Apakah Alpha Berat?
Alfa berwajaran mengukur prestasi keselamatan dalam tempoh tertentu, biasanya setahun, dengan lebih penting diberikan kepada aktiviti terkini.
Takeaways Utama
- Alfa berwajaran mengukur prestasi keselamatan dalam tempoh tertentu, biasanya setahun, dengan lebih banyak kepentingan diberikan kepada aktiviti terkini. Alfa berwajaran positif menunjukkan bahawa keselamatan menghasilkan pulangan yang lebih besar daripada penanda aras, ukuran negatif menunjukkan perselisihan, dan satu ke sifar menunjukkan bahawa keselamatan telah pulih setanding dengan penanda aras. Alpha dilihat dapat mengenal pasti syarikat-syarikat yang telah menunjukkan trend yang kukuh sepanjang tahun lalu dan, lebih khusus, syarikat yang momentumnya sedang membina.
Memahami Alpha Berat
Seperti yang dinyatakan dalam nama, alpha wajaran adalah ukuran berwajaran berapa banyak keselamatan, kata stok, telah meningkat atau jatuh dalam tempoh tertentu, biasanya setahun. Pada amnya, lebih banyak penekanan diletakkan pada aktiviti baru-baru ini dengan memberikan berat yang lebih tinggi untuk ukuran prestasi kemudian daripada yang diberikan kepada pengukuran sebelumnya. Ini membantu untuk memberi angka pulangan yang mempunyai tumpuan yang lebih besar pada tempoh yang paling terkini, yang sepatutnya terbukti menjadi lebih relevan apabila menganalisis keselamatan itu. Metrik ini agak popular dengan penganalisis teknikal dan mereka yang cenderung bergantung pada analitik untuk menambah keputusan perdagangan mereka.
Alfa berwajaran menggunakan pengiraan matematik berwajaran untuk mencapai angka prestasi alfa. Alpha adalah ukuran prestasi disesuaikan risiko berbanding dengan penanda aras. Dalam bidang pengurusan aset, alpha sering dianggap sebagai proksi untuk kemahiran pengurus dana. Pemikiran itu juga boleh berlaku apabila menganalisis saham, yang sebahagiannya mencerminkan keberkesanan pasukan pengurusan firma.
Sebagai contoh, stok yang telah pulih setanding dengan penanda aras, diselaraskan untuk tahap risiko yang diandaikan, mempunyai alpha sifar. Alfa positif menunjukkan bahawa stok menghasilkan pulangan yang lebih besar daripada penanda aras, manakala alpha negatif menunjukkan perbualan.
Pengiraan Alpha Berat
Pengiraan berwajaran memberikan berat yang diberikan berdasarkan pelbagai faktor. Indeks menggunakan weighting untuk memberi berat yang lebih tinggi kepada sekuriti berdasarkan harga atau penutup pasaran. Dalam pengiraan alpha berwajaran, berat lebih tinggi biasanya diberikan kepada lebih banyak tempoh masa terkini dalam siri masa.
Pengiraan alfa berat biasanya memberi tumpuan kepada satu tahun pulangan keselamatan. Pada umumnya, jika sekuriti mempunyai alpha berwajaran positif, pelabur boleh mengambil alih harganya sejak tahun lalu. Sebaliknya, jika harga sekuriti mempunyai alpha berwajaran negatif, pelabur boleh menganggap bahawa pulangan harga satu tahun lebih rendah.
Ku Berat Alpha = nΣ (W × α) di mana: W = berat ditugaskan kepada setiap titik data α = alphan = bilangan hari dalam siri masa yang ditetapkan
Dalam pengiraan alfa berwajaran, berat boleh berubah berdasarkan keutamaan atau program perisian analisis teknikal. Sesetengah pengiraan alfa berwajaran boleh menetapkan berat dengan kuartil, sementara yang lain menggunakan metodologi penurunan berat badan yang standard.
Kesimpulan Alpha Berat
Alfa berat digunakan oleh pelbagai pelabur. Penganalisis teknikal yang paling biasa akan menggunakan alpha wajaran sebagai petunjuk untuk menyokong membeli dan menjual isyarat. Penganalisis teknikal menggunakan langkah ini untuk mengenal pasti syarikat yang menunjukkan trend yang kukuh sepanjang tahun lalu dan, lebih khusus, untuk menumpukan perhatian mereka kepada syarikat yang momentumnya sedang membina. Apabila berwajaran alpha adalah positif, ia boleh menyokong isyarat beli kenaikan harga. Apabila wajaran alfa negatif, ia boleh menyokong isyarat jual beli.
Sebagai contoh, pertimbangkan stok yang telah mengalami beberapa paras tertinggi dan terendah sepanjang tahun lepas melalui corak aliran trend yang menaik dan menurun. Penganalisis teknikal yang menggunakan saluran Bollinger Band mungkin melihat bahawa harga sedang menghampiri trendline sokongannya. Sekiranya stok mempunyai alpha berwajaran positif, ia boleh menjadi penegasan bahawa harga saham sebahagian besarnya telah meningkat sejak tahun lepas, menyokong kenaikan harga yang lebih tinggi lagi.
Dalam senario lain, seorang peniaga boleh melihat harga stok mencapai dan mula melebihi band penentangannya dalam saluran Bollinger Band. Sering kali ini isyarat pembalikan dan akan menunjukkan isyarat jual. Walau bagaimanapun, sekiranya keselamatan ini mempunyai alpha wajaran positif, ia lebih cenderung untuk melepasi tahap rintangannya dan bergerak lebih tinggi. Oleh itu, alpha wajaran boleh menyokong perdagangan beli dalam senario ini.
