Apakah Opsyen VIX?
Opsyen VIX adalah pilihan indeks bukan ekuiti yang menggunakan Indeks Volatiliti CBOE sebagai aset asasnya. Panggilan dan letakkan opsyen VIX keduanya tersedia. Opsyen panggilan lindung nilai portfolio terhadap penurunan pasaran secara tiba-tiba, dan meletakkan lindung nilai pilihan terhadap pembalikan kedudukan jual pendek pada indeks S & P 500. Opsyen ini membolehkan para pedagang dan pelabur membuat spekulasi mengenai perubahan masa depan dalam turun naik.
Takeaways Utama
- VIX Options perdagangan dengan indeks Volatiliti S & P 500 sebagai asas mereka. Opsyen panggilan VIX menjadikan lindung nilai semula jadi terhadap kejutan harga ke bawah. VIX meletakkan pilihan boleh menjadi masalah kerana indeks S & P 500 tidak sering meningkat dengan pesat. VIX pilihan perdagangan sebagai pilihan gaya Eropah.
Memahami Pilihan VIX
Opsyen VIX, yang berasal dari tahun 2006, merupakan pilihan pertukaran mata wang yang pertama yang memberi pelabur individu keupayaan untuk berdagang dengan volatiliti pasaran. Dagangan opsyen VIX boleh menjadi alat yang berguna untuk pelabur. Dengan membeli pilihan panggilan VIX, peniaga boleh mendapat keuntungan dari peningkatan volatiliti yang pesat. Peningkatan ketara dalam turun naik bertepatan dengan kejutan harga jangka pendek dalam stok. Peningkatan volatilitas sering, tetapi tidak selalunya, bertepatan dengan pasaran tren yang menurun. Oleh itu, pilihan panggilan jenis ini adalah lindung nilai semulajadi dan boleh digunakan dengan sangat strategik dalam tempoh yang lebih lama, dan secara taktikal dalam jangka pendek. Ia banyak kes yang boleh menjadi lindung nilai yang lebih cekap daripada pilihan indeks ekuiti.
VIX mudah terdedah kepada corak penurunan perlahan dan peningkatan pesat. Memandangkan pilihan panggilan VIX itu, apabila masa yang tepat boleh menjadi lindung nilai yang sangat berkesan; Walau bagaimanapun, pilihan VIX meletakkan lebih sukar untuk digunakan dengan berkesan. Opsyen putus dapat menguntungkan para pedagang yang dengan benar menjangkakan pasaran akan berubah dari trend menurun ke arah yang lebih tinggi.
Pilihan VIX akan menyelesaikan tunai dan perdagangan dalam gaya Eropah. Gaya Eropah mengehadkan pelaksanaan pilihan sehingga tamatnya. Peniaga mungkin selalu menjual kedudukan lama yang ada atau membeli pilihan bersamaan untuk menutup kedudukan yang pendek sebelum tamat tempoh.
Untuk peniaga pilihan maju, ada kemungkinan untuk menggabungkan banyak strategi maju yang berbeza, seperti spread panggilan bull, spread rama-rama, dan banyak lagi, dengan menggunakan pilihan VIX. Walau bagaimanapun, penyebaran kalendar boleh menjadi masalah kerana siri tamat tempoh yang berbeza tidak mengesan satu sama lain sama seperti rakan kongsi opsyen ekuiti.
Indeks Volatilitas Dijelaskan
Indeks Volatilitas Chicago Board Options Exchange (CBOE) berdagang dengan simbol VIX. Bagaimanapun, VIX tidak seperti instrumen yang diperdagangkan lain. Daripada mewakili harga komoditi, kadar faedah, atau kadar pertukaran, VIX menunjukkan jangkaan pasaran dalam turun naik 30 hari dalam pasaran saham. Indeks ini dikira berdasarkan harga opsyen pada S & P 500. Anggaran ketidaktentuan untuk pilihan S & P ini, antara tarikh semasa dan tarikh tamat opsyen, membentuk VIX. CBOE menggabungkan harga pelbagai opsyen dan memperoleh nilai agregat volatilitas, yang indeks menjejaki.
Diperkenalkan pada tahun 1993, Indeks Volatilitas (VIX) pada mulanya merupakan ukuran tertimbang keterukan tersirat (IV) lapan S & P 100 pada opsyen putaran dan panggilan. Sepuluh tahun kemudian, pada tahun 2004, ia berkembang untuk menggunakan opsyen berdasarkan indeks yang lebih luas, S & P 500. Perkembangan ini membolehkan pandangan yang lebih akurat tentang jangkaan pelabur terhadap ketidaktentuan pasaran masa depan. Nilai VIX lebih tinggi daripada 30 biasanya dikaitkan dengan keterlanjuran yang ketara akibat daripada ketakutan pelabur atau ketidakpastian. Nilai di bawah 15 biasanya sesuai dengan kurang tertekan, atau bahkan berpuas hati, di pasaran.
Kerana kecenderungan untuk bergerak jauh lebih tinggi semasa ketakutan pasaran dan ketidakpastian, nama lain untuk VIX adalah "indeks ketakutan."
