Isi kandungan
- Toleransi Risiko
- Kapasiti Risiko
- Pertimbangan lain
Apabila membangunkan portfolio pelaburan yang kukuh untuk pelanggan individu, penasihat kewangan perlu mengambil kira faktor utama yang membantu merangka strategi pelaburan yang paling sesuai. Pada akhirnya, kebimbangan utama adalah pencapaian matlamat kewangan klien, dan pertimbangan utama adalah kesediaan dan kemampuan klien untuk mengambil risiko untuk mencapai matlamat tersebut. Terdapat banyak aspek asas yang digabungkan dengan keprihatinan ini, yang mana setiap penasihat kewangan harus memeriksa sebelum membina portfolio yang baik.
Kesediaan dan kebolehan untuk mengambil risiko mungkin tidak selalu sesuai. Sebagai contoh, individu dalam contoh di atas dengan aset yang tinggi dan liabiliti yang rendah mungkin mempunyai keupayaan yang tinggi untuk mengambil risiko, tetapi mungkin juga bersifat konservatif dan menyatakan kesediaan yang rendah untuk mengambil risiko. Dalam kes ini, kesanggupan dan keupayaan untuk mengambil risiko berbeza dan akan mempengaruhi proses pembinaan portfolio utama. Pelaburan yang sesuai yang sesuai dari segi keinginan dan keupayaan pelabur (keadaan peribadi) untuk mengambil risiko tertentu. Adalah penting bahawa kedua-dua kriteria ini dapat dipenuhi. Sekiranya pelaburan adalah sesuai, tidaklah cukup untuk menyatakan bahawa pelabur mempunyai risiko yang mesra. Dia juga mesti berada dalam kedudukan kewangan untuk mengambil peluang tertentu. Ia juga perlu memahami jenis risiko dan kemungkinan akibatnya.
Takeaways Utama
- Sebagai penasihat kewangan yang bertanggungjawab, anda harus sentiasa meletakkan pelanggan anda dalam pelaburan yang sesuai yang bersesuaian dengan kesediaan dan keupayaan mereka untuk mengambil risiko. Toleransi risiko mengukur aspek subjektif toleransi risiko, termasuk keperibadian pelanggan, bagaimana mereka bertindak balas terhadap sebenar atau potensi kerugian, dan matlamat dan keutamaan mereka. Keupayaan atau keupayaan untuk mengambil langkah-langkah risiko faktor objektif seperti tempoh masa, umur, keperluan untuk pendapatan, dan situasi keluarga. Masalah lain yang berkaitan dengan risiko adalah disebabkan oleh kecairan dan situasi cukai yang seharusnya penasihat sedar apabila mengira risiko keseluruhan portfolio.
Toleransi Risiko
Toleransi risiko sering dikelirukan dengan kapasiti risiko, tetapi kenyataannya adalah bahawa sementara kedua-dua adalah sama dan berkaitan, kedua-dua konsep ini agak berbeza dari satu sama lain. Mungkin cara paling mudah untuk memahami kedua-dua adalah untuk mempertimbangkan mereka sebagai sisi yang sama dengan duit syiling yang sama.
Apabila penasihat kewangan berurusan dengan toleransi risiko pelanggan, penasihat menentukan keupayaan mental dan emosi pelanggan untuk menangani risiko. Pada asasnya, aspek pengurusan risiko ini adalah memahami dan menghormati tahap pelaburan atau risiko kewangan yang diambil oleh klien, atau tahap ketidakpastian yang klien dapat bertahan tanpa kehilangan tidur. Lazimnya, tahap risiko yang dikehendaki oleh pelanggan adalah berbeza dari umurnya, kestabilan dan keselamatan kewangan, dan matlamat pelaburan yang ingin atau perlu dicapai oleh pelanggan. Penasihat kadangkala menggunakan soal selidik atau tinjauan untuk mendapatkan lebih memahami bagaimana pendekatan pelaburan yang berisiko.
Kesediaan untuk mengambil risiko merujuk kepada keengganan risiko individu. Sekiranya individu menyatakan keinginan yang kuat untuk tidak melihat nilai penurunan akaun dan sanggup melepaskan potensi peningkatan modal untuk mencapai matlamat ini, orang ini akan mempunyai keinginan yang rendah untuk mengambil risiko, dan adalah risiko yang tidak diingini. Sebaliknya, jika individu menyatakan hasrat untuk mendapatkan pulangan yang paling tinggi, dan bersedia untuk menghadapi perubahan besar dalam nilai akaun untuk mencapainya, orang ini akan mempunyai kesanggupan yang tinggi untuk mengambil risiko dan menjadi pencari risiko.
Kapasiti Risiko
Sisi lain duit syiling adalah kapasiti risiko, atau keupayaan untuk mengambil risiko. Ini lebih merupakan permainan nombor kewangan objektif. Penasihat kewangan mesti mengkaji portfolio pelanggan, dengan mengambil kira metrik kewangan yang menunjukkan tahap di mana garis bawah pelanggan dapat menahan risiko sekiranya potensi kerugian, dan membandingkannya dengan bagaimana potensi risiko yang berisiko dari segi kemungkinan keuntungan modal. Kapasiti risiko dikekang oleh beberapa aspek dan melibatkan keperluan pelanggan untuk kecairan, atau akses cepat kepada wang tunai, serta dengan seberapa cepat pelanggan perlu memenuhi matlamat kewangannya.
Keupayaan untuk mengambil risiko dinilai melalui penilaian ke atas aset dan liabiliti individu. Individu yang mempunyai banyak aset dan sedikit liabiliti mempunyai keupayaan yang tinggi untuk mengambil risiko. Sebaliknya, individu yang mempunyai sedikit aset dan liabiliti tinggi mempunyai keupayaan yang rendah untuk mengambil risiko. Sebagai contoh, individu dengan akaun persaraan yang dibiayai dengan baik, tabungan kecemasan yang mencukupi dan liputan insurans, dan penjimatan dan pelaburan tambahan (tanpa gadai janji atau pinjaman peribadi) mungkin mempunyai keupayaan yang tinggi untuk mengambil risiko.
Pertimbangan lain
Risiko Kecairan
Risiko kecairan sering menjadi punca utama perhatian pelanggan. Keupayaan untuk cepat menjual aset dan membubarkannya menjadi wang tunai tidak semestinya suatu keperluan, tetapi kebanyakan pelabur masih merasa senang untuk mengetahui bahawa mereka mempunyai keupayaan untuk menutupi biaya yang tiba-tiba atau tidak terduga, seperti kecemasan perubatan. Risiko terletak pada jenis pelaburan yang dimiliki klien. Contohnya, penasihat kewangan boleh menasihati pelaburan ekuiti swasta untuk pelanggan yang kurang prihatin dengan akses cepat kepada wang tunai, dengan tradeoff yang berpotensi untuk pulangan yang jauh lebih tinggi. Sebaliknya, pelanggan yang prihatin mengenai kecairan akan mendapat manfaat daripada pelaburan dalam dana yang didagangkan oleh bursa (ETF) dan saham, yang merupakan pelaburan yang mudah dibubarkan untuk nilai pasaran yang saksama.
Keprihatinan Cukai untuk Pelabur
Penasihat kewangan juga mesti menentukan bagaimana untuk membina akaun pelaburan klien dengan betul, berdasarkan sebarang kebimbangan cukai yang mungkin dilakukan oleh pelanggan. Ini sebahagian besarnya berdasarkan kepada hala masa pelanggan dan matlamat pelaburan.
Sebagai contoh, pertimbangkan bahawa pelanggan sedang membina akaun pelaburan untuk menyimpan untuk persaraan dan mahu menangguhkan pembayaran cukai ke atas pelaburan pelanggan sehingga masa pelanggan bersara. Kebanyakan pelanggan lebih suka menangguhkan cukai sehingga bersara kerana mereka pada umumnya akan jatuh ke dalam kurungan cukai yang jauh lebih rendah, oleh kerana pendapatan yang jauh lebih rendah diperolehi daripada kes tersebut semasa kehidupan kerja aktif mereka. Bagi pelanggan dalam situasi ini, tindakan terbaik yang boleh diambil oleh penasihat kewangan adalah untuk menubuhkan pelaburan melalui kenderaan, seperti akaun IRA Roth, yang biasanya membolehkan pengeluaran yang bebas cukai dan penalti selepas pelanggan sampai umur 59 1/2. Walau bagaimanapun, bagi pelanggan yang menjangka membuat pengeluaran modal pelaburan secara kerap sebelum bersara, tidak ada manfaat untuk membuat pelaburan melalui jenis pelaburan yang ditangguhkan cukai.
