Bajet wang telah bergegas sejak beberapa tahun kebelakangan ini menjadi beta ETF pintar dan dana lain, yang kini mempunyai aset bernilai $ 800 bilion di seluruh dunia pada tahun 2018, menurut data Morningstar. Penasihat kewangan dan pelabur semakin mengutamakan strategi pelaburan berwajaran faktor ini karena telah mengalahkan walaupun biaya yang lebih tinggi, seperti yang dijelaskan dalam kisah terperinci dalam Financial Times.
Cabaran Big Next Next Smart Beta
ETF beta pintar ini, yang telah berkembang pesat dalam pasaran lembu panjang, mungkin mendapat ujian muktamadnya jika peperangan perdagangan US-China berlarutan, pendapatan korporat yang lemah dan tentera lain mendorong pasaran yang lebih luas ke arah penurunan yang berterusan. Tetapi Shawn Parker, penasihat Ameriprise Financial, tidak bimbang. "Kami telah mendapati bahawa, walaupun anda membayar lebih sedikit untuk ETF beta pintar, prestasi telah menjadi cemerlang, kedua-duanya terbalik, kerana mungkin beberapa kelebihan momentum, dan juga kelemahan, kerana mungkin turun naik yang rendah kelebihan, "Parker memberitahu FT. "Jadi kami digalakkan dengan hasilnya."
Aset beta pintar membentuk kira-kira satu pertiga daripada dana Parker mempunyai pengurusan, hampir empat kali purata 7 peratus daripada dana pelanggan dalam senarai 2019 FT 400.
Faktor Melabur Pada Kebangkitan
- ETF beta pintar mengambil indeks asas dan mengubahnya berdasarkan faktor-faktor yang direka untuk mengatasi pasaranAssets dalam ETF pintar beta telah berkembang 30% setiap tahun sejak dana beta 2012Smart menyumbang kira-kira $ 800 bilion dalam AUM pada tahun 2018 Penasihat kewangan memperuntukkan purata 7% pelanggan 'AUM dalam dana beta pintar
Yuran Tinggi 'Worth It, ' Risiko Volatilitas
Strategi pelaburan ini adalah gabungan antara pelaburan pasif dan aktif, di mana pertukaran dana pertukaran bijak pintar mengambil indeks asas dan mengubahnya berdasarkan faktor-faktor yang direka untuk mengungguli pasaran yang lebih luas, setiap FT.
Bagi pelanggan yang baru untuk ETF beta pintar, terutama mereka yang telah berurusan terutamanya dengan dana bersama, Parker mengatakan terdapat "keluk pembelajaran" dalam mendidik mereka. Yuran lebih tinggi berbanding ETF pengesanan indeks standard, tetapi mereka telah "bernilai baik, " katanya.
Walaupun populariti mereka semakin meningkat dan prestasi di atas rata-rata, tidak semua orang begitu yakin dengan ETF beta pintar, termasuk Rob Arnott, pengasas dan pengerusi Affiliates Penyelidikan, pelopor dalam pelaburan beta pintar. Arnott memberitahu FT bahawa beta pintar boleh "mengerikan" kerana banjir pelabur mengejar prestasi boleh membawa kepada "kemalangan beta pintar."
Melihat ke hadapan
Untuk memastikan, kilauan beta pintar ETF mungkin akan memudar selepas kenaikan tahunan sebanyak 30% dalam aset setiap tahun sejak 2012, menurut Boston Consulting Group, seperti yang dipetik oleh Barron. Beberapa firma terbesar memangkas dana beta pintar daripada tawaran mereka. Sebagai contoh, State Street Advisors gergasi kewangan, baru-baru ini mengubah bagaimana indeks barunya ditimbang, berubah dari pelaburan berasaskan faktor ke permodalan pasaran modal tradisional.
