Nisbah perbelanjaan adalah jumlah syarikat yang mengenakan pelabur untuk menguruskan dana bersama atau dana tukaran mata wang (ETF). Nisbah perbelanjaan mewakili semua yuran pengurusan dan kos operasi dana. Nisbah perbelanjaan dikira dengan membahagikan perbelanjaan operasi dana bersama dengan purata jumlah nilai dolar untuk semua aset dalam dana.
Takeaways Utama
- Nisbah perbelanjaan adalah jumlah syarikat yang mengecaj pelabur untuk menguruskan dana bersama atau dana dagangan bursa. Nisbah perbelanjaan yang rendah pada umumnya dianggap sekitar 0.5% hingga 0.75% untuk portfolio yang diuruskan secara aktif, manakala nisbah perbelanjaan lebih besar daripada 1.5% dianggap tinggi.Biasan perbelanjaan dana biasa biasanya lebih tinggi daripada nisbah perbelanjaan untuk ETFs.For dana indeks pasif, nisbah biasa adalah kira-kira 0.2%.
Nisbah Tinggi dan Rendah
Beberapa faktor menentukan sama ada nisbah perbelanjaan agak tinggi atau rendah. Walau bagaimanapun, nisbah perbelanjaan yang rendah pada umumnya dianggap sekitar 0.5% hingga 0.75% untuk portfolio yang diuruskan secara aktif, manakala nisbah perbelanjaan lebih besar daripada 1.5% dianggap tinggi.
Nisbah perbelanjaan untuk dana bersama biasanya lebih tinggi daripada nisbah perbelanjaan untuk ETFs. ETF diuruskan secara pasif dan disandikan kepada indeks seperti S & P 500. Dana bersama, sebaliknya, diuruskan secara aktif di mana sekuriti dibeli dan dijual.
Reksadana cenderung membawa nisbah perbelanjaan yang lebih tinggi daripada ETF kerana mereka memerlukan lebih banyak pengurusan manusia.
Nisbah perbelanjaan purata untuk dana bersama yang diuruskan secara aktif adalah antara 0.5% dan 1.0% dan biasanya tidak melebihi 2.5%, walaupun beberapa nisbah dana semakin tinggi. Bagi dana indeks pasif, nisbah biasa adalah kira-kira 0.2%.
Faktor-faktor yang memberi kesan kepada Perbelanjaan Perbelanjaan
Perbelanjaan boleh berubah secara signifikan antara jenis dana yang berbeza. Kategori pelaburan, strategi untuk melabur, dan saiz dana boleh menjejaskan nisbah perbelanjaan. Dana yang mempunyai jumlah aset yang lebih kecil biasanya mempunyai nisbah perbelanjaan yang lebih tinggi disebabkan oleh asas dana yang terhad untuk meliputi kos.
Dana antarabangsa boleh mempunyai perbelanjaan operasi yang tinggi jika mereka memerlukan kakitangan di beberapa negara. Dengan nisbah perbelanjaan purata sebanyak 1.25%, dana besar-besaran biasanya lebih murah daripada dana topi kecil, yang purata 1.4%.
Perbelanjaan dana boleh membuat perbezaan yang signifikan dalam keuntungan pelabur. Jika dana menyedari pulangan tahunan keseluruhan sebanyak 5% tetapi caj perbelanjaan sebanyak 2%, maka 40% dari pulangan dana diimbangi oleh yuran. Oleh itu, pelabur perlu membandingkan belanja semasa meneliti dana. Pelabur boleh mencari perbelanjaan dana dalam prospektus dana atau disenaraikan di laman web kewangan.
Bagaimana Dana Indeks Menimbun Jalan untuk Perbelanjaan yang Lebih Rendah
Oleh kerana dana indeks telah menjadi lebih popular, mereka telah menggalakkan nisbah perbelanjaan yang lebih rendah. Dana indeks meniru pulangan pada indeks pasaran kewangan tertentu. Pelaburan jenis ini dianggap pasif, dan pengurus portfolio membeli dan memegang sampel wakil sekuriti dalam indeks sasaran mereka.
Oleh itu, dana indeks cenderung mempunyai nisbah perbelanjaan di bawah purata. Sebaliknya, di bawah pengurusan yang aktif, pengurus boleh meningkatkan atau mengurangkan pendedahan kepada sektor atau sekuriti, dan mereka boleh melakukan penyelidikan yang penting mengenai saham atau bon. Kerja tambahan ini bermakna pelaburan di bawah pengurusan aktif lebih mahal.
Dana bersama indeks juga cenderung mempunyai nisbah perbelanjaan yang lebih rendah kerana mereka memberi tumpuan kepada dana campuran topi besar yang mensasarkan indeks indeks besar AS, seperti S & P 500. Sebaliknya portfolio yang diuruskan secara aktif, termasuk saham yang mempunyai modalisasi pasaran yang berbeza, boleh menjadi saham syarikat antarabangsa, dan mungkin dari sektor khusus, jadi pengurusan aset memerlukan lebih banyak kepakaran.
Sebagai peraturan umum, dana bersama yang melabur dalam syarikat besar harus mempunyai nisbah perbelanjaan tidak lebih dari 1%, sementara dana yang menumpukan kepada syarikat kecil atau saham antarabangsa harus mempunyai nisbah perbelanjaan yang lebih rendah dari 1.25% atau sekitar.
