Apakah Dana Terbatas?
Dana terkurung adalah dana yang mempunyai had maksimum yang ditetapkan termasuk dalam struktur pelaburan atau perbelanjaannya.
Membatalkan Dana Terbungkus
Dana yang dihadkan mempunyai tahap maksimum perbelanjaan atau pegangan yang berkaitan dengan pengurusan dana. Syarikat-syarikat dana boleh mempunyai latitud yang luas untuk menyesuaikan tahap perbelanjaan dan topi pegangan.
Perbelanjaan Terhad
Sesetengah dana boleh memilih untuk mengehadkan nisbah perbelanjaan dana dengan memperincikan tahap perbelanjaan terkurung. Tahap perbelanjaan yang dihadkan ini menyediakan pelabur dengan siling bayaran. Ia adalah peratusan maksimum dana boleh mengenakan caj pemegang saham setiap tahun untuk jumlah perbelanjaan operasi.
Syarikat-syarikat dana menyediakan butiran mengenai tahap perbelanjaan terkurung dalam dokumen prospektus mereka. Biasanya, tahap perbelanjaan terkurung akan dimulakan untuk tempoh masa tertentu. Untuk memperbaharui atau menyemak semula tahap perbelanjaan terkurung, dana mesti mendapatkan kelulusan daripada lembaga pengarahnya. Syarikat-syarikat dana boleh menambah, menyemak atau membatalkan topi perbelanjaan mengikut budi bicara mereka, namun dokumentasi dan pendedahan mesti disediakan.
Perubahan cap perbelanjaan akan menjejaskan pulangan tahunan dana. Mana-mana kenaikan paras topi perbelanjaan boleh membawa kepada pulangan yang lebih rendah, manakala penurunan akan membantu meningkatkan prestasi.
Capped Holdings
Syarikat-syarikat pelaburan juga boleh memilih untuk menampung tahap pegangan dana bagi pengundi. Ini boleh dilakukan mengikut budi bicara mereka atau ia mungkin menjadi sebahagian daripada objektif pelaburan yang bergantung kepada indeks yang dihadkan. Dana terkurung dan indeks mematuhi tahap maksimum pelaburan setiap penyusun. Ini boleh menyediakan penyebaran yang lebih luas dan memegang satu pegangan daripada terlalu mempengaruhi prestasi dana.
Sebilangan dana terkurung dan indeks terkurung wujud dalam pasaran pelaburan. Standard & Poor's (S & P) menguruskan banyak indeks terpilih yang boleh digunakan untuk penanda aras pelaburan pasif. Indeks terpilih dari S & P termasuk yang berikut:
S & P / TSX 60 Capped
S & P / TSX Capped Composite
S & P / TSX Capped Energy
S & P Rusia BMI Capped
S & P Itali Besar dan Mid-Cap Capped
S & P Semua Afrika Capped
Komponen DJCI Gas & Oil Capped
Komponen Cap GSCI S & P
BlackRock adalah seorang pengurus pelaburan yang menyediakan dana dagangan bursa (ETF) yang berjaya menahan indeks. Indeks Komposit Terbatas S & P / TSX IShares merupakan dana indeks yang dikendalikan secara pasif yang bertujuan untuk meniru pegangan dan prestasi Indeks Komposit Terhadap S & P / TSX. Pada tahun 2017, Dana mengesan prestasi penanda aras dengan pulangan sebanyak 9.05% berbanding dengan 9.10% untuk penanda aras. Dana ini mempunyai jumlah aset CAD 4.256 bilion. Ia berdagang di Bursa Saham Toronto dengan nilai aset bersih CAD 25.74.
