Saham gergasi fintech Visa Inc. (V) dan MasterCard Inc. (MA) masing-masing bertambah sebanyak 39% dan 56% sepanjang tahun lalu, menghancurkan peningkatan S & P 500 sebanyak 15.5%. Sekiranya anda fikir kedua-dua pemproses pembayaran di pusat ekosistem e-dagang sudah selesai, fikirkan semula. Penganalisis mencari saham kedua-dua syarikat meningkat sebanyak 1%. Prospek yang lebih baik bagi kedua-dua syarikat memacu sentimen kenaikkan.
Visa menghancurkan unjuran pendapatan penganalisis sebanyak hampir 10% apabila ia melaporkan keputusan suku keempat fiskal pada akhir bulan Julai dengan hasil yang mengatasi ramalan dengan kira-kira 3%. MasterCard melakukan perkara yang sama, dengan anggaran pendapatan menguntungkan sebanyak hampir 9%, sementara pendapatan datang secara dalam talian. Akibatnya, penganalisis bukan sahaja menaikkan sasaran harga tetapi menaikkan keuntungan mereka untuk tahun-tahun akan datang.
Menaikkan Sasaran
Penganalisis sekarang mempunyai sasaran harga purata pada Visa sebanyak $ 157.50, 12% lebih tinggi daripada harga saham semasa sebanyak kira-kira $ 140.70. Sementara itu, MasterCard dilihat meningkat sebanyak 12% kepada sasaran harga purata $ 226 daripada harga semasa sekitar $ 203. Sepanjang bulan lalu, kedua-dua sasaran harga telah meningkat sebanyak 8%.
Lebih Keuntungan
Alasan keyakinan adalah prospek pertumbuhan yang lebih kukuh. Sepanjang bulan yang lalu, penganalisis telah mengambil tinjauan pendapatan mereka untuk MasterCard lebih tinggi, hampir 2% untuk 2019 dan 3% untuk 2020. Pendapatan MasterCard dijangka meningkat sebanyak 40% pada 2018 dan kira-kira 17% pada 2019 dan 2020. Pandangan untuk Visa juga bertambah baik, dengan pendapatan pada tahun 2019 mendaki sebanyak 1% dan 2% pada tahun 2020. Visa dijangka kini berkembang pendapatan kira-kira 32% pada tahun 2018, dan kira-kira 16% untuk dua tahun akan datang.
Pertumbuhan Penjualan Kukuh
Anggaran hasil juga meningkat, tetapi pada tahap yang jauh lebih sedikit, dengan prospek pendapatan Visa meningkat sebanyak kira-kira 1% untuk setiap dua tahun akan datang, manakala ramalan MasterCard tidak berubah hingga 1%. Namun, kadar pertumbuhan keseluruhan tahun ke tahun dijangka kukuh, dengan hasil MasterCard dijangka meningkat sekitar 12% dalam tempoh dua tahun akan datang, sementara Visa dilihat meningkat sebanyak 11%.
Tidak ada syarikat yang tawar-menawar, dengan MasterCard berdagang pada 27 kali 2019 perkiraan pendapatan dan perdagangan Visa pada 26 kali 2019 anggaran. Tetapi jika kedua-dua syarikat itu dapat terus menaikkan keuntungan pada langkah-langkah yang lebih cepat daripada yang dijangkakan, bilangan gandaan pendapatan dari masa ke masa mungkin jatuh apabila anggaran meningkat, dan itu mungkin bermakna harga saham boleh terus meningkat.
