Semasa kemelesetan, pelabur perlu bertindak dengan berhati-hati tetapi tetap berhati-hati dalam memantau lanskap pasaran untuk peluang untuk mengambil aset berkualiti tinggi dengan harga diskaun. Ini adalah persekitaran yang sukar, tetapi mereka juga bertepatan dengan peluang terbaik.
Dalam persekitaran kemelesetan, aset yang paling buruk adalah leverage, kitaran, dan spekulasi. Syarikat-syarikat yang jatuh ke dalam mana-mana kategori ini boleh berisiko untuk pelabur kerana potensi mereka boleh muflis.
Sebaliknya, pelabur yang ingin bertahan dan maju dalam kemelesetan akan melabur dalam syarikat-syarikat berkualiti tinggi yang mempunyai kunci kira-kira yang kukuh, hutang rendah, aliran tunai yang baik, dan dalam industri yang secara sejarah berjalan lancar dalam masa ekonomi yang sukar.
Takeaways Utama
- Semasa kemelesetan, kebanyakan pelabur harus mengelak daripada melabur dalam syarikat-syarikat yang sangat leveraged, kitaran, atau spekulatif, kerana syarikat-syarikat ini menimbulkan risiko terbesar untuk melakukan buruk dalam masa ekonomi yang sukar. Strategi kemelesetan yang lebih baik adalah untuk melabur dalam syarikat-syarikat yang diurus dengan baik hutang rendah, aliran tunai yang baik, dan kunci kira-kira yang kukuh. Stok-saham kitaran baik dalam kemelesetan ekonomi dan pengalaman harga apresiasi walaupun terdapat keadaan ekonomi yang sedang berlaku. Beberapa industri dianggap lebih tahan kemelesetan daripada yang lain, seperti utiliti, pengguna, dan peruncit diskaun.
Jenis Stok Dengan Risiko Terbesar
Mengetahui aset mana untuk mengelakkan pelaburan boleh sama pentingnya dengan pelabur semasa kemelesetan kerana mengetahui syarikat mana yang membuat pelaburan yang baik. Syarikat-syarikat dan aset dengan risiko terbesar semasa kemelesetan adalah mereka yang sangat leveraged, kitaran, atau spekulatif.
Syarikat-syarikat yang Leveraged
Semasa kemelesetan, kebanyakan pelabur akan bijak untuk mengelakkan syarikat yang sangat leveraged yang mempunyai beban hutang yang besar di neraca mereka. Syarikat-syarikat ini sering menderita di bawah beban pembayaran faedah yang lebih tinggi daripada purata ke atas yang membawa kepada nisbah hutang kepada ekuiti (DE) yang tidak dapat dikekalkan.
Walaupun syarikat-syarikat ini bergelut untuk membuat pembayaran hutang mereka, mereka juga menghadapi penurunan dalam hasil yang dibawa oleh kemelesetan. Kebarangkalian kemuflisan (atau sekurang-kurangnya penurunan tajam dalam nilai pemegang saham) adalah lebih tinggi bagi syarikat-syarikat tersebut daripada mereka yang mempunyai beban hutang yang lebih rendah.
Simpanan Kitaran
Stok kitaran terikat kepada keyakinan pekerjaan dan pengguna, yang diserang dalam kemelesetan. Stok kitaran cenderung berjalan dengan lancar semasa masa boom apabila pengguna mempunyai lebih banyak pendapatan budi bicara untuk membelanjakan barangan bukan penting atau mewah. Contohnya ialah syarikat yang mengeluarkan kereta mewah, perabot, atau pakaian.
Walau bagaimanapun, apabila ekonomi merosot, pengguna biasanya mengurangkan perbelanjaan mereka atas perbelanjaan budi bicara ini. Mereka mengurangkan perbelanjaan ke atas perkara seperti perjalanan, restoran, dan peningkatan rumah. Oleh sebab itu, stok kitaran dalam industri ini cenderung menderita, menjadikan mereka pelaburan yang kurang menarik untuk pelabur semasa kemelesetan.
Stok Spekulatif
Stok spekulatif dihargai berdasarkan optimisme di kalangan asas pemegang saham. Optimisme ini diuji semasa kemelesetan dan aset-aset ini biasanya merupakan pelaku terburuk dalam kemelesetan.
Stok spekulatif belum lagi membuktikan nilai mereka dan sering dilihat sebagai peluang "bawah-radar" oleh para pelabur yang ingin masuk ke tingkat bawah peluang pelaburan besar berikutnya. Saham-saham berisiko tinggi ini sering jatuh paling cepat semasa kemelesetan ketika pelabur menarik wang mereka dari pasaran dan tergesa-gesa ke arah pelaburan selamat yang membatasi pendedahan mereka semasa pergolakan pasaran.
Stok Yang Baik Semasa Resesi
Walaupun ia mungkin menggoda untuk melepaskan kemelesetan tanpa pendedahan kepada saham, pelabur mungkin mendapati diri mereka kehilangan peluang-peluang penting jika mereka berbuat demikian. Dari segi sejarah, terdapat syarikat-syarikat yang berjaya semasa kemelesetan ekonomi. Pelabur mungkin mempertimbangkan untuk membangunkan strategi berdasarkan stok balas kitaran dengan kunci kira-kira yang kukuh dalam industri tahan kemelesetan.
Stok Counter-Cyclical
Saham kaunter yang cenderung berfungsi dengan baik semasa kemelesetan. Harga saham untuk saham balas kitaran biasanya bergerak ke arah yang bertentangan dengan trend ekonomi semasa. Semasa kemelesetan, stok ini meningkat dalam nilai. Semasa pengembangan, mereka berkurangan.
Kumpulan ini terdiri daripada syarikat-syarikat dengan dividen dan kunci kira-kira besar atau model perniagaan mantap. Beberapa contoh jenis syarikat ini termasuk utiliti, staples pengguna, dan stok pertahanan. Dalam jangkaan keadaan ekonomi yang lemah, para pelabur sering menambah pendedahan kepada kumpulan-kumpulan ini dalam portfolio mereka.
Lembaran Imbangan Kuat
Strategi pelaburan yang baik semasa kemelesetan adalah untuk mencari syarikat-syarikat yang mengekalkan kunci kira-kira yang kukuh meskipun terdapat tekanan ekonomi. Dengan mengkaji laporan kewangan syarikat, anda boleh menentukan sama ada mereka mempunyai hutang rendah, aliran tunai yang sihat, dan menghasilkan keuntungan. Ini adalah semua faktor yang harus dipertimbangkan sebelum membuat pelaburan.
Industri Resesi-Tahan
Walaupun ia mungkin kelihatan mengejutkan, sesetengah industri cukup baik semasa kemelesetan. Pelabur yang mencari strategi pelaburan semasa kemerosotan pasaran sering menambah saham dari beberapa industri tahan kemelesetan ini kepada portfolio mereka. Pengeluar yang lebih baik ini biasanya termasuk syarikat dalam industri berikut: staples pengguna, kedai runcit, kedai diskaun, pengeluar alkohol, kosmetik, dan perkhidmatan pengebumian.
Melabur Semasa Pemulihan
Apabila ekonomi bergerak dari kemelesetan ke pemulihan, pelabur harus menyesuaikan strategi mereka. Persekitaran ini ditandai dengan kadar faedah yang rendah dan pertumbuhan yang semakin meningkat.
Penghibur terbaik adalah syarikat yang sangat leveraged, kitaran, dan spekulatif yang terselamat daripada kemelesetan. Apabila keadaan ekonomi dinormalisasi, mereka adalah yang pertama untuk bangkit kembali. Saham kaunter yang cenderung tidak berfungsi dengan baik dalam persekitaran ini. Sebaliknya, mereka menghadapi tekanan jualan apabila pelabur beralih kepada lebih banyak aset berorientasikan pertumbuhan.
