JPMorgan Chase & Co. (JPM) didagangkan lebih rendah sebanyak hampir 3% selepas melaporkan hasil yang lebih baik daripada anggaran untuk suku pertama. Tetapi pelabur tidak berminat berikutan keputusannya. Di samping itu, analisis teknikal saham carta menunjukkan saham boleh jatuh 6% lagi kepada kira-kira $ 104.
Di luar carta, tanda amaran lain mungkin menggelegak di bawah permukaan kerana prospek pendapatan dan pendapatan melebihi 2018 dilihat perlahan dramatik. Di samping itu, saham JPMorgan telah meningkat dengan jangkaan pertumbuhan pendapatan yang kukuh pada 2018, membantu mengangkat saham bank, sambil memberikannya beberapa pengembangan. Namun, P / E ke depan selama satu tahun pada hujung sejarahnya yang lebih tinggi, dan pertumbuhan pendapatan yang melambatkan dapat mengakibatkan penguncupan beberapa pendapatan.
Pecahan Teknikal
Saham JPMorgan pada mulanya melonjak berikutan hasil suku tahunannya tetapi dengan pantas diterbalikkan selepas memukul arah aliran rintangan sekitar $ 115, yang membawa kepada pembalikan urus niaga yang tajam. Pembalikan itu boleh mencetuskan kemerosotan selanjutnya dalam stok yang menolak harga sehingga $ 104, di mana paras sokongan penting berada. Sekiranya saham jatuh kepada $ 104, ia akan menjadi penurunan hampir 10% dari paras tertinggi hariannya pada 13 April dan penurunan kira-kira 13% dari paras harian intraday yang berjumlah $ 119.30 pada 27 Feb.
Indeks kekuatan relatif juga telah menurun lebih rendah juga, sejak memuncak sekitar 80 pada akhir Januari, dan yang dapat menandatangani saham itu terus jatuh, juga.
Kerugian Pendapatan
Ia bukan sekadar masalah penandaan teknikal yang berlaku untuk gergasi perbankan, kerana kadar pertumbuhan pendapatan dan pendapatan dijangka perlahan secara dramatik pada tahun-tahun akan datang. Penganalisis sedang mencari pendapatan untuk meningkat lebih 29% pada 2018, tetapi ia dilihat jatuh lebih separuh pada 2019 kepada hanya 9.5% dan jatuh lagi pada tahun 2020 kepada 8.4%. Ia bukan sekadar pertumbuhan pendapatan yang dijangka perlahan, kerana pendapatan dilihat perlahan dari kira-kira 8.5% pada 2018 kepada 4.2% pada tahun 2019 dan 3.4% pada tahun 2020.
Penguncupan Pelbagai
Nisbah PE setahun juga telah jatuh dan kini pada 11.7 kali 2019 anggaran $ 9.70 sesaham. Tetapi nisbah PE juga jauh di atas paras yang dilihat dari tahun 2014 hingga akhir tahun 2016 apabila semua saham bank meletup lebih tinggi berikutan pemilihan presiden AS atas jangkaan pertumbuhan ekonomi AS dan inflasi yang kuat, yang membawa kepada peningkatan pendapatan berganda. Kadar pertumbuhan yang lebih perlahan penganalisis meramalkan bahawa nisbah PE boleh mula berkontrak lagi.
Tetapi apabila para pelabur dan penganalisis terus mencuba keputusan terkini JPMorgan, mereka sekali lagi boleh mula menaikkan anggaran pendapatan dan membuat sentimen menurun hilang dengan cepat.
