Nisbah harga kepada pendapatan atau P / E adalah salah satu alat analisa stok yang paling banyak digunakan oleh pelabur dan penganalisis untuk menentukan penilaian stok. P / E menunjukkan sama ada harga saham syarikat terlebih nilai atau undervalued. Juga, P / E boleh diukur dengan stok lain dalam industri yang sama atau Indeks S & P 500.
Tiada nisbah tunggal yang akan memberitahu pelabur semua yang mereka perlu tahu mengenai stok. Oleh itu, pelabur menggunakan pelbagai nisbah kewangan untuk menilai nilai stok.
Nisbah P / E membantu pelabur menentukan nilai pasaran stok berbanding dengan pendapatan syarikat. Singkatnya, nisbah P / E menunjukkan pasaran bersedia membayar hari ini untuk stok berdasarkan pendapatan masa lalu atau masa depannya.
Takeaways Utama
- Nisbah harga-untuk-pendapatan atau P / E adalah alat analisis saham yang popular. P / E menunjukkan sama ada harga saham syarikat terlebih nilai atau undervalued dan boleh dinilai dengan stok lain dalam industri yang sama atau Indeks S & P 500. Nisbah P / E menunjukkan pasaran bersedia membayar hari ini untuk saham berdasarkan pendapatan masa lalu atau masa hadapannya.
Harga Untuk Nisbah Pendapatan Dijelaskan
Komponen Nisbah P / E
Harga pasaran
- Harga pasaran lazim saham biasanya digunakan untuk nisbah P / E. Harga saham sesaham ditetapkan oleh penawaran dan permintaan dalam pasaran semasa.
Keuntungan setiap syer
- Perolehan sesaham adalah jumlah keuntungan syarikat yang diperuntukkan kepada setiap saham yang belum dijelaskan bagi saham biasa syarikat yang berfungsi sebagai penunjuk kesihatan kewangan syarikat. Dengan kata lain, pendapatan sesaham adalah bahagian pendapatan bersih syarikat yang akan diperolehi sesaham sekiranya semua keuntungan telah dibayar kepada para pemegang sahamnya. EPS biasanya digunakan oleh penganalisis dan peniaga untuk menubuhkan kekuatan kewangan syarikat. EPS menyediakan nisbah penilaian "E" atau pendapatan daripada P / E (harga-pendapatan) di mana EPS = pendapatan รท jumlah saham yang belum dijelaskan. Selagi sebuah syarikat mempunyai pendapatan positif, nisbah P / E boleh dikira. Sebuah syarikat yang tidak mempunyai pendapatan, atau yang kehilangan wang, tidak mempunyai nisbah P / E. Sama dengan harga saham, nilai pendapatan sesaham akan berbeza-beza bergantung kepada kewangan syarikat dan varian pendapatan yang digunakan. Secara umum, EPS diambil dari empat suku terakhir, memanggil EPS yang berlatar belakang, dan biasanya dirujuk sebagai TTM untuk membelakangi dua belas bulan. Walau bagaimanapun, EPS juga diambil dari anggaran pendapatan masa depan yang dijangkakan dalam tempoh empat suku seterusnya yang dipanggil EPS ke hadapan.
Akibatnya, syarikat akan mempunyai lebih daripada satu nisbah P / E, dan pelabur perlu berhati-hati untuk membandingkan P / E yang sama ketika menilai dan membandingkan saham yang berbeza.
Mengira Nisbah P / E
Untuk mengira nisbah P / E syarikat, kami menggunakan formula berikut:
Ku Nisbah P / E = Pendapatan bagi setiap Saham Share per Saham
Contoh Nisbah P / E: Membandingkan Bank of America dan JPMorgan Chase
Sehingga akhir tahun 2017, Bank of America Corporation (BAC) menutup tahun ini dengan berikut:
- Harga Saham = $ 29.52 EPS = $ 1.56 P / E = 18.92 atau $ 29.52 / $ 1.56
Dengan kata lain, Bank of America didagangkan pada pendapatan hampir 19x. Walau bagaimanapun, 18.92 P / E dengan sendirinya tidak begitu membantu melainkan anda mempunyai sesuatu untuk membandingkannya dengannya. Perbandingan biasa adalah terhadap kumpulan industri stok, indeks penanda aras, atau pelbagai saham P / E bersejarah.
P / E Bank of America sedikit lebih tinggi daripada S & P 500, yang biasanya purata pendapatan sekitar 15x.
Untuk membandingkan P / E Bank of America ke bank rakan sebaya, kami mengira P / E untuk JPMorgan Chase & Co. (JPM) pada akhir tahun 2017.
- Harga Saham = $ 106.94 EPS = $ 6.31 P / E = 17.00
Apabila anda membandingkan P / E Bank of America hampir 19 kepada P / E JPMorgan daripada 17, stok Bank of America tidak muncul sebagai nilai terlebih nilai seperti yang dilakukan apabila dibandingkan dengan P / E purata 15 untuk S & P 500.
Nisbah P / E yang lebih tinggi Bank of America mungkin bermakna pelabur menjangkakan pertumbuhan pendapatan yang lebih tinggi pada masa depan berbanding JPMorgan dan pasaran keseluruhan.
Walau bagaimanapun, tiada nisbah tunggal boleh memberitahu anda semua yang anda perlu tahu mengenai stok. Sebelum melabur, adalah bijak menggunakan pelbagai nisbah kewangan untuk menentukan sama ada stok dinilai dengan wajar dan sama ada kesihatan kewangan syarikat membenarkan penilaian stoknya.
