Ditubuhkan pada 16 Disember 1998, Dana SPDR Sektor Kewangan (XLF) bertujuan untuk memberikan hasil pelaburan yang serupa dengan prestasi Indeks Sektor Pokok S & P Kewangan dengan memperuntukkan pegangannya sama dengan pegangan indeks.
XLF bertujuan untuk mengesan sektor kewangan dan memperuntukkan dana dalam perbankan, insurans, amanah pelaburan hartanah (REIT), pasaran modal, perkhidmatan kewangan yang pelbagai, pembiayaan pengguna, pengurusan hartanah dan pembangunan, dan industri kewangan simpanan dan gadai janji.
Sehingga 6 Julai 2015, 10 pegangan utama SPIM Sektor Pinjaman Kewangan adalah Wells Fargo & Company (WFC), JPMorgan Chase & Company (JPM), Berkshire Hathaway Incorporated Kelas B (BRK.B), Bank of America Corporation (BAC), Citigroup Incorporated (C), Goldman Sachs Incorporated (GS), American International Group Incorporated (AIG), US Bancorp (USB), American Express Company (AXP) dan MetLife Incorporated (MET).
Ciri-ciri
Sektor Pilihan Kewangan SPDR ETF adalah sebuah syarikat pelaburan terbuka, yang diuruskan oleh Pengurusan Dana Penasihat Global Street Government Advisors Incorporated. XLF disenaraikan di Arca Bursa Saham New York. Sehingga 8 Julai 2015, purata jumlah dagangan harian XLF sepanjang tiga bulan yang lalu adalah 29.7 juta. Likuiditas yang tinggi dan kedalaman dananya membolehkan penyebaran tawaran yang ketat.
Nisbah perbelanjaan kasar SPDR Fund Sektor Kewangan pilih 0.15% adalah rendah, berbanding dengan ETF lain yang mengesan sektor kewangan. State Street Global Advisors mampu mengekalkan nisbah perbelanjaan yang rendah kerana ia melibatkan pinjaman sekuriti.
Kesesuaian dan Cadangan
Melabur dalam Dana Sektor SPDR Sektor Kewangan memerlukan toleransi risiko yang tinggi. Sehingga 8 Julai 2015, volatiliti purata dalam tempoh lima tahun lepas XLF adalah 16.55%. Apabila dibandingkan dengan SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY), sisihan piawai XLF adalah 38.26% lebih besar daripada sisihan piawai SPY dalam tempoh yang sama. Sektor kewangan terdedah kepada kebanyakan risiko, seperti risiko pasaran, risiko mata wang, risiko kadar faedah dan risiko makroekonomi. Pelabur dan pelabur berpotensi harus mengikut keadaan ekonomi di seluruh dunia dan perlu diingat sebarang data ekonomi yang boleh menjejaskan syarikat kewangan.
Sehingga 8 Julai 2015, XLF mempunyai 5 tahun alpha 1.66, beta 1.05, nilai R-kuadrat 74.13, sisihan piawai 16.55% dan pulangan sebanyak 13.93%. Apabila dibandingkan dengan indeks MSCI ACWI NR USD, XLF mengalami kemeruapan daripada indeks. Walau bagaimanapun, pelabur telah diberi pampasan dengan pulangan sebanyak 13.93%, 2% lebih daripada pulangan indeks piawai. Dengan alpha 1.66, XLF mengatasi indeks sebanyak 1.66%.
Dalam tempoh yang sama, Dana SPDR Sektor Kewangan mempunyai nisbah Sharpe sebanyak 0.87, manakala indeks MSCI ACWI NR USD mempunyai nisbah Sharpe 0.89. Oleh itu, para pelabur tidak diberi kompensasi secukupnya untuk jumlah risiko yang mereka anggap apabila melabur dalam dana ini.
Pemulihan ekonomi Amerika Syarikat pada tahun 2015 boleh menyebabkan Lembaga Rizab Persekutuan mengambil pandangan hawkish mengenai ekonomi. Dengan meningkatkan data perumahan, pekerjaan dan jualan runcit, kemungkinan kenaikan kadar faedah adalah tinggi. Ini akan memberi manfaat kepada firma kewangan, yang dapat melihat peningkatan keuntungan. Bank boleh mendapatkan lebih banyak daripada penyebaran kadar faedah dalam kelas aset yang berbeza.
Dana SPDR Sektor Pilihan Kewangan mempunyai portfolio komprehensif dengan 88 pegangan, yang membantu dalam meringankan risiko syarikat. ETF paling sesuai untuk para pelabur yang bersedia untuk mengambil tahap risiko yang lebih tinggi dan mengejar pendedahan berat badan berlebihan kepada industri perkhidmatan kewangan AS sementara berpotensi mendapat manfaat daripada kenaikan kadar faedah.
