Aurora Cannabis Inc. (ACB), penjual ganja Kanada dengan nilai pasaran $ 7.7 bilion dan kedudukan No. 2 dalam jualan panci rekreasi, bersedia untuk menjadi salah satu syarikat ganja utama yang pertama untuk membuat keuntungan. Sementara itu, banyak pesaing Aurora, termasuk saingan terbesar Canopy Growth Corp. (CGC), telah melebarkan kerugian, seperti yang digariskan dalam laporan Barron baru-baru ini.
"Ketika kerugian EBITDA di seluruh industri meningkat, kami mendapat penghargaan yang kuat untuk kekukuhan operasi ACB, " kata penganalisis Cowen Vivien Azer dalam nota baru-baru ini. Beliau menjangkakan syarikat itu akan mendapat keuntungan sebaik sahaja suku ini.
Jejak Penanaman Terbesar di Kanada
Aurora, yang telah melihat stoknya meningkat lebih daripada 50% (YTD) walaupun terdapat pengunduran baru-baru ini, adalah antara yang terbaik untuk mengekalkan pelbagai produk dalam stok di Ontario, British Columbia, dan Alberta, kata penganalisis Cowen. Azer juga menekankan fakta bahawa Aurora mempunyai jejak penanaman yang terbesar di Kanada. Infrastruktur yang luas ini menjadikan syarikat itu kurang terdedah kepada pasaran rekreasi yang lemah, kerana ia dapat meningkatkan pendapatannya di pasaran perubatan, katanya.
Apabila Aurora melaporkan bahawa ia menjual 9 metrik tan ganja dalam Q1, ia merosot ramalan purata Street untuk pendapatan dan pendapatan. Bears mengutamakan kebimbangan mengenai kekurangan bekalan yang berterusan dengan potensi melambatkan laluan Aurora ke keuntungan, seperti yang digariskan oleh Barron.
Azer adalah antara lembu jantan yang melihat kebimbangan yang dibesar-besarkan dan hanya halangan jangka pendek. Dia menyebut Aurora "pilihan ganja atasnya, " menjangkakan syarikat itu akan mencapai EBITDA positif pada suku semasa. Sebagai perbandingan, pesaing utama syarikat, Canopy Growth, melaporkan kerugian EBITDA yang lebih besar sebanyak 98 juta dolar Kanada, atau kira-kira $ 74.3 juta, ketika melaporkan nombor paling baru-baru ini pada awal bulan ini.
Pelaksanaan Peringkat Awal yang Kukuh di Industri Nascent
Penganalisis Cowen menilai saham Canopy pada prestasi yang lebih baik, menunjukkan bahawa premiumnya relatif kepada syarikat ganja lain dibenarkan oleh "laluan jangka terdekatnya untuk keuntungan bersempena dengan pelaksanaan peringkat awal yang kukuh dalam pasaran penggunaan dewasa kanabis Kanada yang baru lahir."
Beliau menambah bahawa bekalan lebih banyak diperlukan untuk memenuhi permintaan dari kedai-kedai batu bata dan juga bahagian pasaran baru dari mereka yang sebelum ini dibeli daripada penjual haram. Gelombang baru produk ganja termasuk bentuk dan edibles, yang ditetapkan untuk dinilai oleh Health Canada bermula musim gugur ini, juga harus memberi rangsangan untuk Aurora, kata Azer. Operasi yang diperluaskan di Jerman dan Australia, serta perkongsian berspekulasi dengan rakan strategik utama yang dijangka ditegur oleh penasihat Nelson Peltz, juga harus memberikan rangsangan kepada saham.
Pemandu Positif Lain
Penganalisis lain menyerlahkan sekurang-kurangnya tiga pemangkin yang boleh menghantar Aurora melonjak lebih tinggi, seperti yang digariskan oleh The Fool Motley. Tailwinds positif ini termasuk potensi Aurora untuk menghubungkan dengan pasangan yang lebih besar, masuk ke pasaran rami yang sedang berkembang, dan kemajuan dalam pengesahan cannabis AS.
Setakat ini, Aurora telah kehilangan sebahagian besar daripada tajuk utama pengeluar ganja lain yang telah menandatangani dengan syarikat-syarikat cip biru dalam industri minuman keras dan tembakau. Untuk menamakan beberapa, Constellation Brands Inc. (STZ) menyuntik $ 4 bilion dalam Canopy Growth, Altria Group Inc. (MO) bekerjasama dengan Cronos Group (CRON), Tilray inc. (TLRY) mendarat dengan Anheuser-Busch InBev (BUD) dan Novartis (NVS), dan Hexo Corp. (HEXO) yang dikaitkan dengan Molson Coors (TAP). Sejak membawa pelabur jutawan Nelson Peltz pada Mac, yang mempunyai pengalaman dengan banyak jenama pengguna utama, perjanjian serupa untuk Aurora kelihatan lebih cenderung.
Melihat ke hadapan
Walaupun optimistik di ruang ganja semakin meningkat, halangan tetap, terutama di pasaran AS, yang terbesar dan paling penting bagi syarikat ganja. Sebarang berita pengawalseliaan negatif dapat menimbulkan kemunduran utama bagi penanam ganja, kerana mereka terus bergegas untuk memenuhi permintaan dan membina infrastruktur.
