Apakah Analisis Risiko?
Analisis risiko adalah proses menilai kemungkinan peristiwa buruk yang berlaku dalam sektor korporat, kerajaan, atau alam sekitar. Analisis risiko adalah kajian ketidakpastian yang mendasari tindakan yang diberikan dan merujuk kepada ketidakpastian aliran aliran tunai yang diramalkan, varians portfolio atau pulangan saham, kebarangkalian keberhasilan atau kegagalan projek, dan kemungkinan keadaan ekonomi masa depan. Penganalisis risiko kerap bekerja seiring dengan profesional ramalan untuk meminimumkan kesan masa depan negatif yang tidak diduga.
Takeaways Utama
- Analisis risiko adalah proses menilai kemungkinan peristiwa buruk yang berlaku dalam sektor korporat, kerajaan, atau alam sekitar. Risiko boleh dianalisis menggunakan beberapa pendekatan termasuk yang termasuk di bawah kategori kuantitatif dan kualitatif. Analisis risiko masih lebih daripada satu seni daripada sains.
Memahami Analisis Risiko
Penganalisis risiko bermula dengan mengenal pasti apa yang boleh berlaku. Peristiwa negatif yang boleh terjadi kemudian ditimbang terhadap metrik kebarangkalian untuk mengukur kemungkinan peristiwa yang berlaku. Akhir sekali, analisis risiko cuba untuk menganggarkan sejauh mana kesan yang akan berlaku jika peristiwa itu berlaku.
Analisis Risiko Kuantitatif
Analisis risiko boleh menjadi kuantitatif atau kualitatif. Di bawah analisis risiko kuantitatif, model risiko dibina menggunakan statistik simulasi atau deterministik untuk memberikan nilai berangka kepada risiko. Input yang kebanyakannya andaian dan pemboleh ubah rawak dimasukkan ke dalam model risiko.
Untuk sebarang input yang diberi, model menghasilkan pelbagai output atau hasil. Model dianalisis menggunakan graf, analisis senario, dan / atau analisis kepekaan oleh pengurus risiko untuk membuat keputusan untuk mengurangkan dan menangani risiko.
Simulasi Monte Carlo boleh digunakan untuk menjana pelbagai kemungkinan hasil keputusan atau tindakan yang diambil. Simulasi adalah teknik kuantitatif yang menghitung hasil untuk pemboleh ubah input rawak berulang kali, menggunakan satu set nilai input yang berbeza setiap kali. Hasil yang dihasilkan dari setiap input direkodkan, dan hasil akhir model adalah pengagihan kebarangkalian semua hasil yang mungkin. Hasilnya dapat diringkaskan pada graf edaran yang menunjukkan beberapa ukuran kecenderungan pusat seperti min dan median, dan menilai kebolehubahan data melalui sisihan dan varians standard.
Hasilnya juga boleh dinilai menggunakan alat pengurusan risiko seperti analisis senario dan jadual kepekaan. Analisis senario menunjukkan hasil terbaik, pertengahan, dan terburuk dalam mana-mana peristiwa. Mengasingkan hasil yang berbeza dari yang terbaik hingga yang paling teruk memberikan penyebaran wawasan yang munasabah untuk pengurus risiko.
Sebagai contoh, sebuah Syarikat Amerika yang beroperasi pada skala global mungkin ingin tahu bagaimana garis dasarnya akan menaikkan jika kadar pertukaran negara-negara terpilih menguatkan. Jadual kepekaan menunjukkan bagaimana hasilnya berbeza apabila satu atau lebih pemboleh ubah rawak atau andaian berubah. Seorang pengurus portfolio mungkin menggunakan jadual kepekaan untuk menilai bagaimana perubahan kepada nilai-nilai yang berlainan bagi setiap keselamatan dalam portfolio akan memberi kesan kepada varians portfolio. Alat pengurusan risiko lain termasuk pokok keputusan dan analisa pemecahan.
Analisis Risiko Kualitatif
Analisis risiko kualitatif adalah kaedah analisis yang tidak mengenal pasti dan menilai risiko dengan penarafan berangka dan kuantitatif. Analisis kualitatif melibatkan takrif bertulis ketidakpastian, penilaian sejauh mana impak (jika risiko berlaku), dan rancangan penangguhan dalam kes peristiwa negatif yang berlaku.
Contoh-contoh alat-alat risiko kualitatif termasuk Analisis SWOT, Rajah dan Rujukan Kesan, Matrik Keputusan, Teori Permainan, dll. Firma yang ingin mengukur kesan pelanggaran keselamatan pada pelayannya boleh menggunakan teknik risiko kualitatif untuk membantu mempersiapkannya untuk apa-apa yang hilang pendapatan yang mungkin berlaku daripada pelanggaran data.
Walaupun kebanyakan pelabur bimbang tentang risiko penurunan harga, secara matematik, risiko adalah varians kedua-dua ke arah bawah dan terbalik.
Hampir semua perniagaan besar memerlukan analisis risiko minimum. Contohnya, bank perdagangan perlu melindung nilai pendedahan tukaran asing dengan pinjaman luar negeri dengan betul, sementara gedung-gedung membeli-belah besar harus memberi faktor kemungkinan penurunan pendapatan akibat kemelesetan global. Adalah penting untuk mengetahui bahawa analisis risiko membolehkan profesional mengenal pasti dan mengurangkan risiko, tetapi tidak mengelakkannya sepenuhnya.
Contoh Analisis Risiko: Nilai pada Risiko (VaR)
Nilai pada risiko (VaR) adalah statistik yang mengukur dan mengukur tahap risiko kewangan dalam firma, portfolio, atau kedudukan dalam tempoh masa tertentu. Metrik ini paling banyak digunakan oleh bank pelaburan dan komersial untuk menentukan nisbah sejauh mana dan kemungkinan potensi kerugian dalam portfolio institusi mereka. Pengurus risiko menggunakan VaR untuk mengukur dan mengawal tahap pendedahan risiko. Orang boleh menggunakan pengiraan VaR ke posisi tertentu atau portfolio keseluruhan atau untuk mengukur pendedahan risiko yang menyeluruh.
VaR dikira dengan memindahkan pulangan sejarah dari terburuk kepada yang terbaik dengan andaian bahawa pulangan akan diulangi, terutamanya di mana ia menyangkut risiko. Sebagai contoh sejarah, mari kita lihat Nasdaq 100 ETF, yang berdagang di bawah simbol QQQ (kadangkala disebut "kiub") dan yang mula diperdagangkan pada bulan Mac tahun 1999. Jika kita mengira setiap pulangan harian, kita menghasilkan set data yang kaya lebih daripada 1, 400 mata. Yang terburuk secara umumnya digambarkan di sebelah kiri, sementara pulangan yang terbaik diletakkan di sebelah kanan.
Selama lebih dari 250 hari, pulangan harian untuk ETF dikira antara 0% dan 1%. Pada bulan Januari 2000, ETF kembali 12.4%. Tetapi terdapat titik-titik di mana ETF menyebabkan kerugian juga. Pada yang paling teruk, ETF menjalankan kerugian harian 4% hingga 8%. Tempoh ini dirujuk sebagai 5% terburuk dalam ETF. Berdasarkan pengembalian bersejarah ini, kita boleh mengandaikan dengan kepastian 95% bahawa kerugian terbesar ETF tidak akan melebihi 4%. Jadi jika kita melabur $ 100, kita boleh katakan dengan 95% kepastian bahawa kerugian kita tidak akan melebihi $ 4.
Satu perkara penting yang perlu diingat. VaR tidak menyediakan penganalisis dengan kepastian mutlak. Sebaliknya, ia adalah anggaran berdasarkan kebarangkalian. Kebarangkalian semakin tinggi jika anda menganggap pulangan yang lebih tinggi, dan hanya mempertimbangkan 1% terburuk dari pulangan. Kerugian Nasdaq 100 ETF sebanyak 7% hingga 8% mewakili paling buruk 1% daripada prestasinya. Oleh itu, kita dapat yakin dengan kepastian 99% bahawa pulangan teratas kita tidak akan kehilangan kita $ 7 pada pelaburan kita. Kami juga boleh mengatakan dengan 99% kepastian bahawa pelaburan $ 100 hanya akan kehilangan kami maksimum $ 7.
Had Risiko Analisa Risiko
Risiko adalah ukuran probabilistik dan oleh itu tidak pernah memberitahu anda pasti apa pendedahan risiko tepat anda pada masa yang diberikan, hanya apa yang pembahagian kemungkinan kerugian mungkin dan jika ia berlaku. Terdapat juga tiada kaedah piawai untuk mengira dan menganalisis risiko, dan walaupun VaR boleh mempunyai beberapa cara untuk mendekati tugas tersebut. Risiko sering diandaikan berlaku dengan kebarangkalian pengedaran biasa, yang pada kenyataannya jarang terjadi dan tidak dapat menjelaskan kejadian ekstrim atau "angsa hitam".
Krisis kewangan tahun 2008 yang mendedahkan masalah ini sebagai perhitungan VaR yang relatif lemah memperkecil potensi terjadinya peristiwa risiko yang ditimbulkan oleh portofolio hipotik subprime. Magnitudo risiko juga diremehkan, yang mengakibatkan nisbah leverage yang melampau dalam portfolio subprime. Akibatnya, pengurangan kemungkinan kejadian dan magnitud risiko menyebabkan institusi yang tidak dapat menutup kerugian berbilion ringgit kerana nilai gadai janji subprima runtuh.
