Sebagai pelabur jutawan Warren Buffett Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) kelihatan memacu pendapatan dengan pengambilalihan besar-besaran, Southwest Airlines Co. (LUV) kelihatan seperti sasaran yang paling logik, menurut satu pasukan penganalisis di Jalan.
"Warren Buffett baru-baru ini mengatakan bahawa dia mungkin membeli sebuah syarikat penerbangan penuh dan dia mahu melakukan satu perjanjian besar ketika menghina nilai pasaran, " tulis penganalisis Wolfe Research Hunter Keay dalam nota kepada pelanggan pada hari Jumaat., juga, menggunakan corak pembelian sejarah BRK sebagai panduan melalui analisis data yang didorong oleh data, kedudukan masing-masing berbanding dengan orang lain."
Keay merujuk ulasan yang dibuat oleh Buffett di CNBC pada bulan Februari di mana dia menyatakan bahawa dia "tidak akan menolak menguasai seluruh syarikat penerbangan." Penganalisis itu menyatakan bahawa Buffett memaparkan potensi pengaliran keluar untuk aliran tunai yang kukuh, kelebihan daya saing yang kuat dan pasukan pengurusan "gred tinggi". Walaupun beliau menyatakan bahawa Delta Air Lines Inc. (DAL) mencatatkan prestasi yang baik dalam metrik ini, beliau menyatakan bahawa syarikat penerbangan diskon Southwest lebih baik daripada saingannya yang berpangkalan di Atlanta.
Meningkatkan Pendapatan Bukan Insurans
Tahun lepas, selepas beberapa dekad pemegang saham amaran terhadap pertaruhan mengenai apa yang dilihatnya sebagai industri yang berpendapatan tipis, Berkshire mula membeli saham syarikat secara agresif, memuji kunci kira-kira yang lebih kukuh, margin keuntungan yang lebih tinggi dan perbelanjaan capex yang lebih konsisten, ditambah dengan kos bahan api yang lebih rendah dan faedah penyatuan industri. Buffett membeli kepentingan di semua empat syarikat utama AS pada tahun 2017, termasuk American Airlines Group Inc. (AAL), Delta, Southwest dan United Continental Holdings Inc. (UAL), dalam pelaburan yang kini bernilai utara $ 9 bilion.
Seperti surat tahunan Berkshire tahun 2017, firma itu sudah memiliki lebih daripada $ 3 bilion LUV. Dalam surat tersebut, pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif Buffet menyatakan bahawa walaupun dia ingin melaksanakan pengambilalihan utama untuk meningkatkan pendapatan dari kumpulan bukan insuransnya, berbuat demikian telah sukar disebabkan oleh penilaian syarikat yang tinggi pada sejarah. Pada akhir tahun ini, Berkshire telah membelanjakan $ 116 bilion tunai dan bil Perbendaharaan jangka pendek, melonjak daripada $ 86.4 bilion syarikat yang diadakan pada akhir 2016.
"Kecairan luar biasa ini hanya mendapat sedikit wang dan jauh melebihi tahap Charlie dan saya berharap Berkshire mempunyai, " kata Buffett, merujuk rakan perniagaannya yang lama, Charlie Munger. "Senyuman kami akan meluas apabila kami telah mengalihkan dana berlebihan Berkshire ke aset yang lebih produktif."
