Sekiranya anda kehilangan wang di stok, mungkin anda tertanya-tanya jika ada cara untuk menghasilkan wang apabila stok jatuh. Terdapat, dan ia dipanggil menjual pendek. Walaupun ia seolah-olah menjadi strategi yang sempurna untuk memanfaatkan penurunan harga saham, ia datang dengan lebih banyak risiko daripada membeli stok cara tradisional.
Bagaimana Kerja Pembendungan
Motivasi di sebalik saham menjual pendek adalah bahawa pelabur membuat wang apabila harga saham jatuh nilai. Ini bertentangan dengan proses biasa, di mana pelabur membeli saham dengan idea bahawa ia akan naik harga dan dijual pada keuntungan. Satu lagi ciri membezakan jualan pendek ialah penjual menjual stok yang dia tidak memiliki. Iaitu, dia menjual stok sebelum dia membelinya. Untuk melakukan itu, dia mesti meminjam stok yang dia jual dari broker pelaburan. Apabila dia melakukannya, dia menjual stok dan menunggu sehingga ia (mudah-mudahan) jatuh dalam harga. Pada masa ini, dia boleh membeli stok untuk penghantaran, kemudian menutup kedudukan pendek pada keuntungan. Anda mungkin tertanya-tanya apa yang berlaku jika harga saham naik dan itu satu soalan penting. Penjual boleh memilih untuk memegang kedudukan pendek sehingga stok jatuh harga, atau dia boleh menutup kedudukannya pada kerugian.
Matematik mengenai Risiko / Ganjaran Jual Pendek Tidak Menambah
Masalah asas dengan jualan pendek adalah potensi kerugian yang tidak terhad. Apabila anda membeli stok dengan cara yang biasa, anda tidak boleh kehilangan lebih banyak daripada modal pelaburan anda. Dan potensi keuntungan anda, dalam teori, tidak mempunyai had. Jika anda membeli stok pada $ 50, yang paling banyak anda boleh kalah ialah $ 50. Tetapi jika stok meningkat, ia boleh pergi ke $ 100, $ 500, atau bahkan $ 1, 000 yang akan memberi anda pulangan 20-ke-1 untuk pelaburan anda. Dinamik adalah kebalikan dari jualan pendek. Sekiranya anda menjual saham pada harga $ 50, yang paling banyak anda lakukan pada urus niaga ialah $ 50. Tetapi jika stok naik sehingga $ 100, anda perlu membayar $ 100 untuk menutup kedudukannya. Tidak ada batasan untuk berapa banyak wang yang boleh diturunkan pada jualan pendek. Sekiranya kenaikan harga menjadi $ 1, 000, anda perlu membayar $ 1, 000 untuk menutup kedudukan pelaburan $ 50. Ketidakseimbangan ini membantu menjelaskan mengapa jualan pendek tidak lebih popular daripada itu. Pelabur bijak sedar tentang kemungkinan ini.
Masa Kerja Terhadap Jualan Pendek
Tidak ada had masa untuk berapa lama anda boleh memegang kedudukan pendek di stok. Masalahnya, bagaimanapun, adalah bahawa mereka biasanya dibeli menggunakan margin untuk sekurang-kurangnya sebahagian daripada kedudukannya. Pinjaman margin tersebut datang dengan caj faedah, dan anda akan perlu membayarnya selagi anda mempunyai kedudukan anda. Fungsi faedah yang dikenakan sebagai sesuatu dividen negatif, di mana ia merupakan pengurangan biasa dalam ekuiti anda dalam kedudukan. Sekiranya anda membayar bunga margin 5% setahun, dan anda memegang jawatan pendek selama lima tahun, anda akan kehilangan 25% daripada pelaburan anda dengan tidak melakukan apa-apa. Itu menyusun dek terhadap awak. Anda tidak akan dapat duduk di kedudukan yang singkat selama-lamanya. Terdapat lebih banyak berita di bahagian depan margin, dan itu baik dan buruk. Jika stok yang anda jual pendek naik harga, firma pembrokeran boleh melaksanakan "panggilan margin", yang merupakan keperluan untuk modal tambahan untuk mengekalkan pelaburan minimum yang diperlukan. Jika anda tidak dapat menyediakan modal tambahan, broker boleh menutup kedudukannya, dan anda akan mengalami kerugian. Begitu buruknya ini, ia boleh berfungsi sebagai sesuatu peruntukan stop loss. Seperti yang telah kita bincangkan, potensi kerugian pada jualan pendek adalah tidak terhad. Margin panggilan secara berkesan meletakkan batasan tentang berapa banyak kerugian kedudukan anda dapat bertahan. Negatif utama pada pinjaman margin ialah mereka membolehkan anda memanfaatkan kedudukan pelaburan. Walaupun ini berfungsi dengan cemerlang, ia hanya melipatgandakan kerugian anda di bawah kelemahan. Firma broker biasanya membolehkan anda margin sehingga 50% dari nilai kedudukan pelaburan. Panggilan margin biasanya akan diguna pakai jika ekuiti anda berada di kedudukan di bawah peratusan tertentu, umumnya 25%.
Faktor-faktor yang Boleh Menyebabkan Jualan Pendek untuk Serius Salah
Tidak kira betapa buruknya prospek syarikat, terdapat beberapa peristiwa yang boleh menyebabkan pembalikan kekayaan tiba-tiba, dan menyebabkan kenaikan harga saham. Dan tidak kira berapa banyak penyelidikan yang anda lakukan, atau apa pendapat ahli yang anda perolehi, mana-mana daripada mereka boleh mengepalkan kepala hodanya pada bila-bila masa. Sekiranya ia berlaku semasa anda memegang kedudukan pendek dalam stok, anda boleh kehilangan keseluruhan pelaburan anda atau lebih. Contoh-contoh keadaan seperti ini disebutkan di bawah:
- Pasaran umum boleh meningkat dengan ketara, menarik harga stok anda - walaupun fundamental syarikat yang lemah. Syarikat itu boleh menjadi calon pengambilalihan - hanya pengumuman penggabungan atau pengambilalihan boleh menyebabkan harga saham melonjak. Syarikat dapat mengumumkan berita baik yang tidak dijangkaAngga pelabur yang terkenal boleh mengambil kedudukan yang besar dalam stok, pada pendapat bahawa undervaluedNews boleh memecahkan suatu perkembangan positif utama dalam industri syarikat yang akan menyebabkan stok kenaikan harga Ketidakstabilan politik di bahagian tertentu dunia mungkin tiba-tiba membuat syarikat jualan pendek anda lebih menarikA perubahan dalam undang-undang yang menjejaskan syarikat atau industrinya dengan cara yang positif
Ini hanyalah beberapa contoh peristiwa yang boleh berlaku yang boleh menyebabkan harga saham naik, walaupun fakta bahawa penyelidikan luas menunjukkan bahawa syarikat itu adalah calon yang sempurna untuk jualan pendek.
Garisan bawah
Melabur dalam stok dengan cara biasa cukup berisiko. Jualan pendek perlu ditinggalkan kepada para pelabur yang berpengalaman, dengan portfolio besar yang dapat menyerap kerugian secara tiba-tiba dan tidak dijangka.
