Pembeli-pembeli bulanan telah menghantar Indeks S & P 500 melonjak kepada satu siri rekod tertinggi pada bulan ini, tetapi pelabur kaya sedang membendung penurunan pasaran yang ketara menjelang akhir tahun 2020, dan sekarang, secara purata, 25% daripada aset mereka secara tunai, menurut kepada satu tinjauan di seluruh dunia oleh UBS Global Wealth Management yang menarik lebih daripada 3, 400 respon. Lebih-lebih lagi, 60% responden merancang untuk meningkatkan peruntukan tunai mereka lagi, menurut laporan terperinci di Bloomberg yang diringkaskan di bawah.
"Persekitaran geopolitik yang pesat berubah menjadi kebimbangan terbesar bagi para pelabur di seluruh dunia, " kata Paula Polito, pegawai strategi pelanggan di UBS GWM, dalam satu kenyataan. "Mereka melihat kesalinghubungan global dan reverberations perubahan yang memberi kesan kepada portfolio mereka lebih daripada asas-asas perniagaan tradisional, perubahan yang ketara dari masa lalu."
Takeaways Utama
- Pelanggan kaya yang dikaji oleh UBS menjangka selloff pasaran saham besar. Mereka sedang membina baki tunai yang tinggi sebagai langkah defensif. Mereka juga mencari lebih banyak kepelbagaian dan saham berkualiti tinggi. Namun, mereka optimis mengenai pulangan pelaburan masa depan.
Kepentingan untuk Pelabur
UBS meninjau pelabur dengan $ 1 juta atau lebih dalam aset dilaburkan, termasuk tunai dan sekuriti yang boleh dipasarkan, tetapi tidak termasuk kediaman dan harta peribadi. Tinjauan ini dijalankan antara bulan Ogos dan Oktober 2019.
Penemuan utama kajian ini adalah: hampir 80% menjangkakan kemeruapan meningkat, 55% menjangka selloff pasaran saham sebelum akhir tahun 2020, dan 62% melihat untuk meningkatkan kepelbagaian mereka dalam kelas aset. Walaupun peruntukan purata untuk tunai di kalangan responden adalah 25%, ini turun daripada 32% dalam lelaran awal tinjauan pada bulan Mei. Selain itu, setiap laporan di Barron mengenai tinjauan itu, 52% tidak pasti sama ada ia adalah masa yang baik untuk melabur sekarang, tetapi 64% berfikir tentang meningkatkan pegangan saham berkualiti tinggi mereka.
Satu lagi perkara yang menarik ialah sentimen menurun di kalangan pelabur kaya ini hanya berkaitan dengan jangka pendek, kerana 70% optimis mengenai pulangan pelaburan dalam tempoh 10 tahun akan datang. Ini bertentangan dengan pesimisme jangka panjang dari pelbagai pakar pasaran, yang telah meramalkan pulangan pelaburan yang tidak baik sepanjang dekad yang akan datang, atau lebih lama lagi, dari laporan sebelumnya.
Pelabur-pelabur ini bertindak balas terhadap ketidakpastian jangka pendek "dengan benar-benar memendekkan wawasan masa mereka dan beralih kepada aset seperti wang tunai yang selamat, " kata Michael Crook, pengarah urusan dengan pasukan strategi pelaburan UBS. Sementara itu, Ketua Pegawai Pelaburan (CIO) Tim Courtney, Penasihat Kekayaan Exencial, menunjukkan bahawa beberapa pelanggan kaya yang terlalu berhati-hati telah meletakkan separuh portfolio mereka secara tunai, satu lagi laporan Barron.
Melihat ke hadapan
Baki dana wang melepasi $ 3.4 trilion, tinggi 10 tahun, dan masih meningkat. Walaupun ramai pemerhati mengambil ini sebagai tanda penurunan harga, strategi di Bank of America Merrill Lynch dan UBS, termasuk Paula Polito, mempunyai penafsiran menaik. Contohnya, Petunjuk Peraturan Tunai proprietari BofAML memberikan isyarat pembelian kontrarian untuk stok apabila baki tunai berada di atas purata jangka panjang mereka, seperti yang telah selama hampir dua tahun, setiap The Wall Street Journal.
