Penganalisis teknikal menggunakan tahap sokongan dan rintangan untuk mengenal pasti titik harga pada carta di mana kebarangkalian memihak kepada jeda, atau pembalikan, trend semasa. Sokongan berlaku di mana aliran menurun dijangka berhenti seketika, disebabkan oleh kepekatan permintaan. Rintangan berlaku di mana aliran menaik diharapkan dijeda sementara, disebabkan oleh kepekatan bekalan. Artikel "Menterjemahkan Zon Sokongan dan Rintangan" mengkaji asas-asas alat analisis teknikal ini. Cerita ini akan mengkaji bagaimana zon sokongan dan rintangan sebahagian besarnya dibentuk oleh emosi dan psikologi manusia. (Setiap kali seorang pelabur bercakap tentang mendapatkan masuk atau keluar masuk dan keluar mata, mereka memberi penghormatan kepada orang-orang ini. Lihat Perintis Analisis Teknikal .)
Tutorial: Strategi Dagangan Elliott Wave
Psikologi Sokongan dan Rintangan
Di pasaran kewangan tertentu, terdapat tiga jenis peserta, di mana-mana tahap harga tertentu:
- Peniaga yang lama dan menunggu harga naikTraders yang pendek dan berharap harga akan jatuhTraders yang belum memutuskan cara untuk berdagang
Apabila harga naik dari tahap sokongan, peniaga-peniaga yang lama gembira dan mungkin mempertimbangkan untuk menambah kedudukan mereka jika harga menurun kembali ke tahap sokongan yang sama. Peniaga-peniaga yang pendek dalam situasi ini mula mempersoalkan posisi mereka dan mungkin membeli untuk menutup (keluar dari posisi) untuk keluar pada, atau dekat, sekecil jika harga sampai tahap sokongan lagi. Para peniaga yang tidak memasuki pasaran sebelum ini pada tahap harga ini mungkin bersedia untuk menerkam dan pergi lama jika harga kembali turun ke level sokongan. Pada dasarnya, sebilangan besar peniaga mungkin sabar menunggu untuk membeli pada tahap ini, menambah kekuatannya sebagai kawasan sokongan. Sekiranya semua peserta membeli di peringkat ini, harga mungkin akan pulih semula dari sokongan sekali lagi.
Harga boleh, bagaimanapun, jatuh tepat melalui tahap sokongan. Kerana harga terus turun, peniaga akan dengan cepat menyedari bahawa tahap sokongan tidak memegang. Peniaga-peniaga lama mungkin menunggu harga naik kembali ke tahap sokongan sebelumnya, yang kini akan bertindak sebagai perlawanan, untuk keluar dari dagangan mereka dengan harapan membatasi kerugian mereka. Peniaga-peniaga pendek kini gembira dan boleh mempertimbangkan untuk menambah posisi mereka jika harga meninjau tahap harga. Akhir sekali, peniaga-peniaga yang tidak memasuki pasaran mungkin akan menjadi pendek jika harganya kembali ke tahap sokongan sebelumnya, dengan menjangkakan harga menjatuhkan lagi. Sekali lagi, sebilangan besar peniaga mungkin bersedia untuk bergerak di tahap ini, tetapi sekarang bukannya membeli, mereka akan menjual. Tingkah laku yang sama dapat disaksikan secara berlawanan dengan reaksi para pedagang terhadap tahap rintangan.
Zon Peralihan
Contoh-contoh ini menggambarkan prinsip analisis teknikal yang penting: Yang sebelum ini bertindak sebagai sokongan akhirnya akan menjadi tahan. Sebaliknya, tahap yang membentuk rintangan akan bertindak sebagai sokongan, apabila harga menembusi di atas tahap rintangan. Ini dapat dilihat pada sebarang carta atau sebarang kerangka waktu. Walaupun pelabur biasanya merujuk kepada carta harian untuk menentukan kawasan sokongan dan rintangan, bingkai masa yang lebih kecil juga digunakan, terutamanya oleh peniaga jangka pendek, untuk menubuhkan kawasan ini. Rajah 1, contohnya, menunjukkan carta harga selama 15 minit dari Coca-Cola (NYSE: KO). Garis kuning mewakili paras harga ($ 67.60) yang telah flip-flopped antara bertindak sebagai rintangan dan sokongan, dan kembali kepada rintangan.
Zon sokongan dan rintangan tidak hanya dilihat pada harga tertentu; mereka boleh wujud bersama dengan trendlines naik atau turun. Rajah 2, yang menunjukkan carta dua tahun Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), menggambarkan bagaimana zon-zon ini boleh muncul sebagai garis mendatar (sokongan dalam contoh ini) atau dengan harga yang berlaku di sepanjang trendline (tahap rintangan dalam carta). Berulang-ulang, sepanjang dua tahun, tahap ini diuji, pecah dengan ketara di atas atau di bawah garis trend hanya dua kali. (Kami akan menunjukkan kepada anda lilin yang memberi penerangan mengenai perdagangan trend yang berjaya. Lihat Hari Bollinger Band® Turn Trade .)
Emosi dan Perilaku Manusia
Ketakutan, tamak, dan naluri ternakan adalah istilah yang sering muncul ketika membincangkan pasaran kewangan. Ini adalah kerana emosi dan tingkah laku manusia sebahagian besarnya bertanggungjawab terhadap pergerakan harga di pasaran. Carta harga, kemudian, boleh dianggap sebagai gambaran grafis emosi seperti ketakutan, ketamakan, optimisme dan pesimisme, dan kelakuan manusia, seperti naluri ternakan. Carta harga menggambarkan bagaimana peserta pasaran bertindak balas terhadap jangkaan masa depan. (Ketahui bagaimana minda anda boleh memainkan peranan yang lebih besar dalam kejayaan anda daripada pengaruh pasaran. Lihat Psikologi Perdagangan dan Tatatertib .)
Ketakutan dan keserakaman, misalnya, dilihat dalam perilaku peserta pasaran yang digariskan di atas. Apabila harga jatuh ke tahap sokongan, peniaga-peniaga yang sudah lama akan menambah kedudukan untuk membuat lebih banyak wang. Sementara itu, peniaga-peniaga yang pendek akan membeli untuk menutup, kerana mereka takut kehilangan wang. Naluri ternama juga ditunjukkan dalam contoh ini sebagai peniaga cenderung untuk berkumpul berhampiran tahap sokongan dan rintangan ini, memperkuatnya lagi.
Peniaga juga boleh mengalami tindak balas yang kerapkali, macam-macam. Rajah 3, yang menunjukkan satu carta harian Eli Lilly (NYSE: LLY), menunjukkan bagaimana dua puncak harga terdahulu membentuk rintangan yang mencerminkan peningkatan arah yang ketara. Peniaga yang mengkaji carta ini dan menarik garis trend yang menghubungkan kedua-dua puncak harga yang berlaku pada awal bulan Ogos dan pertengahan Oktober 2010 akan menjangka ketahanan apabila harga akhirnya mencapai arah yang diunjurkan trendline. Memang, inilah yang berlaku pada bulan April 2011, kerana harga memenuhi laluan trendline. Begitu juga, peniaga mungkin mengharapkan untuk melihat sokongan lagi apabila harga turun hampir $ 33.50, kerana tahap harga memberikan sokongan kuat sekurang-kurangnya tiga kali sebelumnya.
Rajah 4 memperlihatkan lagi konsep ini, kerana harga itu ditarik seperti magnet ke trendline pada carta harian Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.B). Dalam kes ini, aliran trend menurun berulang kali sebagai penentangan selama enam bulan. Sebaik sahaja harga berjaya melepasi garisan arah aliran, garis itu membentuk sokongan penting dalam beberapa bulan akan datang.
Tahap Harga Emosi
Tahap sokongan dan rintangan lain yang dipengaruhi oleh emosi manusia termasuk nombor bulat (sejak mereka mudah diingat), 52-minggu tertinggi dan rendah, dan peristiwa bersejarah seperti pasaran baru yang tinggi. Para peniaga dan pelabur cenderung untuk merendahkan tahap harga psikologi ini untuk beberapa sebab. Satu adalah bahawa harga-harga ini telah menjadi penting pada masa lalu dan para pedagang tahu bahawa mereka mungkin akan kembali. Peserta pasaran sering mengukur jangkaan masa depan berdasarkan apa yang telah berlaku pada masa lalu; jika tahap sokongan bekerja pada masa lalu, peniaga boleh mengandaikan bahawa ia akan memberikan sokongan padu lagi.
Satu lagi sebab bahawa tahap harga emosi adalah penting adalah mereka menarik banyak perhatian dan mencipta jangkaan, yang boleh membawa kepada peningkatan jumlah kerana lebih ramai peniaga bersedia untuk bertindak balas. Sebagai contoh, pasaran baru, sebagai contoh, membuat semangat keseronokan kerana para pedagang membayangkan harga semakin tinggi, dengan tiada tahap rintangan sebelumnya untuk melambatkannya. Kerana bulls mengambil alih, euforia boleh menyebabkan dendam yang ketara di atas tinggi sebelumnya, biasanya dengan peningkatan penyertaan pasaran, sehingga semangat berkurang dan tahap rintangan baru ditubuhkan.
Garisan bawah
Zon sokongan dan rintangan digunakan oleh penganalisis teknikal untuk mengkaji harga masa lalu dan meramalkan bergerak pasaran masa depan. Zon-zon ini boleh ditarik menggunakan alat analisa teknikal yang mudah, seperti garisan mendatar atau trendline naik / turun, atau dengan menggunakan petunjuk yang lebih maju, seperti retracements Fibonacci. Psikologi pasaran memainkan peranan penting dalam pergerakan harga instrumen yang diberikan sebagai peniaga dan pelabur ingat masa lalu, bertindak balas kepada perubahan keadaan dan menjangka pergerakan pasaran masa hadapan. (Mengetahui apa yang dipikirkan oleh pasaran adalah cara terbaik untuk menentukan apa yang akan dilakukan seterusnya. Untuk mengetahui lebih lanjut, sila rujuk Gauging Major Turns With Psychology .)
