Apa itu Hedge Panjang?
Lindung nilai yang panjang merujuk kepada kedudukan niaga hadapan yang dimasukkan untuk tujuan kestabilan harga pada pembelian. Lindungan panjang sering digunakan oleh pengeluar dan pemproses untuk menghapuskan turun naik harga dari pembelian input yang diperlukan. Syarikat-syarikat yang bergantung kepada input tahu bahawa mereka akan memerlukan bahan beberapa kali setahun, sehingga mereka masuk ke posisi hadapan untuk menstabilkan harga pembelian sepanjang tahun.
Atas sebab ini, lindung nilai yang panjang juga boleh dirujuk sebagai lindung nilai input, lindung nilai pembeli, lindung nilai beli, lindung nilai pembeli, atau lindung nilai pembelian.
Memahami Long Hedges
Lindung nilai yang panjang mewakili strategi kawalan kos pintar untuk syarikat yang tahu ia perlu membeli komoditi di masa depan dan ingin mengunci harga belian. Lindung nilai itu sendiri agak mudah, dengan pembeli komoditi hanya memasuki kedudukan masa depan yang panjang. Kedudukan panjang bermakna pembeli komoditi membuat taruhan harga komoditi akan naik di masa depan. Sekiranya kenaikan harga yang baik, keuntungan dari kedudukan hadapan membantu mengimbangi kos komoditi yang lebih tinggi.
Contoh Long Hedge
Dalam contoh ringkas, kita mungkin mengandaikan bahawa Januari, dan pengeluar aluminium memerlukan 25, 000 paun tembaga untuk mengeluarkan aluminium dan memenuhi kontrak pada bulan Mei. Harga tempat semasa adalah $ 2.50 per paun, tetapi harga niaga hadapan Mei ialah $ 2.40 setiap paun. Pada bulan Januari pengeluar aluminium akan mengambil kedudukan yang panjang dalam kontrak niaga hadapan Mei pada tembaga.
Kontrak niaga hadapan ini boleh bersaiz untuk menampung sebahagian atau semua pesanan yang dijangka. Saiz kedudukan menetapkan nisbah lindung nilai. Contohnya, jika pembeli melindung nilai separuh saiz pesanan pembelian, maka nisbah lindung nilai adalah 50%. Jika harga tembaga Mei lebih dari $ 2.40 per paun, maka pengeluar telah mendapat manfaat daripada mengambil kedudukan yang panjang. Ini kerana keuntungan keseluruhan dari kontrak niaga hadapan dapat mengimbangi kos pembelian yang lebih tinggi yang dibayar untuk tembaga pada bulan Mei.
Sekiranya harga spot tembaga di bawah $ 2.40 per paun, pengeluar mengambil sedikit kerugian di kedudukan niaga hadapan sambil menyimpan secara keseluruhan, terima kasih kepada harga pembelian yang lebih rendah daripada jangkaan.
Long Hedges vs. Short Hedges
Risiko asas menjadikannya sangat sukar untuk mengimbangi semua risiko harga, tetapi nisbah lindung nilai yang tinggi pada lindung nilai yang panjang akan menghapus banyaknya. Sebaliknya dari lindung nilai panjang adalah lindung nilai pendek, yang melindungi penjual komoditi atau aset dengan mengunci harga jual.
Hedges, panjang dan pendek, boleh dianggap sebagai bentuk insurans. Terdapat kos untuk menetapkan mereka, tetapi mereka boleh menyelamatkan syarikat dalam jumlah besar dalam keadaan buruk.
