The Fidelity Contrafund (FCNTX) merupakan dana bersama terbesar yang diuruskan secara aktif di dunia, dengan lebih daripada $ 134 bilion dalam aset di bawah pengurusan (AUM) sehingga 19 Oktober 2018. Ia adalah antara dana yang paling banyak dipegang oleh 401 (k) rancangan dan rancangan persaraan lain. Contrafund diuruskan oleh Fidelity Investments, syarikat dana bersama kedua terbesar di dunia dengan lebih daripada $ 2.6 trilion AUM pada 31 Julai 2018. Pada tahun 1980-an, Fidelity telah melonjak ke peringkat atas dana pengurusan pelaburan ketika pemilih saham legenda Peter Lynch mengetuai Dana Magellan untuk berjaya. Pada tahun 1990-an dan seterusnya, ia adalah giliran William Danoff untuk membawa obor sebagai pengurus dana untuk Fidelity Contrafund.
Objektif Pelaburan
Apabila ia mula-mula dilancarkan pada tahun 1967, dana itu dinamakan Contrafund untuk objektif pelaburan asalnya, yang mengambil pandangan kontrarian dengan melabur dalam stok atau sektor yang tidak disokong. Memandangkan Danoff mula menguruskan dana, matlamatnya telah berubah hanya untuk mencapai penghargaan modal dengan memilih saham pertumbuhan yang baik. Kerana saiz dana yang besar, ia cenderung untuk memberi tumpuan kepada stok topi AS dengan nilai pasaran yang lebih besar daripada $ 10 bilion. Pengurus dana menggunakan analisa fundamental bottom-up untuk mencari syarikat yang mereka percaya siap untuk pertumbuhan pendapatan purata yang berterusan, tidak tercermin dalam harga saham.
Pengurus Pelaburan
William Danoff menyertai Fidelity pada tahun 1986 sebagai penganalisis sekuriti dan pengurus portfolio. Beliau mengambil alih pengurusan Contrafund pada tahun 1990 apabila ia dianggap sebagai dana kontrarian. Dia secara beransur-ansur menukar misi dana ke dalam pelaburan dalam syarikat-syarikat yang adil atau terkecil, dikendalikan dengan baik, "syarikat terbaik" dengan prospek yang baik untuk pertumbuhan pendapatan. Dalam 25 tahun yang lalu, kehebatan sahamnya telah menarik lebih dari $ 100 bilion aset, menjadikan Contrafund sebagai salah satu dana pertumbuhan paling berjaya sepanjang masa. Danoff lulus dari Universiti Harvard pada tahun 1982 dan kemudiannya memperoleh ijazah sarjana seni dan MBA dari University of Pennsylvania.
Portfolio Holdings
Dana ini melabur terutamanya dalam saham besar Amerika Syarikat, tetapi ia mempunyai sebilangan kecil sekuriti asing. Dana itu memihak kepada sektor teknologi dengan peruntukan sebanyak 36.64% pada 31 Ogos, 2018, diikuti oleh stok perkhidmatan kewangan pada 22.66% dan kitaran pengguna pada 16.50%. Lima bahagian pegangannya adalah 25.46% daripada portfolio dan termasuk Amazon.com (NASDAQ: AMZN), Facebook, Inc. (NASDAQ: FB), Berkshire Hathaway, Inc. (NYSE: BRK.A, BRK-B), Microsoft Perbadanan (NASDAQ: MSFT) dan Alphabet, Inc. (NASDAQ: GOOGL).
Pokoknya
Contrafund dianggap sebagai pemegangan teras yang luar biasa untuk portfolio pelaburan berorientasikan pertumbuhan jangka panjang. Pemegangan teras seperti Contrafund seharusnya mempunyai peruntukan 30 hingga 50%, bergantung kepada tempoh masa dan profil risiko pelabur. Bagi portfolio saham yang lebih pelbagai, Contrafund perlu dilengkapkan dengan dana saham antarabangsa berikutan pegangan asing yang rendah. Sehingga 31 Ogos 2018, Morningstar meletakkan Contrafund sebagai risiko rendah dalam kategori dana, yang merupakan pertumbuhan yang besar. Ia memerlukan pelaburan minimum sebanyak $ 2, 500. Tiada beban depan atau caj jualan. Nisbah perbelanjaan adalah 0.74%, yang Morningstar menganggarkan di bawah purata bagi kategori dana.
