Inflasi dan kadar faedah sering dikaitkan dan sering dirujuk dalam makroekonomi. Inflasi merujuk kepada kadar harga barang dan perkhidmatan meningkat. Di Amerika Syarikat, kadar faedah, atau amaun yang dikenakan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam, adalah berdasarkan kadar dana persekutuan yang ditentukan oleh Federal Reserve (kadangkala disebut "The Fed").
Dengan menetapkan sasaran untuk kadar dana persekutuan, Fed mempunyai pelupusannya sebagai alat yang berkuasa yang digunakan untuk mempengaruhi kadar inflasi. Alat ini membolehkan Fed mengembangkan atau mengikat bekalan wang seperti yang diperlukan untuk mencapai kadar sasaran pekerjaan, harga stabil, dan pertumbuhan ekonomi yang stabil.
Takeaways Utama
- Terdapat korelasi songsang antara kadar faedah dan kadar inflasi. Di Amerika Syarikat, Federal Reserve bertanggungjawab untuk melaksanakan dasar monetari negara, termasuk menetapkan kadar dana persekutuan yang mempengaruhi kadar faedah bank mengenakan peminjam. Secara umum, apabila kepentingan kadarnya rendah, ekonomi semakin meningkat dan peningkatan inflasi. Sebaliknya, apabila kadar faedah tinggi, ekonomi perlahan dan inflasi berkurangan.
Korelasi songsang antara suku bunga dan inflasi
Di bawah sistem perbankan rizab pecahan, kadar faedah dan inflasi cenderung berkorelasi. Hubungan ini membentuk salah satu dasar pusat dasar monetari kontemporari: Bank pusat memanipulasi kadar faedah jangka pendek untuk mempengaruhi kadar inflasi dalam ekonomi.
Carta di bawah menunjukkan korelasi songsang antara kadar faedah dan inflasi. Dalam carta, IHP merujuk kepada Indeks Harga Pengguna, satu ukuran yang menjejak perubahan dalam harga. Perubahan dalam IHP digunakan untuk mengenal pasti tempoh inflasi dan deflasi.
Ku
Secara umum, apabila kadar faedah dikurangkan, lebih banyak orang dapat meminjam lebih banyak wang. Hasilnya adalah bahawa pengguna mempunyai lebih banyak wang untuk dibelanjakan, menyebabkan ekonomi berkembang dan inflasi meningkat.
Sebaliknya berlaku untuk kenaikan kadar faedah. Apabila kadar faedah meningkat, pengguna cenderung untuk menyelamatkan sebagai pengembalian daripada tabungan adalah lebih tinggi. Dengan pendapatan kurang boleh guna yang dibelanjakan berikutan peningkatan kadar faedah, ekonomi perlahan dan inflasi berkurangan.
Untuk lebih memahami bagaimana hubungan antara inflasi dan kadar faedah berfungsi, penting untuk memahami sistem perbankan, teori kuantiti wang, dan kadar faedah berperanan.
Tarian Halus Inflasi dan KDNK
Perbankan Rizab Fraktional
Dunia kini menggunakan sistem perbankan rizab pecahan. Apabila seseorang mendeposit $ 100 ke dalam bank, mereka mengekalkan tuntutan pada $ 100 itu. Walau bagaimanapun, bank itu boleh meminjamkan dolar berdasarkan nisbah rizab yang ditetapkan oleh bank pusat. Jika nisbah rizab adalah 10%, bank boleh meminjamkan 90% yang lain, iaitu $ 90 dalam kes ini. Sebilangan 10% wang kekal di peti besi bank.
Selagi pinjaman $ 90 berikutnya adalah cemerlang, terdapat dua tuntutan berjumlah $ 190 dalam ekonomi. Dengan kata lain, bekalan wang telah meningkat dari $ 100 hingga $ 190. Ini adalah demonstrasi mudah bagaimana perbankan membesar bekalan wang.
Kuantiti Kuantiti Wang
Dalam ekonomi, teori kuantiti wang menyatakan bahawa bekalan dan permintaan untuk wang menentukan inflasi. Jika bekalan wang bertambah, harga cenderung meningkat, kerana setiap sekeping kertas menjadi kurang berharga.
Hyperinflation adalah istilah ekonomi yang digunakan untuk menggambarkan inflasi ekstrem di mana kenaikan harga adalah pesat dan tidak terkawal. Walaupun bank pusat biasanya mensasarkan kadar inflasi tahunan sekitar 2% hingga 3% sebagai kadar yang boleh diterima untuk ekonomi yang sihat, hiperinflasi berjalan jauh melampaui ini. Negara-negara yang mengalami hiperinflasi mempunyai kadar inflasi sebanyak 50% atau lebih setiap bulan.
Kadar Faedah, Simpanan, Pinjaman, dan Inflasi
Kadar faedah bertindak sebagai harga untuk memegang atau meminjamkan wang. Bank-bank membayar kadar faedah ke atas simpanan untuk menarik depositori. Bank juga menerima kadar faedah untuk wang yang dipinjamkan dari deposit mereka.
Apabila kadar faedah rendah, individu dan perniagaan cenderung menuntut lebih banyak pinjaman. Setiap pinjaman bank meningkatkan bekalan wang dalam sistem perbankan simpanan pecahan. Mengikut teori kuantiti wang, bekalan wang yang semakin meningkat meningkatkan inflasi. Oleh itu, kadar faedah yang rendah cenderung menyebabkan lebih banyak inflasi. Kadar faedah yang tinggi cenderung menurunkan inflasi.
Ini adalah versi hubungan yang sangat mudah, tetapi ia menekankan mengapa kadar faedah dan inflasi cenderung berkorelasi.
Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan
Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) bertemu lapan kali setiap tahun untuk mengkaji semula keadaan ekonomi dan kewangan dan memutuskan dasar monetari. Dasar monetari merujuk kepada tindakan yang diambil yang menjejaskan ketersediaan dan kos wang dan kredit. Pada mesyuarat ini, sasaran kadar faedah jangka pendek ditentukan.
Dengan menggunakan petunjuk ekonomi seperti Indeks Harga Pengguna (IHP) dan Indeks Harga Pengeluar (PPI), Fed akan menubuhkan sasaran kadar faedah yang bertujuan untuk mengekalkan ekonomi seimbang. Dengan menaikkan sasaran kadar faedah ke atas atau ke bawah, Fed cuba mencapai sasaran kadar pekerjaan, harga stabil, dan pertumbuhan ekonomi yang stabil. The Fed akan menaikkan kadar faedah untuk mengurangkan inflasi dan penurunan kadar untuk memacu pertumbuhan ekonomi.
Pelabur dan peniaga terus memerhatikan keputusan kadar FOMC. Selepas setiap lapan mesyuarat FOMC, pengumuman dibuat mengenai keputusan Fed untuk meningkatkan, menurunkan, atau mengekalkan kadar faedah utama. Sesetengah pasaran mungkin bergerak lebih awal daripada perubahan kadar faedah yang dijangkakan dan sebagai tindak balas kepada pengumuman sebenar. Sebagai contoh, dolar AS biasanya bersaing sebagai tindak balas kepada peningkatan kadar faedah, sementara pasaran bon berada dalam reaksi untuk menaikkan kadar kenaikan.
