Ramai pelabur mencari ETF yang memegang ekuiti Kesatuan Eropah (EU) mencari lebih tepat untuk ETF dengan tumpuan kepada Jerman, ekonomi terkuat di EU. Jerman adalah ekonomi negara EU terbesar tunggal dan merupakan ekonomi keempat terbesar di seluruh dunia seperti yang diukur oleh KDNK nominal. Seperti ekonomi Amerika Syarikat, ekonomi Jerman semakin didominasi oleh sektor perkhidmatan dan bukan pengeluaran industri atau pengeluaran. Eksport utama ekonomi Jerman termasuk kereta, elektronik dan farmaseutikal. Antara syarikat yang berpangkalan di Jerman adalah Daimler, Bayer, BASF, Nivea dan Deutsche Bank. Hanya satu ETF sahaja yang menjejaki Indeks DAX-cip biru. Indeks lain yang paling popular dari ekuiti Jerman adalah Indeks MSCI Jerman yang lebih luas.
Horizons DAX Germany ETF
The Horizons DAX Jerman ETF (NASDAQ: DAX), yang dilancarkan pada tahun 2014 oleh Recon Capital yang diperolehi oleh Pengurusan Horizons ETF pada tahun 2017, telah memperoleh kira-kira $ 15 juta dalam jumlah aset di bawah pengurusan (AUM). Ini adalah satu-satunya ETF yang boleh menjejaki indeks pasaran saham Jerman, Indeks DAX, yang terdiri daripada 30 syarikat berpangkalan di Jerman yang terbesar, seperti yang diukur oleh cap pasaran yang didagangkan di Bursa Frankfurt. Pasaran pasaran purata tertimbang bagi syarikat-syarikat yang termasuk dalam indeks adalah $ 66 bilion. Indeks DAX adalah salah satu daripada beberapa indeks pasaran saham utama yang dikira sebagai indeks jumlah pulangan yang merangkumi pelaburan semula dividen. ETF ini juga boleh dilihat sebagai pelaburan dalam eksport Jerman kerana sebahagian besar syarikat besar Jerman cap melakukan sejumlah besar perniagaan eksport.
ETF DAX bukan lindung nilai mata wang, jadi pelabur terdedah kepada risiko tukaran mata wang nilai euro berbanding dolar AS. Dana itu biasanya sekurang-kurangnya 80% melabur dalam saham biasa syarikat-syarikat dalam indeks penanda aras yang mendasari. Perkhidmatan kewangan, kitaran pengguna, penjagaan kesihatan dan bahan asas adalah empat sektor pasaran yang mencakupi lebih daripada 50% pegangan portfolio dana. Pemegang utama ETF ini termasuk Bayer AG pada 9%, Daimler AG pada 8%, Allianz SE pada 8%, Siemens AG pada 8% dan BASF SE pada 8%.
Nisbah perbelanjaan untuk Horizons DAX Jerman ETF ialah 0.45%. Dana ini menawarkan hasil dividen sebanyak 1.09%. Pulangan satu tahun pada November 2015 ialah -5.44%. ETF ini belum diperdagangkan cukup lama untuk penilaian risiko dan pengembalian. ETAX DAX paling sesuai untuk pelabur yang mencari pendedahan khusus kepada ekuiti yang membentuk Indeks DAX. Ia tidak sesuai untuk pelabur yang benar-benar tidak suka dengan risiko tukaran mata wang.
iShares MSCI Germany ETF
The iShares MSCI Jerman ETF (NYSEARCA: EWG) telah dilancarkan oleh BlackRock pada tahun 1996. Dana ini mempunyai hampir $ 6 bilion jumlah aset dan jumlah perdagangan harian purata lebih daripada $ 100 juta, yang mengurangkan jumlah purata harian DAX ETF sebanyak hanya $ 100, 000. Oleh itu, ia adalah ETF yang lebih cair, dengan purata penyebaran tawaran yang lebih ketat hanya 0.04%. Purata peratusan tawaran-meminta untuk DAX ETF adalah 0.26%. ETF ini bertujuan untuk mencerminkan prestasi indeks saham Jerman yang lebih luas, Indeks MSCI Jerman. Indeks berat bermasalah pasaran ini, yang mengandungi kira-kira dua kali lebih banyak pegangan sebagai Indeks DAX, direka untuk menggambarkan prestasi keseluruhan ekuiti Jerman besar dan pertengahan cap dan meliputi liputan kira-kira 80% daripada jumlah pasaran ekuiti Jerman. Purata nilai pasaran yang ditimbang bagi syarikat yang termasuk dalam indeks adalah kira-kira $ 60 bilion, yang sedikit lebih rendah daripada Indeks DAX.
Seperti DAX ETF, dana EWG melibatkan risiko tukaran mata wang. Alternatif, versi dana yang dilindung nilai mata wang itu ditawarkan oleh BlackRock, MSCI Jerman ETF (NYSEARCA: HEWG).
Sektor logistik pengguna menyumbang lebih kurang 20% daripada aset portfolio dana. Sektor perkhidmatan kewangan menyumbang 18% lagi pegangan dana, diikuti oleh sektor penjagaan kesihatan dan bahan asas, yang mencakupi kira-kira 15% setiap satu. Empat pemegang saham ETF ini adalah sama dengan DAX ETF, walaupun mereka menyumbang sedikit peratus daripada jumlah aset portfolio dana: Bayer AG pada 9%, Daimler AG pada 7%, Allianz SE pada 7% dan Siemens AG pada 7%. Pegangan utama lain termasuk Deutsche Telekom AG pada kadar 5% dan Deutsche Bank AG pada kadar 3%. Nisbah pusing ganti portfolio dana tahunan adalah rendah 3%.
Nisbah perbelanjaan untuk ETF ini adalah 0.48%. Ia menawarkan hasil dividen sebanyak 1.85%. Pulangan tahunan lima tahun dana pada November 2015 ialah 4.92%. Zacks Investment Research menilai EWG ETF sebagai risiko sederhana. IShares MSCI Germany ETF sangat sesuai untuk para pelabur yang mencari pendedahan berwajaran tinggi dan pasaran dengan pasaran ekuiti keseluruhan Jerman.
WisdomTree Germany Hedged Equity ETF
The WisdomTree Germany Hedged Equity ETF (NASDAQ: DXGE) telah dilancarkan oleh WisdomTree pada tahun 2013. Ia mempunyai kira-kira $ 280 juta dalam jumlah aset dan purata dagangan harian purata kira-kira $ 3.5 juta. ETF ini menjejaki Indeks Ekuiti Hedged Equity di WisdomTree berwajaran dividen. Indeks dasar direka untuk mencerminkan prestasi pasaran ekuiti Jerman dan meneutralkan risiko tukaran mata wang yang dikaitkan dengan turun naik nilai euro berbanding dengan dolar AS. Indeks ini terdiri daripada syarikat membayar dividen yang didagangkan di Bursa Frankfurt yang memperoleh lebih daripada 20% daripada pendapatan mereka dari sumber di luar Jerman. Pasaran purata berwajaran tinggi bagi syarikat-syarikat yang membentuk indeks adalah kira-kira $ 52 bilion.
Sektor pengguna dan sektor perkhidmatan kewangan masing-masing mempunyai kira-kira 20% daripada pegangan dana. Sektor industri dan bahan asas masing-masing membentuk 15% aset portfolio. Pemegang dana utama adalah Allianz SE pada 6%, Deutsche Telekom AG pada 6%, Siemens AG pada 5% dan Daimler AG pada 5%. Nisbah pusing ganti portfolio tahunan dana adalah 11%.
The WisdomTree Germany Equity Hedged ETF membawa nisbah perbelanjaan sebanyak 0.48% dan menawarkan hasil dividen sebanyak 1.76%. Pulangan satu tahun dana pada November 2015 ialah 11.18%. Zacks menilai ETF ini sebagai risiko sederhana. ETF ini paling sesuai untuk pelabur yang mencari pendedahan kepada pasaran ekuiti Jerman yang ingin meminimumkan risiko tukaran matawang yang berkaitan.
