Apabila guru pelaburan jutawan Warren Buffett bercakap, pelabur mendengar. Jadi apabila konglomerat multinasionalnya, Berkshire Hathaway mengumumkan rancangan untuk membuat pelaburan yang besar dalam syarikat fintech Brazil, StoneCo Ltd. (STNE), pelabur individu dan institusi sama-sama bersandar untuk melihat dengan lebih dekat pada entiti yang tidak dikenali ini. Artikel ini menerangkan mengapa model perniagaan StoneCo menangkap perhatian Buffett.
Takeaways Utama
- Syarikat Warren Buffet, Berkshire Hathaway mengumumkan rancangan untuk membeli sebahagian besar syarikat fintech Brazil yang dikenali sebagai StoneCo Ltd. pada bulan Oktober 2018. Dilancarkan oleh André Street dan Eduardo Pontes, StoneCo adalah syarikat susulan usaha baru yang disebut Braspag. Selepas IPO StoneCo 2018, harga saham meningkat sebanyak 30% dalam tempoh dua hari pertama.
Perkhidmatan Pembayaran Digital di Brazil
Menurut prospektusnya ketika StoneCo dilancarkan pada tahun 2012, pengasas André Street dan Eduardo Pontes telah menghabiskan lebih dari satu dekad bekerja dalam pembayaran elektronik dan bidang pemprosesan pembayaran di Brazil. Walaupun berjaya mencapai kejayaan sebelum ini dengan firma teknologi pembayaran dalam talian mereka Braspag, sebagai tindak balas terhadap perubahan dalam pasaran, kedua-duanya menutup operasi awal mereka untuk membina StoneCo dari awal. Sebagai tambahan kepada keupayaan teknologi maju dalam ruang pembayaran elektronik, StoneCo menekankan pentingnya hubungan manusia, untuk memudahkan interaksi pelanggan dengan penjualan dan khidmat pelanggan pasukan StoneCo.
Skala, Pertumbuhan, dan Margin
StoneCo melancarkan IPO pada 2018, sebelum masa itu firma itu mendakwa dalam pemfailan SEC telah mencapai pertumbuhan, pengembangan margin dan skala besar. Syarikat itu menghasilkan pendapatan dan pendapatan sebanyak $ 636 juta Real Brazil (hampir $ 160 juta USD) untuk suku pertama 2018, serta penilaian $ 6.1 bilion, kira-kira 22 kali pendapatan syarikat untuk 12 bulan ketinggalan. StoneCo juga mendakwa telah menawan lebih daripada 5.5% bahagian pasaran Brazil untuk Q2 2018, dengan lebih daripada 230, 000 pelanggan terkunci oleh Q3 pada tahun itu. Atas dasar kelantangan, StoneCo kini merupakan pemproses pembayaran elektronik keempat terbesar di Brazil.
Kepentingan Berkshire
Dengan jumlah yang mengagumkan yang dicapai dalam masa yang singkat, tidak hairanlah bahawa StoneCo menarik perhatian pelabur bermata burung di Berkshire Hathaway, mendorong pembelian lebih daripada 14 juta saham pada harga IPO. Tetapi langkah ini bagaimanapun menjadi kepala, kerana Berkshire lebih dikenali kerana memberi tumpuan kepada stok biru-cip dan syarikat-syarikat yang boleh diramal, mantap, termasuk pembekal insurans dan kebimbangan utiliti. Kepentingan mendadak Buffet dalam syarikat fintech yang belum diuji menandakan perubahan dalam pendekatan pelaburan biasanya, terutamanya disebabkan ketidakpercayaan Buffett untuk IPO. Contohnya: menurut The Wall Street Journal, pada mesyuarat tahunan 2012 di Berkshire, Buffet menyarankan bahawa "daripada beribu-ribu dan beribu-ribu perniagaan di dunia, IPO tidak boleh menjadi perkara yang paling menarik, jika tidak ada alasan lain daripada hakikat bahawa penjual mempunyai kelebihan dalam menentukan masa untuk memasuki pasaran."
Walau bagaimanapun, sekurang-kurangnya sebahagiannya disebabkan oleh pelaburan Berkshire, StoneCo telah dengan cepat meningkat ke kedudukan yang terkenal sejak IPOnya, dengan harga sahamnya meningkat sebanyak 30% dalam dua hari pertama perdagangan, walaupun harganya telah jatuh sejak penulisan ini.
