaraikan dengan baik pada metrik berorientasikan risiko, seperti nisbah Sortino, yang memberi tumpuan kepada ketahanan dana dalam kemelesetan.
"Orang ramai telah menyalahkan kos rendah untuk berisiko rendah dengan pelaburan pasif, " kata Jim Lowell, editor surat berita bebas Fidelity Investor dan co-head of firma pengurusan wang Penasihat Pelaburan. "Dan bakul saham itu mungkin merosakkan yang terpantas dalam kemerosotan, sedangkan para pengurus aktif yang sangat selektif dapat menghindari makanan yang busuk dan mengambil ide jangka panjang yang besar dengan diskon mendalam. Ini adalah nilai-nilai terbesar di Jalan."
5 Dana Saham untuk Pasar dalam pergolakan
· AMG Yacktman; Ticker: YACKX
· Ekuiti Teras Parnassus; PRBLX
· Neuberger Berman Genesis; NBGNX
· Dividen Invesco; LCEAX
· JPMorgan Cap Kecil; VSEAX
Barron meminta Morningstar untuk melihat pulangan berurus balik risiko 15 tahun untuk menilai bagaimana dana dilakukan melalui krisis, memandangkan tetingkap 10 tahun boleh menawarkan pandangan yang sangat miring berkat pasaran lembu yang tidak normal sebelum ketinggalan 2018. Penganalisis juga memberi tumpuan kepada dana aktif yang dijalankan oleh pengurus dengan tempoh yang panjang, dan semuanya mempunyai beberapa tema yang sama termasuk kebimbangan mengenai tahap hutang korporat yang tinggi. Dana-dana yang dilakukan dengan baik melakukannya pada masa yang sangat sukar untuk dana aktif, kerana banyak pelabur beralih tumpuan kepada strategi pasif dan jauh dari nilai pelaburan.
AMG Yacktman
AMG Yacktman, yang diketuai oleh pengurus bersama, Jason Subotky dan Stephen Yacktman, telah melancarkan kategori harga topi besar sepanjang tahun lalu. Dengan pulangan purata tahunan sebanyak 9.2% sepanjang 15 tahun kebelakangan ini, ia juga nombor satu dalam kumpulannya dalam jangka masa panjang, walaupun terdapat tingkap prestasi yang kurang memuaskan.
Kebimbangan AMG Yacktman telah membalikkan penilaian meningkat, memegang 28% tunai pada akhir Q3. Memandangkan harga saham jatuh, dana itu mensasarkan beberapa syarikat membeli beli saham, termasuk saham pilihan dari Samsung Electronics Korea, termasuk dalam segmen portfolio "portofolio yang tidak dapat dipercaya", serta Bolloré Perancis (BOIVF). Bahagian lain portfolio AMG Yacktman terdiri daripada syarikat-syarikat besar dengan saham pasaran yang besar, yang dilihat para pengurus sebagai dilengkapi untuk memenuhi pilihan pengguna yang berubah-ubah, seperti PepsiCo (PEP) dan Procter & Gamble (PG).
Ekuiti Teras Parnassus
Dana Ekuiti Parnassus Core 18 tahun menggunakan kriteria tadbir urus alam sekitar, mampan, dan korporat dalam proses pelaburannya. Pulangan 9.2% sejak 15 tahun kebelakangan ini telah mengalahkan 98% daripada rakan sebayanya, dan prestasinya telah membawanya ke bahagian atas kategori gabungan besar sepanjang tahun lalu.
Pengasas Todd Ahlsten lebih suka syarikat yang inovatif dengan aliran pendapatan berulang, menunjukkan bahawa faktor-faktor ini memposisikan firma-firma dengan baik untuk berkembang melalui kitaran ekonomi.
Sementara Parnassus telah memangkas pegangan teknologi terkini, dana itu menyoroti pembuat cip Nvidia Corp. (NVDA), memetik penilaian tertekan dan kunci kira-kira yang kuat.
"Ia adalah sebuah syarikat yang hebat dengan banyak pertumbuhan dari segi pusat data dan permainan, " kata Ahlsten. "Kami tidak hanya bermain pertahanan, tetapi sentiasa mencari syarikat yang boleh naik. Anda perlu mencari pemenang dekad yang panjang yang boleh kami melabur apabila turun padang jatuh."
Neuberger Berman Genesis
Di antara kumpulan dana kecil, Barron mengetengahkan dana $ 9.3 bilion Neuberger Berman Genesis, yang tidak seperti kebanyakan rakan sebaya yang berprestasi tinggi, masih terbuka kepada pelabur baru. Co-manager Judith Vale, yang belajar bagaimana untuk melindung nilai terhadap risiko semasa krisis kewangan apabila dana itu dimiliki oleh Lehman, lebih suka syarikat dengan aliran tunai bebas yang konsisten, garisan pendapatan yang stabil dan kunci kira-kira yang kukuh.
Melihat ke hadapan
Adalah penting untuk diperhatikan bahawa walaupun dana aktif ini dapat mengatasi prestasi yang lebih baik, terdapat juga risiko yang buruk dalam penurunan yang lebih curam. Pelabur perlu bersedia untuk jangka panjang.
