Walaupun tekanan yang diberikan oleh syarikatnya terhadap industri nasihat kewangan, Ketua Pegawai Eksekutif Vanguard, Tim Buckley percaya bahawa masa depan adalah manusia.
Itulah takeaway dari wawancara yang luas antara Buckley dan Reshma Kapadia Barron . Buckley, yang mengetuai Vanguard pada Januari 2018 selepas berkhidmat sebagai Ketua Pegawai Pelaburan syarikat, percaya bahawa, sementara tekanan bayaran akan terus memerah marjin produk pelaburan, teknologi tidak akan menggantikan manusia.
Itulah berita baik bagi penasihat yang bimbang tentang pengubahsuaian produk pelaburan yang dahulunya roti dan mentega mereka. Perubahan teknologi telah menjejaskan margin perniagaan penasihat untuk beberapa waktu. Bagaimanapun, Buckely tegas bahawa kesan jangka panjang akan positif: "nasihat akan menjadi lebih tinggi kualiti; kemudahan menggunakannya akan jauh lebih baik dan kosnya jauh lebih rendah."
Anda Katakan Anda Ingin Revolusi
Buckley berhati-hati untuk menyatakan bahawa nilai yang boleh diberikan oleh mesin mempunyai had, tetapi pada akhirnya membantu penasihat. "Begitu banyak perkara yang sukar, dan di mana seorang penasihat menghabiskan 40% hingga 50% dari masa-nya seperti memikirkan profil risiko, pengimbangan semula, penebangan cukai - boleh dilakukan secara automatik dan dilakukan dengan murah dengan teknologi."
Hasil daripada masa yang disimpan itu, para penasihat akan bebas menghabiskan lebih banyak masa untuk lebih mengenali klien mereka, bekerjasama dengan mereka dalam topik perancangan kewangan atau membantu mereka untuk mengacaukan reaksi mereka ke peristiwa pasaran secara tiba-tiba. "Teknologi akan mempunyai masa yang sukar untuk membantu seseorang memutuskan mana amal yang menyokong dan bagaimana dan perancangan masa yang sukar bagi seseorang yang ingin menyokong seorang kanak-kanak yang ingin menjadi saintis, dan yang lain yang ingin memulakan perniagaan."
Vanguard telah melabur dalam permainan nasihat juga. Syarikat itu memuji dana pelaburan pasifnya dengan nasihat kewangan peribadi. Perkhidmatan Penasihat Peribadi Vanguard (PAS) menawarkan nasihat kewangan peribadi untuk pelabur dengan $ 50, 000 untuk melabur. Sehingga Januari 2018, perkhidmatan itu adalah penyedia terbesar roboadvice di seluruh dunia, menurut Financial Times.
Yuran jatuh cepat
Walaupun beberapa sniping baru-baru ini oleh pesaing, Vanguard telah lama membawa pemacu ke arah bayaran yang lebih rendah. Diasaskan oleh John (Jack) Bogle pada tahun 1974, produk utama syarikat itu, Vanguard 500, membantu memacu populariti indeks pelaburan untuk pelanggan runcit. Syarikat itu mengukur perniagaan dana indeks ke dalam ETF dan kini merupakan pengurus aset kedua terbesar oleh AUM.
Walaupun pada pelaburan aktif, di mana Vanguard masih menguruskan aset $ 1 trilion, Buckley cepat menekan harga pengurusan pelaburan yang lebih rendah: "Lihatlah dana kami dan anda akan mendapati mereka mengungguli tanda aras berwajaran aset dengan 80 hingga 120 mata asas sepanjang tempoh 10 atau 15 tahun. Tetapi jika kita meletakkan perbelanjaan purata industri ke atas mereka, semua alpha itu akan hilang."
Namun, melengkapi itu, Vanguard telah menggandakan model nasihatnya. Manakala syarikat itu mempunyai beberapa cegukan dalam servis pada 2016 disebabkan pertumbuhannya yang pesat, ia meningkatkan pelaburan di bahagian perkhidmatan dan akan terus menuangkan aset ke dalam model nasihatnya. Apabila datang kepada kemelesetan seterusnya, Buckley tidak teragak-agak: "Kami bergantung pada memastikan pelanggan berpendidikan tinggi menjelang kemelesetan dan tetap berdisiplin. Tingkah laku pelanggan kami telah mengagumkan. Dalam turun naik pada bulan Februari, mereka yang berurusniaga adalah pembeli bersih."
Walaupun Vanguard mengetuai pakej bayaran rendah, pesaing akan terus mengikat pada tumitnya. Walaupun demikian, Buckley nampaknya yakin bahawa pendekatannya akan berlaku. "Kami perlu terus melabur dalam pengalaman digital kami dan terus mengurangkan kos memandu."
