Sekiranya terdapat objektif pelaburan yang anda boleh fikirkan, maka anda hampir boleh menjamin bahawa sesetengah syarikat pengurusan pelaburan telah merangka dana tukaran bursa (ETF) untuk memenuhi objektif tersebut. Ada ETF yang pakar dalam hartanah leveraged atau bon sampah. Lain-lain ada untuk menghadkan pendedahan pelabur ke kadar tukaran mata wang. Dan dengan banyak mata wang perdagangan bebas yang wujud di seluruh dunia, mungkin ada ETF yang dilindung nilai mata wang untuk anda.
Pertukaran Asing, Urusan Domestik
Ambil BlackRock Inc.'s (BLK) iShares, yang memasang dan mengekalkan lebih daripada 330 ETF - salah satu rosters terbesar dalam industri. Dana tersebut termasuk beberapa yang dilindung nilai mata wang, masing-masing didenominasikan dalam mata wang tertentu (atau bakul) dan dibungkus kepada pelabur Amerika, atau sekurang-kurangnya kepada pelabur yang biasanya berurus niaga dalam dolar AS. (Untuk lebih lanjut, sila lihat: iShares ETF Blackrock .)
Tetapi mengapa pelabur lindung nilai pelaburan ETF? Tidakkah ETF cukup luas untuk mengelakkan keseragaman di tempat pertama? ETF menawarkan kepelbagaian, tetapi ETF standard yang melabur di pasaran asing tidak akan melakukan sesuatu untuk melindungi anda daripada turun naik mata wang. ETF mata wang yang dilindungi melindungi anda daripada hit kadar pertukaran. Atau, jika anda seorang setengah orang penuh kaca, membantu anda memanfaatkan keuntungan yang berpotensi dalam mata wang lain berbanding dolar AS. Dolar yang kukuh boleh menyakiti pendedahan antarabangsa anda, kerana ia mengambil lebih banyak franc Swiss atau kroner Norway untuk menyamai kuasa beli dolar. Dolar AS sememangnya mengukuh berbanding sekumpulan mata wang yang banyak diedarkan sepanjang tahun 2015, cukup untuk membuat ETF yang dilindung nilai mata wang yang lebih menarik kepada pelabur.
Jangan Risau Mengenai Hyperinflation Again
Konsepnya mudah. Dalam sesetengah kes, ETF yang dilindung nilai mata wang boleh menjadi tidak lebih daripada ETF sedia ada - komponen yang sama, perkadaran yang sama, nisbah perbelanjaan yang sama - tetapi didenominasikan dalam sesuatu selain daripada dolar AS. Perbezaan asas ialah ETF yang dilindung nilai mata wang mengandungi kedudukan dalam mata wang hadapan, yang pada dasarnya adalah kontrak niaga hadapan pada mata wang. Ke hadapan membolehkan anda mengunci harga mata wang hari ini, tanpa mengira turun naik pada akhirnya. Mata wang hadapan tidak sesuai dengan definisi kontrak niaga hadapan yang ketat, kerana mereka tidak berdagang di bursa. (Untuk lebih lanjut, lihat: Derivatif - Perbezaan Asas Antara Hadapan dan Hadapan .)
Hedge a Little or a Lot
Pengenalpastian, ETF yang dilindung nilai mata wang datang dalam dua jenis: mata wang tunggal dan berbilang mata wang. ETFs tunggal-mata wang yang dilindung nilai adalah lebih biasa daripada kedua-dua mereka.
Ambil contoh 'iShares' MSCI Japan ETF (EWJ). ETF yang tidak terjejas kembali 11% dalam tempoh 16 bulan kebelakangan ini. Sepupu yang dilindunginya kembali 30%. Bukan kebetulan, dolar AS naik 14% berbanding yen sepanjang tempoh yang sama. Apabila dilihat semula, jika anda terpaksa membeli satu atau yang lain, dana yang dilindung nilai itu seolah-olah seperti pilihan yang jelas. Jepun menderita deflasi pada masa itu, pada tahap yang lebih ketara daripada itu di Amerika Syarikat. Dasar makroekonomi secara tidak langsung membawa kepada penurunan nilai yen, dan di sini kita berada. (Untuk lebih lanjut, lihat: Top Japan ETFs .)
Sekiranya ETF dilindung nilai dalam satu firma syarikat mengatasi rakan niaga yang tidak dilindung nilai, adalah munasabah untuk mengandaikan bahawa ETF denominasi yen yang lain akan juga. Ambil dana ekuiti yang dilindung nilai Jepun (DXJ) dari WisdomTree Investment Inc. (WETF). Kepelbagaiannya adalah multinasional Jepun biasa anda: Toyota (TM), Mitsubishi UFJ Financial (MTU), dan sebagainya. Sepanjang tahun lalu, nilai aset bersih (NAV) dana meningkat sebanyak 10%. Sekiranya anda melabur dalam dana yang tidak terlindung daripada perlembagaan yang sama, anda akan turun 5% terima kasih kepada yen yang melambung.
Bagi ETF pelbagai lindung nilai mata wang, dalam praktiknya mereka memfokuskan sama ada di rantau tertentu (contohnya Eropah, pasaran baru muncul), atau saiz syarikat tertentu (mis. Sekiranya mata wang yang terlibat jatuh cukup terhadap dolar AS, komposisi dana menjadi kurang penting. Malah, jika mata wang yang sesuai sedang berjalan, ETF yang tidak dilindung nilai kecil yang dipasang oleh seorang pengurus yang mahir boleh bernilai jauh lebih rendah daripada portfolio anda berbanding dengan ETF yang boleh dilindung nilai mata wang dari komposisi biasa. (Untuk lebih lanjut, lihat: Melabur di Jepun dengan ETF ini .)
Garisan bawah
Anda tidak akan menjadi kaya dengan meramalkan pergerakan antara dan antara mata wang. Nah, anda boleh, tetapi anda perlu bermula dengan bankroll leveraged yang sangat besar. Sebaliknya, jika anda melihat ETF yang dilindung nilai mata wang sebagai cara untuk menghindari kerugian dolar sebenar, syarikat-syarikat pelaburan hari ini akan menghilangkan diri untuk menampung anda.
Peningkatan dalam mata wang ETF yang dilindung nilai mata wang adalah fenomena baru-baru ini yang didorong oleh sebab yang tidak dapat disangkal - pihak berkuasa perbankan negara yang terobsesi dengan wang yang murah. Pemain memasuki pasaran pada kadar yang membimbangkan, dengan ProShares anak syarikat Aegon (AEG) antara yang terbaru menawarkan satu set ETF mata wang yang dilindung nilai mata wang, kedua-dua mata wang tunggal dan berbilang. Dengan lebih banyak ETF seperti yang tersedia untuk pelabur individu, dan oleh itu syarikat terpaksa bersaing dengan harga (yang mana disebut, nisbah perbelanjaan), tidak pernah ada masa yang lebih baik untuk tidak hanya mengekspos diri anda ke pasaran antarabangsa, tetapi mengurangkan risiko pergerakan harga semasa melakukan jadi. (Untuk lebih lanjut, lihat: ETF Dimainkan untuk Greenback Pembedahan .)
