Dana dagangan bursa bon kerajaan AS (ETF) adalah dana bersama sama bon dalam kedua-dua indeks jejak kenderaan yang terdiri daripada obligasi kerajaan AS. Indeks ini mungkin terdiri daripada sekuriti terlindung inflasi nominal dan US Treasury (TIPS). Bon nominal membayar kadar faedah tetap, manakala TIP membayar kadar faedah sama dengan kadar inflasi ditambah dengan premium tetap.
Takeaways Utama
- Indeks saham AS yang diperdagangkan oleh bursa saham kerajaan AS yang terdiri daripada obligasi kerajaan AS. Indeks yang dicerminkan oleh dana-dana ini terutamanya terdiri daripada sekuriti yang dilindungi oleh nominal dan US Treasury (TIPS). Oleh kerana fakta bahawa ETF kerajaan AS dikecualikan daripada membayar cukai negeri dan tempatan atas faedah yang diperoleh, mereka dianggap lebih selamat berbanding dengan lain- pendapatan ETF, kerana risiko lalai rendah mereka. ETF ini biasanya menghasilkan pulangan yang lebih rendah daripada dana yang melabur dalam bon yang lebih berisiko.
Dikecualikan dari membayar cukai negeri dan tempatan atas faedah yang diperolehi, bon kerajaan AS ETF juga jauh lebih selamat daripada ETF berpendapatan tetap lain, berikutan risiko lalai rendah mereka. Pada masa yang sama, mereka menawarkan pulangan yang lebih rendah berbanding dengan bon lain yang berisiko.
Nisbah perbelanjaan untuk ETF pemerintah AS cenderung rendah disebabkan oleh kecairan yang tinggi dari pasar obligasi AS, ditambah dengan biaya transaksi yang rendah. Prestasi ETF kerajaan AS berkait rapat dengan kadar faedah yang diunjukan. Ringkasnya: apabila harga meningkat, harga ETF bon jatuh.
Bon Kerajaan AS yang berikut ETFs memberi perhatian yang lebih dekat.
IFares Bond Tahun Perbendaharaan 1-3 Tahun ETF
Bermula pada tahun 2002 oleh Penasihat Dana BlackRock, Bon Bond Perbendaharaan 1-3 Tahun iShares bertujuan untuk mengesan prestasi Indeks Bon Perbendaharaan AS 1-3 Tahun Barclays, yang terdiri daripada obligasi Amerika Syarikat dengan tempoh matang antara satu hingga tiga tahun. SHY mempunyai tempoh efektif 1.86 tahun, dan pegangannya 99% dilaburkan dalam instrumen Perbendaharaan AS.
ETF ini menyediakan pendedahan kepada bon Perbendaharaan AS jangka pendek dan mensasarkan segmen khusus pasaran obligasi AS. Nisbah perbelanjaan dana adalah 0.15%, selaras dengan ETF yang setanding.
SHY sesuai dengan pelabur yang ingin menggantikan akaun tunai dan memajukan pendedahan kepada bon kerajaan AS dengan risiko rendah lalai dan tempoh yang lebih pendek.
ETF Perbendaharaan Jangka Menengah SPDR Barclays
ETF SPF Barclays Term Perantaraan SPDR (ITE) telah diwujudkan oleh SPDR pada tahun 2007 untuk memberikan hasil pelaburan yang umumnya sesuai dengan prestasi Indeks Perbendaharaan AS Barclays Intermediate. ITE terutamanya melabur dalam nota Perbendaharaan AS dan bon dengan kematangan yang berkisar antara satu hingga 10 tahun. Tempoh purata wajaran ITE adalah kira-kira empat tahun.
Pada September 2019, ITE telah dinamakan semula SPF Portfolio Istimewan Istimewan SPDR, dengan SPTI simbol ticker. Sehingga 11 November 2019, hasil hingga matang ialah 1.79%, dan nisbah perbelanjaan untuk dana adalah 0.06%.
ITE paling sesuai untuk pelabur mencari pelaburan selamat dalam bon kerajaan AS yang tinggi yang mempunyai tempoh matang jangka pertengahan.
Dana yang disebutkan di atas merupakan kontinjen kecil daripada 32 bursa pertukaran dana kerajaan yang didagangkan di dalam pelabur alam semesta.
Bon Bon Kerajaan Jangka Panjang Vanguard
Vanguard telah melancarkan Bon Kerajaan Bonus Jangka Panjang Vanguard (VGLT) pada tahun 2009 untuk mengesan prestasi Indeks Laraskan Terapung Kerajaan Long Barclays Amerika Syarikat, yang termasuk bon dan nota nominal yang dikeluarkan oleh Perbendaharaan AS dan agensi kerajaan AS dengan kematangan yang melebihi 10 tahun.
Sehingga 30 Oktober 2019, 92.1% daripada ETF melabur dalam bon dengan tempoh matang 20-30 tahun, manakala 7.8% melabur dalam bon dengan tempoh 10-20 tahun.
Oleh kerana nisbah pusing ganti portfolio yang sangat rendah, ETF mempunyai nisbah perbelanjaan tahunan yang rendah sebanyak 0.07%. Kerana dana melabur dalam obligasi yang sangat panjang, ia amat sensitif terhadap perubahan dalam kadar faedah pasaran.
ETF ini adalah paling sesuai untuk pelabur yang mencari tahap pendapatan yang tinggi dan mampan melalui melabur dalam bon kerajaan AS dengan tempoh matang purata berwajaran dolar yang berkisar antara 10 hingga 25 tahun.
SPDR Barclays 0-5 Year TIPS ETF
The SPDR Barclays 0-5 Year TIPS ETF (SIPE) menjejaki prestasi Bon Obligasi Berkaitan Inflasi Kerajaan Amerika Syarikat 0-5 Tahun yang pada dasarnya terdiri daripada TIPS dengan tempoh matang hingga lima tahun. Dana ini menyediakan hasil sebenar dengan melabur dalam TIPS yang dilindungi daripada hasil inflasi yang dijangka berlaku pada masa akan datang. Kerana perlindungan inflasi, TIPS menawarkan pulangan yang lebih rendah pada masa deflasi dan pulangan yang lebih tinggi pada masa inflasi.
Menamakan semula Portfolio SPDR TIPS ETF (SPIP) pada September 2019, dana itu mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0.12%, selaras dengan ETF berpendapatan tetap yang serupa. Ia mempunyai tempoh matang purata wajaran 1.3 tahun.
Dana ini digemari oleh pelabur yang mencari perlindungan pulangan mereka daripada inflasi, yang ingin melabur dalam sekuriti pendapatan tetap yang dinilai tinggi dengan tempoh matang jangka sederhana.
