Penggabungan besar antara kedua-dua syarikat yang paling terkenal di industri tembakau - Philip Morris International Inc. (PM) dan Altria Group, Inc. (MO) - sedang dalam asap. Kurang dari satu bulan selepas kesatuan yang dicadangkan itu dikemukakan oleh kedua-dua syarikat, Philip Morris mengumumkan Rabu bahawa ia telah menamatkan perbincangan penggabungan $ 187 bilion dan sebaliknya akan memberi tumpuan kepada melancarkan peranti IQOS - produk tembakau yang tidak membakar haba yang diluluskan oleh Makanan dan Pentadbiran Dadah (FDA) - sebagai sebahagian daripada kepentingan bersama dengan Altria untuk mencapai masa depan bebas rokok.
Menurut Reuters, sumber yang biasa dengan rundingan itu berkata Philip Morris mendapat tekanan pada perjanjian itu sebagai tekanan pengawalan yang dipasang pada pembuat peranti berbentuk Juul Labs, sebuah syarikat di mana Altria memiliki 35% saham. Pentadbiran Trump baru-baru ini mencadangkan pengharaman semua e-rokok berperisa, yang mewakili 80% daripada jualan Juul, setelah peningkatan penggunaannya oleh remaja selama dua tahun terakhir. Phillip Morris juga menghadapi rasa tidak puas hati dari para pemegang saham yang masih ragu-ragu tentang apa yang akan membawa manfaat kepada kedua-dua firma tembakau itu.
Berita penggabungan yang gagal bertepatan dengan CEO Juul Kevin Burns melangkah ke arah KC Crosthwaite, yang meninggalkan peranannya sebagai strategi utama dan petugas pertumbuhan di Altria. Pemasangan veteran tembakau yang berpengalaman untuk mengetuai syarikat e-rokok boleh menunjukkan hasrat Juul untuk bekerja dengan pengawal selia.
Dari segi teknikal, harga saham Philip Morris dan Altria, bersama-sama dengan British American Tobacco plc (BTI) yang berpangkalan di London, berada pada tahap sokongan yang penting dan kelihatan bersedia untuk meneruskan perhimpunan pelepasan industri semalam. Mari kita periksa setiap isu secara terperinci dan merokok beberapa kemungkinan mainan perdagangan.
Philip Morris International Inc. (PM)
Philip Morris mengeluarkan dan menjual rokok dan produk yang mengandung nikotin yang lain, bersama-sama dengan alat elektronik dan aksesori yang berkaitan. Syarikat di sebalik jenama rokok ikonik seperti Marlboro dan Chesterfield melaporkan pendapatan larasan $ 1.46 per saham pada suku kedua dengan jualan pada $ 7.7 bilion. Kedua-dua angka itu melebihi jangkaan Wall Street untuk mencatatkan pertumbuhan masing-masing sebanyak 8.5% dan 5.4% pada asas mata wang berterusan. Selepas laporan pendapatan yang meningkat, penganalisis Barclays Guarav Jain menaikkan Philip Morris dari berat badan yang sama kepada berat badan berlebihan dan menaikkan sasaran harganya dari $ 82 hingga $ 100. Jain memetik bimbingan pertumbuhan pendapatan syarikat yang disemak semula sebanyak 6% untuk perubahan itu. Berdagang pada $ 75.28 dengan permodalan pasaran $ 117.12 bilion dan menawarkan hasil dividen 6.54%, saham itu telah mengembalikan 12.36% tahun kepada tarikh (YTD), mengatasi purata industri tembakau sebanyak 8.43% pada 26 September 2019.
Saham Philip Morris telah berayun dalam saluran menurun sebanyak $ 14 sejak awal bulan Jun. Berita mengenai penggabungan yang gagal dengan Altria menolak harga stoknya melebihi 5% pada jumlah berat dari trendline yang lebih rendah dari corak - satu langkah yang boleh menyebabkan ujian jangka pendek saluran trend atas $ 84. Peniaga yang ingin meletakkan beli tindak lanjut ke tahap ini harus meletakkan pesanan stop loss di bawah $ 74 untuk melindungi terhadap pembalikan harga secara tiba-tiba. Perdagangan menawarkan nisbah risiko / ganjaran yang menarik hampir 1: 7, mengandaikan pelaksanaan pada harga penutupan semalam ($ 8.70 keuntungan sesaham berbanding $ 1.30 risiko sesaham).
Altria Group, Inc. (MO)
Richmond, Altria Group yang berpangkalan di Virginia menjual rokok, produk tanpa asap dan wain di Amerika Syarikat. Barisan gergasi tembaga gergasi berusia 100 tahun itu tumbuh 8.9% berbanding suku tahun lalu, didorong oleh kenaikan pendapatan daripada segmen produk yang diceduk dan tidak berasaskan syarikat, bersama dengan pendapatan larasan yang lebih tinggi dari pelaburan ekuiti Altria dalam pembuatan titan Anheuser-Busch InBev SA / NV (BUD). Penganalisis mempunyai sasaran harga 12 bulan pada stok pada $ 54.71, menyiratkan kenaikan 35% dari penutupan $ 40.56 pada hari Rabu. Sehingga 26 September 2019, saham Altria mempunyai nilai pasaran sebanyak $ 75.78 bilion, menghasilkan mata wang 8.25%, dan dagangan turun kira-kira 13% pada tahun ini.
Harga saham pembuat rokok meningkat dengan lebih tinggi antara akhir bulan Januari dan Mac tetapi sejak itu masih terbatas pada saluran menurun sempit. Pada masa ini, saham itu kelihatan mencari sokongan pada paras $ 40 berhampiran trendline bawah corak dan swing Januari rendah. Sebelum mengambil kedudukan yang panjang, peniaga boleh menunggu garisan penyimpangan purata (MACD) purata bergerak untuk menyeberangi garis isyarat untuk pengesahan tambahan. Mereka yang melakukan perdagangan harus mempertimbangkan menetapkan perintah keuntungan antara $ 45 dan $ 46, di mana harga menemui perlawanan dari purata bergerak sederhana 50 hari (SMA) dan trendline atas saluran. Hadkan downside dengan menetapkan berhenti di bawah rendah September pada $ 39, 30.
British American Tobacco plc (BTI)
British American Tobacco menjual produk tembakau dan nikotin tradisional serta rokok e-rokok, termasuk jenama Vype, tembakau yang dipanaskan, dengan Glo. Jenama terkenal dalam portfolio syarikat termasuk Dunhill, Camel, dan Benson & Hedges. Gergasi tembakau $ 83.22 bilion, yang menyaksikan garisan teratasnya berkembang 4.1% pada separuh pertama 2019, yang diumumkan awal bulan ini bahawa ia merancang untuk memotong 2, 300 pekerjaan di seluruh dunia, atau sedikit lebih 4% daripada tenaga kerjanya, pada Januari sebagai CEO baru Jack Bowles berusaha memacu pendapatan dalam e-rokok kontroversial. Sehingga 26 September 2019, stok British American Tobacco menganjurkan prestasi YTD terbaik ketiga-tiga syarikat yang dibincangkan, mengembalikan 18.03%, dan ia juga menghasilkan hasil dividen 7.43% yang menarik.
Sejak menetapkan paras tertinggi pada 2019 di atas $ 41 pada bulan Mac, saham syarikat telah didagangkan dalam segitiga menaik yang luas, dengan tidak ada bulls atau beruang yang mampu merebut kawalan tindakan harga. Dalam pergerakan yang lebih positif, saham roket 3% lebih tinggi hari Rabu selepas kisah penggabungan terbengkalai melanda berita baru, menutup di atas SMA 200 hari dan trendline jangka pendek yang terletak dalam corak segi tiga. Mereka yang ingin membeli di sini perlu berfikir tentang menetapkan sasaran keuntungan berhampiran dengan YTD yang telah disebutkan sebelum ini dan mengurangkan kerugian sekiranya harga ditutup di bawah 24 September rendah pada $ 35.23. Kelola risiko dengan meminda perintah berhenti ke titik seketika jika stok bergerak di atas trendline atas segitiga di $ 38.
StockCharts.com
