Kontrak niaga hadapan adalah kontrak kewangan di mana satu pihak bersetuju untuk membeli atau menjual aset tertentu yang mendasari pada harga yang dipersetujui pada masa tertentu pada masa akan datang. Aset-aset ini berbeza-beza termasuk komoditi dan mata wang. Terdapat syarat yang berbeza di mana perdagangan kontrak niaga hadapan ini. Salah satu daripada syarat-syarat ini adalah mundur. Tetapi apa sebenarnya? Dan bagaimana ia berfungsi? Teruskan membaca untuk mengetahui lebih lanjut mengenai fenomena pasaran ini dan bagaimana untuk memainkannya.
Takeaways Utama
- Backwardation adalah keadaan pasaran di mana kontrak niaga hadapan jauh dari tarikh penghantarannya yang berdagang pada harga yang lebih rendah daripada kontrak lebih dekat dengan tarikh penghantarannya.Ia biasanya terjadi ketika permintaan untuk aset melebihi ketersediaan kontrak niaga hadapan melalui pasar berjangka-kadang-kadang kerana ketakutan kekurangan.Untuk mengenal pasti niaga hadapan melalui backwardation, melihat penyebaran antara kontrak bulan dan kontrak yang lebih jauh. Jika kontrak niaga hadapan berada di bawah harga spot, ia akan meningkat kerana harga akhirnya akan berkumpul dengan harga spot apabila tamat tempoh kontrak.
Apakah Backwardation?
Backwardation adalah keadaan pasaran di mana kontrak niaga hadapan yang jauh dari tarikh penghantarannya pada harga yang lebih rendah daripada kontrak yang lebih dekat dengan tarikh penghantarannya. Jadi, dengan kata lain, harga spot-juga dikenali sebagai harga pasaran-bagi aset yang mendasari lebih tinggi daripada kontrak niaga hadapan.
Lengkapan niaga hadapan biasa menunjukkan kenaikan harga apabila masa bergerak ke hadapan kerana kos untuk membawa barangan meningkat dengan tempoh kontrak yang panjang. Dan peniaga biasanya tidak mahu menangani kos pengangkutan dan penyimpanan. Dalam backwardation, lengkung ini terbalik.
Pelabur melihat ke belakang pendahuluan sebagai tanda bahawa deflasi harga berada di cakrawala. Ini adalah kemerosotan umum harga barangan dan perkhidmatan, dan kadar inflasi menjadi negatif. Backwardation kemungkinan besar akan terjadi apabila terdapat kekurangan jangka pendek komoditi tertentu - khususnya dengan komoditi lunak seperti minyak dan gas, tetapi kemungkinan besar akan terjadi dalam komoditi uang seperti emas atau perak.
Climates Associated With Backwardation
Backwardation berlaku apabila permintaan untuk aset melebihi ketersediaan kontrak niaga hadapan untuk aset tertentu melalui pasaran niaga hadapan. Ini kadang-kadang boleh disebabkan oleh faktor jangka pendek yang membawa kepada ketakutan kekurangan. Ini termasuk cuaca yang melampau, peperangan, bencana alam, dan peristiwa politik. Peristiwa-peristiwa yang termasuk dalam kategori ini termasuk taufan mengancam untuk mengetuk pengeluaran minyak, atau undi suara yang dipertikaikan dalam pemilihan di negara yang menghasilkan gas asli.
Bagaimanakah pelabur dapat melihat komoditi yang mungkin telah membelokkan lengkung hadapan? Lihatlah berita itu. Anda akan mendapat maklumat tentang bagaimana komoditi dan mata wang bergerak, dan dapat membuat penentuan tentang bagaimana untuk bergerak pada kontrak niaga hadapan anda.
Mengenal pasti Hadapan Backwardation
Salah satu cara untuk mengenal pasti niaga hadapan yang mengalami ke belakang ialah dengan melihat penyebaran kontrak-kontrak dan kontrak-kontrak yang semakin dekat. Sekiranya kontrak niaga hadapan berada di bawah harga spot, ia akan meningkat kerana harga akhirnya akan berkumpul dengan harga spot apabila tamat tempoh kontrak. Pelabur yang berdagang kontrak niaga hadapan dalam komoditi yang dianggap berada dalam kedudukan mundur kemungkinan besar akan memegang jawatan yang panjang.
Menganalisis spread harga antara kontrak tidak selalu memberikan gambaran yang paling tepat tentang apa yang akan berlaku dengan kontrak niaga hadapan.
Menganalisis spread harga di antara kontrak tidak akan selalu memberi pelabur pandangan yang paling tepat tentang apa yang akan berlaku dengan kontrak niaga hadapan. Tetapi dalam kes-kes yang teruk, ia dapat memberikan maklumat berguna yang dapat membimbing penyelidikan lanjut. Pasaran boleh berubah dengan cepat, dan keadaan pasaran apabila pelabur mengambil kedudukan masa depan yang lama untuk memanfaatkan backwardation boleh beralih untuk menjadikan kedudukan itu tidak menguntungkan.
Kebaikan dan Kekurangan Backwardation
Penting untuk memahami manfaat dan risiko yang datang dengan mundur. Ia boleh memberi manfaat kepada pelabur jangka pendek yang cuba untuk mendapatkan keuntungan daripada ketidakseimbangan harga dengan membeli dan menjual aset di pasaran yang berlainan, dan bagi mereka yang terlibat dalam spekulasi. Mereka dapat membuat pulangan daripada kenaikan harga dalam harga niaga hadapan kerana ia menumpu dengan harga pasaran.
Tetapi jika harga spot kekal sama-mungkin kerana peristiwa tertentu dan harga niaga hadapan terus menurun, pelabur mungkin kalah. Dan memandangkan hakikat bahawa mundur mundur cenderung berlaku apabila ada permintaan yang tinggi, terdapat juga ancaman pengeluar baru yang meningkatkan bekalan, yang juga dapat menurunkan harga untuk kontrak niaga hadapan.
