Gerak Pasaran
Indeks pasaran saham utama jatuh hanya sedikit apabila para pelabur meneruskan hari kedua jualan signifikan mereka. Percubaan hangat pada pengambilan untung mungkin menyiratkan bahawa pelabur tidak lama lagi akan bersemangat untuk meneruskan strategi kenaikan harga mereka. Untuk keterangan lanjut tentang ini, kita hanya perlu membandingkan koleksi indeks saham ETF dengan indeks bon ETF.
Carta di bawah menunjukkan portfolio saham yang terdiri daripada bahagian yang sama dari setiap tiga indeks cap besar: S & P 500 (SPX), Nasdaq 100 (NDX), dan Dow Jones Industrial Average (DJX); berbanding dengan portfolio empat bon ETF yang popular dari iShares, termasuk dana Obligasi 20 tahun (TLT), Dana Bon Perbendaharaan 7-10 tahun (IEF), Dana Bon Korporat Tinggi (HYG), dan dana Bon Perbandaran (MUB). Perbandingan penting ini menunjukkan aliran bawah dalam pergerakan harga mudah ini. Perubahan harga membayangkan bahawa berbilion-bilion dolar telah berpindah dari bon ke stok hanya dalam tempoh dua bulan yang lalu dan banyak lagi akan terus melakukannya.
Ini adalah berita baik untuk pelabur saham, kerana pelabur pasaran bon biasanya berorientasi sekitar bingkai masa pelaburan yang lebih lama. Pergerakan ini dari satu kelas aset kepada yang lain menunjukkan bahawa banyak pelabur yang membuat langkah ini sekarang berminat dalam jangka masa pelaburan masa yang panjang. Oleh itu, ia menggambarkan ramalan kenaikan harga bagi saham dalam beberapa bulan akan datang.
Keperluan dan Mengimbangi Pengguna
Dengan Black Friday mendekati, penganalisis menumpukan kepada sektor runcit untuk mengukur peluang di mana peluang terbaik diperoleh menjelang musim membeli-belah. Usaha yang diperlukan untuk menentukan di mana peluang pelaburan seperti itu dapat ditemui mungkin semudah membandingkan kedua-dua segmen utama pasaran runcit: yang memenuhi keperluan pengguna berbanding permintaan mereka.
Sesuatu yang dapat dilakukan oleh penjaga carta yang licik adalah membandingkan kedua-dua segmen dengan cara yang unik dengan melihat hanya enam saham: Amazon.com, Inc. (AMZN) dan The Home Depot Company (HD) untuk keperluan, dan The Coca- Cola Company (KO), PepsiCo, Inc. (PEP), Walmart Inc. (WMT), dan Procter & Gamble (PG) untuk keperluan. Enam stok ini mewakili komponen yang paling banyak dipegang dalam sektor ETF yang masing-masing menjejaki sektor pengguna budi bicara dan pengguna.
Carta di bawah menunjukkan perbandingan ini untuk 2019. Amazon dan Home Depot telah menarik balik, dan kesemua enam saham telah merosot trend mereka. Kecuali ini adalah permulaan sentimen penurunan jangka panjang di pasaran, maka corak seperti ini biasanya merupakan petunjuk yang baik bahawa saham budi bicara, kehendak, menjadi undervalued dan mungkin akan meningkat lebih tinggi apabila berita yang lebih baik terungkap. Dari segi sejarah, kehendak cenderung untuk memimpin keperluan, tetapi sejak pasaran agak berpuas hati sekarang, penurunan harga yang lebih rendah tidak mungkin.
