Goldman Sachs Group, Inc. (GS) akan memulakan permulaan yang dahsyat pada 2018 dengan saham bank pelaburan sudah turun lebih 8% pada tahun ini, dan hampir 15% daripada paras tertinggi mereka dari pertengahan Mac. Walau bagaimanapun, tinjauan tidak kelihatan semakin baik pada bila-bila masa tidak lama lagi. Carta teknikal mencadangkan saham boleh jatuh 9% lagi daripada harga mereka $ 233.39 pada 8 Jun, menyerahkan stok potensi kehilangan kira-kira 22% dari puncak ke palung. (Untuk bacaan berkaitan, lihat: Evolusi Goldman Sachs .)
Pendapatan pada tahun 2018 kelihatan sihat, tetapi masalahnya terletak pada tahun 2019 dan 2020 dengan keuntungan dan ramalan pertumbuhan pendapatan perlahan dengan ketara. Di samping itu, apabila menilai syarikat pada harga kepada nilai buku yang ketara, saham Goldman masih lagi berdagang di beberapa tahap tertinggi dalam tempoh lima tahun yang lalu.
GS data oleh YCharts
Kelemahan Teknikal
Beruang telah mengawal stok, dengan saham jatuh di bawah harga sokongan teknikal kritikal pada kira-kira $ 234, mencadangkan saham menurun kepada kira-kira $ 213, penurunan sebanyak kira-kira 9%. Stok telah menurun lebih rendah sejak pertengahan bulan Mac, dan aliran menurun dan tahap sokongan datang bersama untuk membentuk corak teknikal yang dikenali sebagai segitiga menurun - corak penurunan harga-namun satu lagi indikasi harga yang lebih rendah akan datang.
Tiada Momentum
Bulls tidak tergesa-gesa kembali ke saham sama ada kerana saham terus kehilangan momentum. Indeks kekuatan relatif (RSI) juga terus turun sejak kenaikan pada 70 pada awal tahun ini, yang menunjukkan saham berlebihan. Sehingga RSI dapat menunjukkan ia telah diabaikan dengan mula naik atau menyimpang dari stok jatuh, ia menunjukkan stok akan terus jatuh juga.
Pertumbuhan perlahan
Sebahagian daripada sebab perjuangan saham itu mungkin merosot pendapatan dan pertumbuhan pendapatan. Pendapatan dijangka meningkat hampir 16% pada 2018 kepada $ 22.89 sesaham, manakala hasil dilihat melonjak 9.6% kepada $ 35.14 bilion pada 2018. Bagaimanapun, pertumbuhan dijangka perlahan pada tahun 2019, dengan pendapatan dijangka meningkat hanya 2% dan 2.7% pada tahun 2020. Prospek untuk pendapatan tidak lebih baik, mendaki kira-kira 6% pada tahun 2019, dan kira-kira 8% pada tahun 2020.
GS Harga kepada data Nilai Buku Nyata oleh YCharts
Walaupun penurunan tajam sudah pada 2018, saham syarikat masih lagi berdagang di beberapa gandaan buku harga yang paling ketara dalam tempoh enam tahun yang lalu, pada 1.3. Seperti yang ditunjukkan dalam carta di bawah, stok telah didagangkan pada beberapa tahap tertinggi bermula pada tahun 2017. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Adalah Goldman Sachs Still A Winner? )
Tinjauan untuk bank pelaburan dalam beberapa minggu ke depan tidak kelihatan kuat. Dengan keputusan suku tahunan yang akan datang tidak sampai pertengahan Julai, saham mungkin terus tidak mengalami perubahan dalam sentimen.
