Apakah Dana Bon Ultra-Pendek?
Dana bon ultra pendek adalah dana bon yang melabur hanya dalam instrumen pendapatan tetap dengan tempoh matang yang sangat pendek. Dana bon ultra-pendek dengan ideal akan melabur dalam instrumen dengan tempoh matang sekitar satu tahun. Strategi pelaburan ini cenderung untuk menawarkan hasil yang lebih tinggi daripada instrumen pasaran wang, dengan turun naik harga yang lebih sedikit daripada dana jangka pendek biasa.
Kelebihan Dana Bon Ultra-Pendek
Dana bon ultra pendek memberi pelabur lebih banyak perlindungan daripada risiko kadar faedah daripada pelaburan bon jangka panjang. Oleh kerana dana ini mempunyai tempoh yang sangat rendah, kenaikan kadar faedah akan memberi kesan kepada nilai mereka kurang daripada dana bon sederhana atau panjang.
Walaupun strategi ini menawarkan lebih banyak perlindungan berbanding kenaikan kadar faedah, mereka biasanya membawa lebih banyak risiko daripada kebanyakan instrumen pasaran wang. Selanjutnya, sijil deposit (CD) mengikut garis panduan pelaburan yang dikawal selia, tetapi dana bon ultra pendek tidak mempunyai peraturan lebih daripada dana tetap pendapatan standard.
Takeaways Utama
- Dana terlalu pendek mempunyai lebih banyak kebebasan dan biasanya mengejar hasil yang lebih tinggi dengan melabur dalam sekuriti berisiko. Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC) tidak melindungi atau menjamin dana bon ultra pendek. Dalam persekitaran kadar faedah tinggi, dana bon ultra-pendek bagi jenis tertentu mungkin lebih mudah terdedah kepada kerugian.
Dana Bon Ultra-Pendek berbanding Pelaburan Rendah Risiko Lain
Perbezaan utama antara dana bon ultra pendek dan pelaburan lain dengan risiko yang rendah-seperti dana pasaran wang dan sijil deposit-tidak difahami secara meluas.
Sebagai contoh, dana pasaran wang hanya boleh melabur dalam pelaburan jangka pendek berkualiti tinggi yang dikeluarkan oleh kerajaan AS, syarikat AS, dan kerajaan negeri dan tempatan. Sebaliknya, dana ultra-pendek mempunyai lebih banyak kebebasan dan biasanya mengejar hasil yang lebih tinggi dengan melabur dalam sekuriti berisiko. Juga, nilai aset bersih (NAB) bagi dana bon ultra-pendek berubah-ubah. Sebaliknya, dana pasaran wang cuba mengekalkan NAB stabil pada $ 1.00 sesaham. Dana pasaran wang juga tertakluk kepada kepelbagaian ketat dan piawaian kematangan. Walau bagaimanapun, peraturan ini tidak terpakai bagi dana bon ultra pendek.
Selain itu, Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC) tidak melindungi atau menjamin dana bon ultra pendek. Deposit sijil, sebaliknya, diinsuranskan sehingga $ 250, 000. FDIC merangkumi CD, yang menjanjikan pemulangan prinsipal dan kadar faedah tertentu kerana institusi bank atau berjimat memegang deposit tersebut. Juga, CD biasanya menawarkan kadar faedah yang lebih tinggi pada dana yang disimpan daripada akaun simpanan biasa.
Dana bon ultra pendek yang memegang sekuriti dengan tarikh kematangan purata yang lebih panjang juga lebih berisiko daripada dana dengan tarikh matang purata yang lebih singkat, semua faktor lain yang sama.
Kredit Kualiti Dana Bon Ultra-Pendek
Adalah penting bagi pelabur untuk menyelidik jenis sekuriti yang digunakan oleh dana ultra-pendek, kerana penurunan harga kredit atau kegagalan sekuriti portfolio mungkin berlaku. Risiko kredit adalah kurang faktor bagi dana bon ultra pendek. Risiko yang berkurangan adalah kerana mereka terutamanya melabur dalam sekuriti kerajaan. Walau bagaimanapun, pelabur perlu sedar dana bon ultra pendek yang melabur dalam bon syarikat dengan penarafan kredit yang lebih rendah, sekuriti derivatif atau sekuriti yang disokong gadai janji label peribadi. Jenis dana cenderung tertakluk kepada tahap risiko pelaburan yang lebih tinggi.
Dana Bon Ultra-Pendek dan Kadar Faedah Tinggi
Dalam persekitaran kadar faedah tinggi, dana bon ultra-pendek bagi jenis tertentu mungkin lebih mudah terdedah kepada kerugian. Adalah penting bagi prospektif pelabur untuk meneliti "tempoh" dana yang mengukur betapa sensitif portfolio dana mungkin turun naik dalam kadar faedah.
Apa-apa pelaburan yang menjanjikan potensi yang lebih besar untuk pulangan tanpa risiko tambahan harus menimbulkan keraguan. Pelabur boleh mengetahui lebih lanjut mengenai dana bon ultra-singkat dengan membaca semua maklumat dana yang ada, termasuk prospektus penuh.
Contoh Dunia Sebenar
Berikut adalah senarai pendek beberapa dana bon ultra pendek yang lebih baik:
- SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN) IShares Floating Rate Bond ETF (FLOT) VanEck Vectors Pelaburan Grd Fl Rt ETF (FLTR) iShares Bond Perbendaharaan Pendek ETF (SHV) SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T- BIL)
