DEFINISI Model Penentuan Harga Trinomial
Model harga pilihan trinomial adalah model penetapan harga pilihan yang memasukkan tiga kemungkinan nilai yang boleh diperolehi dalam satu tempoh masa. Ketiga nilai yang mungkin aset yang ada dalam tempoh masa mungkin lebih besar daripada, sama dengan, atau kurang daripada nilai semasa.
Membatalkan Model Penentuan Harga Trinomial
Daripada banyak model untuk pilihan harga, model harga pilihan Black-Scholes dan model harga pilihan binomial adalah yang paling popular. Model Black Scholes, juga dikenali sebagai model Black-Scholes-Merton, adalah model perubahan harga dari masa ke masa instrumen kewangan seperti saham yang boleh, antara lain, digunakan untuk menentukan harga pilihan panggilan Eropah. Model penetapan harga binomial, yang dibangunkan pada tahun 1979, menggunakan prosedur berulang, membenarkan spesifikasi nod, atau titik pada masa, sepanjang jangka masa antara tarikh penilaian dan tarikh tamat pilihan.
Model harga pilihan trinomial, yang dicadangkan oleh Phelim Boyle pada tahun 1986, dianggap lebih tepat daripada model binomial, dan akan mengira keputusan yang sama, tetapi dalam beberapa langkah. Walau bagaimanapun, model itu tidak pernah mendapat populariti model-model lain.
Trinomial vs. Binomial
Model harga pilihan trinomial berbeza dari model harga pilihan binomial dalam satu aspek utama dengan memasukkan satu lagi nilai yang mungkin dalam satu tempoh masa. Di bawah model penetapan harga binomial, diandaikan bahawa nilai aset pendasar sama ada akan lebih besar atau kurang daripada nilai semasanya. Model trinomial, sebaliknya, menggabungkan nilai kemungkinan ketiga, yang menggabungkan perubahan nol dalam nilai dalam tempoh masa. Anggapan ini menjadikan model trinomial lebih relevan dengan situasi kehidupan sebenar, kerana mungkin nilai aset pendasar tidak boleh berubah dalam jangka waktu tertentu, seperti sebulan atau setahun.
Untuk pilihan eksotik, atau pilihan yang mempunyai ciri-ciri yang menjadikannya lebih kompleks daripada pilihan vanila yang biasa dijual seperti panggilan dan meletakkan perdagangan itu pada bursa, model trinomial kadangkala lebih stabil dan tepat.
