Pengukuran ketakutan yang dipanggil untuk pasaran saham, Indeks Volatiliti CBOE (VIX), dagangan ditutup pada hari Rabu naik 54% daripada urus niaga intraday baru-baru ini pada 19 September. VIX menangkap pilihan peniaga pilihan mengenai perubahan harga pasaran saham ke atas 30 hari akan datang dan pendahuluan pesat dalam isyarat VIX jatuh ke hadapan, menurut analisis teknikal oleh Andrew Addison di Barron.
Sejarah terkini membezakannya. Mulai 21 September hingga 26 Disember 2018, Indeks S & P 500 turun sebanyak 20.2%, berdasarkan harga intraday. Dalam tempoh yang sama nilai VIX meningkat sebanyak hampir 230%. Penurunan pasaran 11.8% sebelum ini dari 26 Jan hingga 9 Feb, 2018 datang manakala nilai VIX meningkat 270%. Semasa lonjakan baru-baru ini di VIX dari 19 September hingga 2 Oktober 2019, S & P 500 turun 4.4% daripada nilainya.
Takeaways Utama
- Peningkatan VIX biasanya mengiringi harga saham yang jatuh. Ini berlaku dalam beberapa minggu kebelakangan. Analisis teknikal mencadangkan nilai yang lebih tinggi untuk VIX di hadapan. Sejak awal tahun 2018, VIX telah dinaikkan.
Kepentingan Untuk Pelabur
VIX mengakhiri dagangan pada 2 Oktober pada nilai 20.56. Kadar urusniaga harian 26 Disember 2018 adalah 36.20 dan tinggi intraday pada 9 Februari 2018 adalah 41.06. Sejak 2018, selepas setiap kali VIX melonjak ke atas 20-an dan seterusnya, penurunan seterusnya telah berturut-turut lebih kecil dan lebih pendek, yang membawa kepada bahagian bawah yang semakin tinggi, lajur memerhati.
"VIX memproyeksikan ujian rintangan utama dalam 20-an sebelum akhir tahun, " kata Addison, yang merupakan pengarang THE INSTITUTIONAL VIEW, sebuah perkhidmatan penyelidikan yang mengkhusus dalam analisis teknikal. "Sekali VIX mempunyai tutup mingguan di atas 32, maka kerja saya akan mengesahkan unjuran naik ke 50-55, " katanya. Dia melihat pasaran saham tambahan merosot jika VIX memang meningkat.
Walaupun VIX dianggap sebagai pengukur ketakutan untuk pasaran, Investopedia telah mencipta sentimen pelabur sendiri berdasarkan topik yang kini paling menarik minat para pembaca kami. Indeks Kebimbangan Investopedia kini sedang mendaftarkan tahap perhatian netral di kalangan pembaca kami secara keseluruhan, setelah mempertimbangkan tahap minat mereka tentang topik makroekonomi, pasaran sekuriti, dan pasaran kredit.
ETF dan ETN yang direka untuk meningkatkan nilai apabila peningkatan VIX menjadi semakin popular dengan para pelabur yang ingin melindung nilai daripada kenaikan volatiliti. Kedua terbesar ialah ETT (VXX) Masa Depan Pendek S & P 500 VIX dengan jumlah aset $ 1 bilion, dan ProFares VIX Jangka Masa Hadapan ETF (XIVY) dengan aset $ 340 juta, setiap etfdb.com. Walau bagaimanapun, produk ini cenderung mempunyai struktur kos yang tinggi yang membuatnya tidak sesuai untuk pelabur jangka panjang, seperti yang dibincangkan secara terperinci mengenai Perkakasan Jangka Pendek 2x VIX Short Term ETN (TVIX) harian.
Melihat ke hadapan
Arah masa depan VIX mungkin sangat bergantung kepada perkembangan dasar, seperti perjalanan perang perdagangan US-China yang berlarutan. Elizabeth Skettino, ahli strategi global senior di Institut Pelaburan Wells Fargo, menegaskan bahawa pelabur yang berisiko risiko akan mendapati ia lebih murah untuk melindung nilai sebelum saham memulakan penurunan pesat. "Anda tidak mahu membeli insurans banjir selepas banjir, " katanya kepada The Wall Street Journal awal tahun ini.
