Apakah Kematian Subprima?
Kemerosotan subprima merupakan peningkatan mendadak dalam gadai janji berisiko tinggi yang berlaku secara lalai pada tahun 2007, yang menyumbang kepada kemelesetan yang paling teruk dalam beberapa dekad. Ledakan perumahan pada pertengahan tahun 2000-digabungkan dengan kadar faedah yang rendah pada masa itu mendorong banyak pemberi pinjaman untuk menawarkan pinjaman rumah kepada individu yang mempunyai kredit yang lemah. Apabila pecah gelembung hartanah, banyak peminjam tidak dapat membuat pembayaran pada gadai janji subprima mereka.
Subprime Meltdown Explained
Berikutan gelembung berteknologi dan trauma ekonomi yang menyusul serangan pengganas di Amerika Syarikat pada 11 September 2001, Rizab Persekutuan merangsang ekonomi Amerika yang bergelut dengan mengurangkan kadar faedah ke peringkat yang rendah pada sejarah. Akibatnya, pasaran perumahan meningkat selama beberapa tahun. Untuk memanfaatkan kegilaan membeli rumah, beberapa peminjam memperluaskan gadai janji kepada mereka yang tidak dapat memenuhi syarat untuk pinjaman tradisional kerana sejarah kredit yang lemah atau langkah-langkah kredit yang tidak sah. Masa ini walaupun mencetuskan pinjaman NINJA: tiada pendapatan, tiada pekerjaan, tiada aset-tiada masalah, wang mudah mengalir. Firma pelaburan tidak sabar-sabar untuk membeli pinjaman ini dan membungkusnya sebagai sekuriti yang disokong gadai janji (MBS) dan produk kredit berstruktur lain.
Banyak gadai janji subprima adalah pinjaman kadar laras dengan kadar faedah yang munasabah tetapi boleh ditetapkan semula kepada kadar faedah yang lebih tinggi secara mendadak selepas tempoh tertentu. Dan mereka lakukan apabila kredit dan kecairan dikeringkan semasa gigi Kemelesetan Besar. Peningkatan kadar gadai janji yang mendadak ini memainkan peranan utama dalam peningkatan jumlah kegagalan mungkir, bermula pada tahun 2007 dan mencatat pada tahun 2009. Kerugian pekerjaan yang ketara di seluruh ekonomi tidak membantu; kerana ramai peminjam kehilangan pekerjaan mereka, pembayaran gadai janji mereka naik pada masa yang sama. Tanpa pekerjaan, hampir mustahil untuk membiayai semula gadai janji dengan kadar tetap yang lebih rendah. Kerugian yang berlaku menyebabkan berpuluh-puluh bank bangkrut dan menyebabkan kerugian besar di Wall Street dan dana lindung nilai yang dipasarkan atau dilaburkan dalam sekuriti berkaitan gadai janji yang berisiko. Kejatuhan adalah penyumbang utama kepada kemelesetan ekonomi yang panjang yang diikuti.
Menempatkan Menyalahkan Kejadian Subrime
Selepas krisis subprima, banyak sumber telah diterima. Ini termasuk broker gadai janji dan firma pelaburan yang menawarkan pinjaman kepada orang yang secara tradisinya dilihat sebagai risiko tinggi, serta agensi kredit yang membuktikan terlalu optimistik mengenai pinjaman bukan tradisional. Pengkritik juga menyasarkan gergasi gadai janji Fannie Mae dan Freddie Mac, yang menggalakkan piawaian pinjaman longgar dengan membeli atau menjamin beratus-ratus bilion pinjaman berisiko.
