Apakah Analisis Saham?
Analisis stok ialah penilaian instrumen dagangan tertentu, sektor pelaburan, atau pasaran secara keseluruhannya. Penganalisis saham cuba untuk menentukan aktiviti masa depan instrumen, sektor, atau pasaran.
Apakah Stok?
Memahami Analisis Saham
Analisis stok adalah kaedah untuk pelabur dan peniaga membuat keputusan membeli dan menjual. Dengan mengkaji dan menilai data masa lalu dan semasa, pelabur dan peniaga cuba mendapatkan kelebihan di pasaran dengan membuat keputusan yang bermaklumat.
Analisis asas
Terdapat dua jenis asas analisis saham: analisis asas dan analisa teknikal. Analisis fundamental menumpukan pada data dari sumber, termasuk rekod kewangan, laporan ekonomi, aset syarikat, dan bahagian pasaran. Untuk menjalankan analisis asas pada syarikat atau sektor awam, pelabur dan penganalisis biasanya menganalisis metrik pada penyata kewangan syarikat - kunci kira-kira, penyata pendapatan, penyata aliran tunai, dan nota kaki. Kenyataan ini dikeluarkan kepada orang awam dalam bentuk laporan 10-Q atau 10-K melalui sistem pangkalan data, EDGAR, yang ditadbir oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC). Selain itu, laporan pendapatan yang dikeluarkan oleh syarikat semasa siaran akhbar suku tahunannya dianalisa oleh para pelabur yang mencari untuk menentukan berapa banyak pendapatan, perbelanjaan, dan keuntungan syarikat yang dibuat.
Apabila menjalankan analisis stok pada penyata kewangan syarikat, penganalisis biasanya akan memeriksa ukuran keuntungan syarikat, kecairan, kesolvenan, kecekapan, trajektori pertumbuhan, dan leverage. Nisbah yang berbeza boleh digunakan untuk menentukan bagaimana sebuah syarikat sihat. Sebagai contoh, nisbah semasa dan nisbah cepat digunakan untuk menganggarkan sama ada syarikat akan dapat membayar liabiliti jangka pendek dengan aset sedia ada semasa. Rumusan untuk nisbah semasa dikira dengan membahagikan aset semasa dengan liabiliti semasa, angka yang boleh diperoleh daripada lembaran imbangan. Walau bagaimanapun, tidak ada perkara seperti nisbah semasa yang ideal, nisbah yang kurang dari 1 dapat menunjukkan kepada penganalisis saham bahawa syarikat berada dalam keadaan kewangan yang tidak baik dan mungkin tidak dapat menampung kewajiban hutang jangka pendek apabila tiba masanya.
Melihat lembaran imbangan masih, penganalisis saham mungkin ingin mengetahui tahap hutang semasa yang diambil oleh syarikat. Dalam kes ini, penganalisis saham boleh menggunakan nisbah hutang, yang dikira dengan membahagikan jumlah liabiliti dengan jumlah aset. Nisbah hutang di atas 1 biasanya bermaksud bahawa syarikat mempunyai lebih banyak hutang daripada aset. Dalam kes ini, jika syarikat mempunyai tahap leverage yang tinggi, penganalisis saham mungkin membuat kesimpulan bahawa kenaikan kadar faedah boleh meningkatkan kebarangkalian syarikat akan gagal.
Analisa stok melibatkan membandingkan penyata kewangan semasa syarikat kepada penyata kewangannya pada tahun-tahun sebelumnya untuk memberi pelabur rasa sama ada syarikat itu berkembang, stabil, atau merosot. Penyata kewangan sesebuah syarikat juga boleh dibandingkan dengan satu atau lebih syarikat lain dalam industri yang sama. Penganalisis saham mungkin mencari untuk membandingkan margin keuntungan operasi dua syarikat bersaing, dengan melihat penyata pendapatan mereka. Margin keuntungan operasi adalah metrik yang menunjukkan berapa banyak pendapatan yang tersisa selepas perbelanjaan operasi telah dibayar dan berapa bahagian pendapatan ditinggalkan untuk menampung kos bukan operasi dan dikira sebagai pendapatan operasi dibahagikan dengan hasil. Sebuah syarikat dengan margin operasi 0.30 akan dilihat lebih baik daripada satu dengan margin 0.03. Margin operasi 0.30 bermakna bahawa untuk setiap dolar pendapatan, syarikat mempunyai 30 sen ditinggalkan selepas kos operasi telah dilindungi. Dengan kata lain, syarikat menggunakan 70 sen daripada setiap dolar dalam jualan bersih untuk membayar kos pembolehubah atau operasi itu.
Analisis Teknikal
Kaedah kedua analisis saham adalah analisis teknikal. Analisis teknikal memberi tumpuan kepada kajian tindakan pasaran masa lalu untuk meramalkan pergerakan harga masa depan. Penganalisis teknikal menganalisis pasaran kewangan secara keseluruhan dan terutamanya prihatin dengan harga dan jumlah, serta faktor permintaan dan penawaran yang menggerakkan pasaran. Carta adalah alat utama untuk penganalisis teknikal kerana mereka menunjukkan ilustrasi grafik trend saham dalam tempoh masa yang dinyatakan. Sebagai contoh, menggunakan carta, penganalisis teknikal mungkin menandakan kawasan tertentu sebagai tahap sokongan atau rintangan. Tahap sokongan ditandakan oleh paras terendah sebelumnya di bawah harga dagangan semasa, dan penanda rintangan diletakkan pada tahap sebelumnya di atas harga pasaran saham semasa. Penembusan di bawah paras sokongan akan menunjukkan trend penurunan harga kepada penganalisis saham, sementara penembusan di atas tahap rintangan akan mengambil masa depan yang menaik.
Analisa stok teknikal adalah berkesan hanya apabila bekalan dan permintaan memengaruhi trend harga dianalisis. Apabila faktor luar terlibat dalam pergerakan harga, menganalisis saham menggunakan analisis teknikal mungkin tidak berjaya. Contoh faktor, selain daripada bekalan dan permintaan, yang boleh menjejaskan harga saham termasuk pecahan saham, penggabungan, pengumuman dividen, tuntutan tindakan kelas, kematian CEO syarikat, serangan pengganas, skandal perakaunan, perubahan pengurusan, perubahan dasar monetari, dan lain-lain.
Kedua-dua analisis asas dan teknikal boleh dilakukan secara bebas atau bersama. Sesetengah penganalisis menggunakan kedua-dua kaedah analisis, sementara yang lain berpegang kepada satu. Sama ada cara, menggunakan analisis saham untuk saham haiwan, sektor dan pasaran adalah satu kaedah penting untuk mewujudkan strategi pelaburan terbaik untuk portfolio seseorang.
