Isi kandungan
- Niche Produk atau Perkhidmatan
- Pembiayaan tambahan diperlukan
- Struktur Modal Bersih
- Pembiayaan Semula Hutang Kemungkinan
- Jarak Geografi
- Sejarah Operasi Bersih
- Meningkatkan Nilai Pemegang Saham
- Pengurusan yang berpengalaman
- Ancaman Litigasi yang Minimal
- Margin yang boleh diperkembangkan
- Rangkaian Pengedaran Padu
- A Word of Warning
- Garisan bawah
Ia mungkin untuk menentukan sama ada sebuah syarikat adalah calon pengambilalihan yang berpotensi sebelum pengumuman awam dibuat, anda perlu mengetahui tanda-tanda untuk mencari calon. Para pelamar yang dibiayai dengan baik juga mencari penunjuk yang sama di syarikat sasaran mereka. Sebaik sahaja anda tahu apa yang syarikat-syarikat besar cari, anda akan dapat menentukan syarikat mana yang menjadi calon utama untuk pengambilalihan.
Niche Produk atau Perkhidmatan
Sebuah syarikat besar mempunyai kemewahan untuk membangun atau memperolehi pelbagai jenis perkhidmatan dan produk. Walau bagaimanapun, jika ia boleh membeli sebuah syarikat pada harga yang berpatutan yang mempunyai niche unik dalam industri tertentu (sama ada dari segi produk atau perkhidmatan), ia mungkin akan berbuat demikian.
Penjaga pintar akan menunggu sehingga syarikat yang lebih kecil telah melakukan kerja kaki yang berisiko dan pengiklanan sebelum membeli. Tetapi apabila niche diukir, firma yang lebih besar mungkin akan datang mengetuk. Dari segi wang dan masa, ia sering lebih murah bagi syarikat besar untuk memperoleh produk atau perkhidmatan tertentu daripada membinanya dari awal. Ini membolehkan mereka mengelakkan banyak risiko yang berkaitan dengan prosedur permulaan.
Pembiayaan tambahan diperlukan
Syarikat-syarikat yang lebih kecil kerap tidak mempunyai keupayaan untuk memasarkan barangan mereka secara nasional, jauh lebih rendah di peringkat antarabangsa. Firma yang lebih besar dengan poket yang dalam mempunyai keupayaan ini. Oleh itu, cari bukan sahaja sebuah syarikat dengan barisan produk yang berdaya maju tetapi satu yang, dengan pembiayaan yang tepat, dapat berpotensi untuk pertumbuhan besar-besaran.
Struktur Modal Bersih
Firma-firma besar mahukan pengambilalihan untuk terus maju tepat pada masanya, tetapi sesetengah syarikat mempunyai jumlah yang tidak terjual yang menentang pelaku berpotensi. Berhati-hati dengan syarikat yang mempunyai banyak bon boleh tukar atau kelas berbeza saham biasa atau pilihan, terutama yang mempunyai hak mengundi super.
Sebab yang kurang padu menghalang syarikat daripada membuat pengambilalihan adalah bahawa firma pengambilalihan perlu melalui proses ketekunan yang teliti. Overhang memperlihatkan risiko pencairan yang signifikan dan membuktikan kemungkinan bahawa sesetengah pemegang saham pesky dengan hak mengundi 10-ke-1 mungkin akan cuba menangani perjanjian tersebut.
Pembiayaan Semula Hutang Kemungkinan
Pada separuh kedua tahun 1990-an, apabila kadar faedah mula menurun, beberapa syarikat kasino mendapati diri mereka bersemangat dengan nota gadai janji pertama yang berkepentingan tinggi. Kerana ramai di antara mereka telah tenggelam dalam hutang, bank-bank tidak berminat untuk membiayai semula nota tersebut. Jadi, bersama-sama datang pemain yang lebih besar dalam industri.
Pemain-pemain yang lebih besar ini mempunyai penarafan kredit yang lebih baik dan poket yang lebih dalam, serta akses kepada modal dan mampu membeli banyak pengendali kasino bergelut yang lebih kecil. Sememangnya, sejumlah besar penyatuan berlaku. Selepas tawaran itu selesai, syarikat-syarikat besar membiayai semula nota gadai janji yang pertama, yang, dalam banyak kes, mempunyai kadar faedah yang sangat tinggi. Hasilnya berjuta-juta dalam penjimatan kos.
Apabila mempertimbangkan kemungkinan pengambilalihan, cari syarikat yang boleh menjadi lebih menguntungkan jika beban hutang mereka dibiayai semula pada kadar yang lebih baik.
Jarak Geografi
Apabila satu syarikat memperolehi yang lain, pihak pengurusan biasanya cuba menjimatkan wang dengan menghapuskan overhed yang berlebihan. Dengan kata lain, mengapa mengekalkan dua gudang jika seseorang boleh melakukan pekerjaan itu dan boleh diakses oleh kedua-dua syarikat? Oleh itu, dalam mempertimbangkan sasaran pengambilalihan, cari syarikat-syarikat yang secara geografi mudah untuk saling dan, jika dikombinasikan, akan membentangkan pemegang saham dengan potensi besar untuk penjimatan kos.
Sejarah Operasi Bersih
Calon pengambilalihan biasanya mempunyai sejarah operasi bersih. Mereka mempunyai aliran pendapatan yang konsisten dan perniagaan mantap. Ingat, syarikat pelamar dan pembiayaan mahukan peralihan yang lancar. Mereka akan menjadi berhati-hati jika syarikat telah, sebagai contoh, sebelum ini memfailkan untuk kebankrapan, mempunyai sejarah melaporkan hasil pendapatan tidak menentu, atau baru-baru ini kehilangan pelanggan utama.
Meningkatkan Nilai Pemegang Saham
Adakah syarikat sasaran proaktif dalam menceritakan kisahnya kepada komuniti pelaburan? Adakah ia membeli balik sahamnya di pasaran terbuka?
Pemantau mahu membeli syarikat-syarikat yang akan berkembang sebagai sebahagian daripada syarikat yang lebih besar, tetapi juga mereka yang, jika diperlukan, dapat terus bekerja sendiri. Keupayaan untuk bekerja sebagai mandiri diterapkan kepada hubungan pelabur dan fungsi perhubungan awam. Pemantau seperti syarikat dapat meningkatkan nilai pemegang saham.
Pengurusan yang berpengalaman
Dalam sesetengah kes, apabila satu syarikat memperolehi satu lagi, pasukan pengurusan di syarikat yang diambil alih dipecat. Walau bagaimanapun, dalam keadaan lain, pengurusan disimpan di atas kapal kerana mereka tahu syarikat itu lebih baik daripada orang lain. Oleh itu, memperoleh syarikat sering mencari calon yang telah berjalan dengan lancar. Ingat, pengawasan yang baik menyiratkan bahawa kemudahan syarikat mungkin dalam keadaan baik dan pangkalan pelanggannya dipenuhi.
Ancaman Litigasi yang Minimal
Hampir setiap syarikat pada suatu ketika akan terlibat dalam beberapa jenis litigasi. Walau bagaimanapun, syarikat-syarikat yang mencari calon-calon pengambilalihan biasanya akan mengarahkan firma-firma yang dibebankan dengan tindakan undang-undang. Secara umum, penyelia mengelak memperoleh risiko yang tidak diketahui.
Margin yang boleh diperkembangkan
Sebagai sebuah syarikat mengembangkan asas pendapatannya, ia mengembangkan skala ekonomi. Dalam erti kata lain, pendapatannya berkembang, tetapi overhead-sewa, pembayaran faedah dan mungkin juga kos buruhnya-tetap sama, atau meningkat pada kadar yang lebih rendah daripada pendapatan.
Pembeli mahu membeli syarikat yang berpotensi untuk membangunkan skala ekonomi dan meningkatkan margin. Mereka juga mahu membeli syarikat-syarikat yang mempunyai struktur kos mereka selaras, dan yang mempunyai rancangan yang berdaya maju untuk meningkatkan pendapatan.
Rangkaian Pengedaran Padu
Terutama jika syarikat itu adalah pengeluar, ia mesti mempunyai rangkaian pengedaran yang kukuh atau keupayaan untuk memasuki rangkaian syarikat pengambilalihan jika ia akan menjadi sasaran pengambilalihan yang serius. Apa gunanya produk jika ia tidak boleh dibawa ke pasaran?
Pastikan bahawa mana-mana syarikat yang anda percayai dapat menjadi sasaran pengambilalihan yang berpotensi bukan hanya kemampuan untuk mengembangkan produk tetapi juga kemampuan untuk menyampaikannya kepada para pelanggannya secara tepat waktu.
A Word of Warning
Pelabur tidak sepatutnya membeli sebuah syarikat semata-mata kerana mereka percaya ia atau mungkin menjadi, sasaran pengambilalihan. Cadangan ini semata-mata bertujuan untuk meningkatkan proses penyelidikan dan membantu mengenal pasti ciri-ciri yang mungkin menarik kepada calon pelamar.
Garisan bawah
Dengan komuniti pelaburan memberi tumpuan kepada keuntungan yang semakin meningkat, syarikat besar akan sentiasa mencari pengambilalihan yang boleh menambah pendapatan dengan cepat. Oleh itu, syarikat-syarikat yang berjalan dengan lancar, mempunyai produk yang sangat baik dan mempunyai rangkaian pengedaran yang terbaik adalah sasaran logik untuk kemungkinan pengambilalihan.
