Topi kecil telah memasuki masa paling positif mereka sepanjang musim tahun, tetapi itu sedikit kelegaan selepas tahun 2018 yang mengerikan bahawa Indeks Russell 2000 lebih daripada 12%. Lebih buruk lagi, tindakan harga tahun pertengahan menyampaikan palsu kepala yang besar, dengan perhimpunan ke tahap tertinggi baru diikuti oleh hampir 28% downside ke bulan Disember. Kedua-dua metrik ini menunjukkan bahawa ia akan menjadi masa yang lama sebelum pelabur memercayai kepercayaan sudut ini dari alam semesta pasaran dalam akaun persaraan mereka.
Walau bagaimanapun, banyak komponen topi kecil telah melanda paras yang terlalu banyak oversold yang boleh menjana gelombang pemulihan berbilang bulan atau sekurang-kurangnya melantun kepada rintangan yang boleh digunakan untuk meringankan atau menghapuskan pendedahan yang tinggal. Sama ada hasil menimbulkan kelemahan yang lebih besar jika anda terjebak dalam kedudukan radioaktif ini sambil menawarkan peluang segar untuk peniaga kedudukan dan orang ramai yang berpuasa.
Musim berpatutan yang positif akan bertahan pada bulan Julai mengikut EquityClock.Com, dengan tempoh ke bulan April menyiarkan keuntungan Russell 2000 terkuat dalam 20 tahun yang lalu. Walau bagaimanapun, pulangan Januari telah bercampur-campur sepanjang tempoh ini, dengan pembeli sering datang untuk menyelamatkan selepas penghapusan bulan awal. Pada gilirannya, ini menunjukkan bahawa indeks belum mencapai tahap bawah, mungkin menunggu klimaks menjual secara luas sama seperti awal 2016.
Carta Bulanan IWM (2002 - 2018)
TradingView.com
The iShares Russell 2000 ETF (IWM) merosot pada paras terendah $ 30 pada akhir tahun 2000 hingga 2002 dan menaikkan tahap tinggi, memasuki arah aliran yang sihat yang mendahului pada pertengahan $ 80 pada bulan Julai 2007. Ia melepaskan hampir 100 % daripada kenaikan pasaran lembu semasa keruntuhan ekonomi tahun 2008, mencari sokongan hanya dua mata di atas paras terendah pada tahun 2002, sementara lantunan yang berikutnya mengambil masa lebih daripada dua tahun untuk menyelesaikan perjalanan ke tahap tinggi pertengahan dekad.
Dana itu menyelesaikan cawan lima tahun dan corak pengendalian dan berlaku pada Januari 2013, memasuki pendahuluan yang kuat yang terhenti melebihi $ 125 pada April 2015. Slaid yang mendalam menembusi purata eksponensial 50-bulan (EMA) ke 2016, menandakan ketiga pelanggaran tahap sokongan jangka panjang ini sejak tahun 2009. Pembeli kemudian mengambil alih, menghasilkan pelarian ke puncak baru setelah pemilihan presiden. Arah aliran meningkat merosot dengan cepat ke lereng lembut, mendapat kedudukan tinggi sepanjang Ogos 2018 pada $ 173.39.
Pengunduran berikutnya telah dilipat dalam dua gelombang jualan yang luas, dengan bulan Disember yang memecahkan EMA 50 bulan untuk kali keempat. Lows dari 2009, 2011, 2015 dan 2018 kini boleh dihubungkan dengan trendline yang semakin meningkat, mencadangkan permulaan aliran menengah pertengahan, tetapi bayang-bayang lilin panjang melalui sokongan meramalkan whipsaws selama lebih daripada seminggu atau dua sebelum membeli isyarat menyokong kemasukan sisi panjang.
Outlook Berpanjangan Masa Panjang
Tinjauan jangka panjang kurang konstruktif kerana tindakan harga 10 tahun telah mengukir corak rali Elliott lima gelombang yang kini boleh menandakan berakhirnya pasaran kenaikan harga kecil. Lebih buruk lagi, jualan semasa mungkin menggambarkan gelombang ketiga penurunan lima gelombang Elliot yang akhirnya melengkapkan anjakan 100% gelombang kelima sebelum (gelombang rali ketiga). Sebaliknya, ia akan menambah 40 mata kepada penurunan semasa, menjatuhkan dana ke bawah $ 90 yang lebih rendah.
Talian% K pengayun stokastik bulanan hanya menyentuh garisan jual, manakala garis D% yang lebih perlahan boleh mengambil bulan lagi untuk sampai ke sana. Ini tidak baik untuk pemulihan yang cepat kerana penumpuan di zon oversold juga dikenali sebagai "stochastics pop, " corak pertama yang dijelaskan oleh Jake Bernstein dalam bukunya 1995, "The Compleat Day Trader." Diubah oleh David Steckler dalam artikel "Analisis Teknikal Stok dan Komoditi (TASC)" 2000, penentuan ini sering mendahului tindakan harga yang paling menurun dari seluruh kitaran menjual.
Garisan bawah
Russell 2000 telah mencapai sokongan trendline selama 10 tahun yang dapat menjana lantunan oversold, tetapi faktor pemasaan tidak selari dengan harga, memberitahu para pemain pasaran untuk mengetepikan sekarang, menunggu isyarat yang lebih membina.
