Melabur dalam aset asing telah membuktikan merit kepelbagaian, dan kebanyakan pelabur individu memanfaatkan faedah aset antarabangsa. Walau bagaimanapun, melainkan jika anda melabur dalam sekuriti asing yang dikeluarkan dalam dolar AS, portfolio anda akan mendapat elemen risiko mata wang. Risiko mata wang adalah risiko satu mata wang bergerak ke arah mata wang lain, yang memberi kesan negatif terhadap pulangan keseluruhan anda. Pelabur boleh menerima risiko ini dan berharap untuk yang terbaik, atau mereka boleh mengurangkan atau menghapusnya. Berikut adalah tiga strategi yang berbeza untuk menurunkan atau menghapus risiko mata wang portfolio.
Hedge Risiko Dengan Dana Berdagang Khusus
Terdapat banyak dana yang diperdagangkan (ETF) yang memberi tumpuan kepada menyediakan pendedahan yang panjang dan pendek kepada banyak mata wang yang berlainan. Sebagai contoh, ProShares Short Euro Fund (NYSEARCA: EUFX) bertujuan memberikan pulangan yang berlawanan dengan prestasi harian euro. Dana seperti ini boleh digunakan untuk mengurangkan pendedahan portfolio terhadap prestasi euro.
Jika pelabur membeli aset yang berpangkalan di Eropah dan didenominasikan dalam euro, perubahan harga harian dolar Amerika berbanding euro akan mempengaruhi pulangan keseluruhan aset. Pelabur akan "lama" dengan euro dalam kes ini. Dengan juga membeli dana seperti ProShares Short Euro Fund, yang secara efektif akan "pendek" euro, pelabur akan membatalkan risiko mata wang yang berkaitan dengan aset awal. Sudah tentu, pelabur mesti memastikan untuk membeli jumlah yang sesuai ETF untuk memastikan bahawa pendedahan euro panjang dan pendek sepadan dengan 1-ke-1.
ETF yang mengkhususkan diri dalam pendedahan mata wang panjang atau pendek adalah bertujuan untuk memadankan prestasi sebenar mata wang di mana mereka fokus. Walau bagaimanapun, prestasi sebenar sering menyimpang disebabkan oleh mekanik dana. Akibatnya, tidak semua risiko mata wang akan dihapuskan, tetapi majoriti boleh.
Gunakan Kontrak Hadapan
Kontrak hadapan mata wang adalah satu lagi pilihan untuk mengurangkan risiko mata wang. Kontrak hadapan ialah perjanjian antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset tertentu pada suatu tarikh masa depan tertentu, pada satu harga tertentu. Kontrak ini boleh digunakan untuk spekulasi atau lindung nilai. Untuk tujuan lindung nilai, mereka membolehkan pelabur untuk mengunci kadar tukaran mata wang tertentu. Biasanya, kontrak ini memerlukan jumlah deposit dengan broker mata wang. Berikut adalah contoh ringkas bagaimana kontrak-kontrak ini berfungsi.
Mari kita asumsikan satu dolar AS menyamai 111.97 yen Jepun. Jika seseorang dilaburkan dalam aset Jepun, mempunyai pendedahan kepada yen dan rancangan untuk menukar yen semula ke dolar AS dalam enam bulan, dia boleh memasuki kontrak hadapan enam bulan. Bayangkan broker memberikan pelabur sebut harga untuk membeli dolar AS dan menjual yen Jepun pada kadar 112, kira-kira bersamaan dengan kadar semasa. Enam bulan dari sekarang, dua senario yang mungkin: Kadar pertukaran boleh lebih baik untuk pelabur, atau ia mungkin lebih buruk. Katakan kadar pertukaran adalah lebih buruk, pada 125. Ia kini mengambil lebih banyak yen untuk membeli 1 dolar, tetapi pelabur akan dikunci ke 112 kadar dan akan menukar jumlah yang telah ditentukan sebelumnya kepada dolar pada kadar tersebut, yang mendapat manfaat daripada kontrak. Walau bagaimanapun, jika kadar itu menjadi lebih baik, seperti 105, pelabur tidak akan mendapat faedah tambahan ini kerana dia akan dipaksa untuk melakukan transaksi pada 112.
Gunakan Pilihan Mata Wang
Pilihan mata wang memberi pelabur hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual mata wang pada kadar tertentu pada atau sebelum tarikh tertentu. Mereka adalah serupa dengan kontrak hadapan, tetapi pelabur tidak terpaksa terlibat dalam urus niaga apabila tarikh tamat kontrak itu tiba. Dalam erti kata lain, jika kadar pertukaran opsyen lebih menguntungkan daripada kadar pasaran semasa, pelabur akan melaksanakan opsyen dan manfaat daripada kontrak. Sekiranya kadar pasaran spot kurang menggalakkan, maka pelabur akan membiarkan opsyen tersebut luput tidak bernilai dan menjalankan perdagangan tukaran asing di pasaran spot. Kelenturan ini tidak bebas, dan pilihan itu boleh mewakili cara yang mahal untuk melindung nilai risiko mata wang.
